En una jornada con altísima temperatura, no solo en lo financiero, sino también en lo social, político, económico y sanitario, el presidente Alberto Fernández volvió a usar la misma estrategia que utilizó el día que fue ampliamente derrotado en las elecciones legislativas: se presentó con una amplia sonrisa en la sala de cronistas de la Casa Rosada y dijo: "No se preocupen, en la primera semana de enero presentamos con Guzmán los lineamientos del acuerdo con el FMI".
El anuncio llegó cuando se conocía una sucesión de novedades que dejaba con la boca abierta al más pintado: el dólar blue pegó un nuevo salto, la Bolsa de Buenos Aires fue otra vez la peor de todas, los bonos acusaron un gran repunte para trampear la foto anual de la declaración de bienes personales y volvió a aumentar de manera inquietante la cantidad de contagios con Covid-19.
La inestabilidad del mercado local es la más amplia de lo que ocurre en todas partes por ser la Argentina el país con situación económico financiera más delicada de esta parte del mundo, pero en realidad en todos lados aparecen luces amarillas, con muchos contagios sobre todo con la variante Omicron en muchos países del hemisferio norte, con el Presidente de EE.UU. advirtiendo que no se cerrará nada "los afectados serán los que no se vacunen" y detrás de esa decisión se observó una movida ciertamente inquietante en la Bolsa de Nueva York.
Los principales índices de Wall Street cerraron ayer con tendencia mixta, con leve suba para el Dow Industrial y bajas de hasta el 0,6% en el S&P y sobre todo en el Nasdaq, pero el dato que más alertó a los analistas fue la multiplicación de la cantidad de opciones d venta a la baja que están tomando los inversores profesionales, sin que los ahorristas menos experimentados se enteren de lo que ocurre, lo cual anticipa que si se produce la baja tantas veces anunciada por los expertos, encontrará con cinturón de seguridad en los más informados y el ajuste se lo comerán enterito los ahorristas más desprevenidos.
Las bolsas para abajo
De mayor a menor, las bolsas del mundo fueron mostrando desde Asia hasta América un pulso que se inició en verde pero que terminó colocándose en rojo, con las bolsas latinoamericanas lastimadas, con una merma de apenas 0,1% en México, pero con un nuevo descenso del 0,6% en San Pablo. Al tiempo que hubo también otra estocada para las criptomonedas. Pero nuevamente entre los mercados bursátiles la peor de todas volvió a ser la Bolsa de Buenos Aires, ya que con $1.376 millones operados en acciones y $2.893 millones en Cedears, hubo una nueva baja del 2,1% en el índice S&P Merval porteño.
La tendencia de salida de los inversores de los papeles argentinos se está dando por un resultado que mostró bien a las claras una encuesta realizada por la Universidad Austral, donde se dejó en claro que el mayor temor de los argentinos está enfocado actualmente en la incertidumbre política, la condición climática, la presión impositiva, la desconfianza por la intervención del gobierno de Alberto Fernández y recién detrás de todo eso en el daño que puede seguir haciendo el Covid. Al tiempo que otras mediciones plantean que todo el mundo espera que la inflación de 2022 sea superior al 51% anual, descreyendo por completo en los dichos del ministro de Economía.
En medio de la puerta abierta a los cambios impositivos, un gran número de empresas inversores consultaron a sus contadores para conocer cuál es la mejor manera para intentar sufrir el menor daño posible frente al nuevo manotazo en el bolsillo de los argentinos, que ya no se consideran contribuyentes, sino personas saqueadas. Y la jugada inmediata que dictaron los técnicos contables fue realizar un cambio de posición de dinero en el exterior, a títulos argentinos en el mercado local, ya que están exentos, y por lo menos se pagará menos de bienes personales en la foto de fin de año.
El rumbo de los bonos
Por esa razón, ayer se concretó la rueda más rara del año con los bonos del Estado. Casi el 80% de lo operado se registró en un solo papel, el AL30, que es el título que se utiliza para realizar transacciones con dólar MEP o contado con liquidación. Y el movimiento derivó en una fuerte suba del 3% para los papeles estatales argentinos, en algo que supuestamente durará pocos días, por lo que ayer al mismo tiempo, como efecto colateral el riesgo país bajó en 24 unidades, hasta 1.718 puntos básicos.
Pero la inquietud de la población se ve con toda claridad en el mercado cambiario. Mientras el BCRA sigue ampliando levemente el crawling peg en la devaluación de los tipos de cambios oficiales, mientras los dólares financieros estuvieron mixtos por la maniobra para eludir al Fisco, el dólar blue pegó otro salto, subió 2,30 pesos, hasta 206 pesos en la Ciudad de Buenos Aires, pero con cifras que llegan a 211 pesos en el Gran Buenos Aires y en ciudades del interior.
Y otro de los termómetros que marca la temperatura actual es mostrado por otros dos elementos: en el pico de la liquidación de divisas por la exportación del trigo, en un mes en el que el Gobierno esperaba subir las reservas en unos US$ 3.500 millones, ayer la autoridad monetaria logró mejorar su posición en US$ 26 millones, pero en lo que va de diciembre, cuando faltan dos días hábiles para terminar, Reconquista 266 lleva perdidas reservas por US$ 482 millones (excluyendo todos los movimientos por DEG con dinero de devolución al FMI) y, quizás lo más grave, es que ayer la autoridad monetaria colocó en los bancos otros 307.833 millones de pesos en Leliq, en una deuda que ya llega a la friolera de $4,7 billones, una cifra inimaginable.
Con todo es contexto el goteo de depósitos continúa. Quizá por eso en la licitación que hará hoy el ministro de Economía Martín Guzmán para intentar colocar más deuda por unos $ 265.000 millones en Lelites, Ledes, Lecer, bonos Badlar y Boncer, sin participación para inversores individuales, ya que en los últimos llamados fueron absolutamente esquivos, y ahí se veía claramente el rechazo de la población para participar en el financiamiento a un Estado que está desplumando a todos, con licuación de activos de una manera absolutamente descarada.
Un nuevo llamado
En el llamado de hoy, Economía ofrece para Fondos Comunes de Inversión una letra de liquidez del tesoro nacional en pesos a descuento con vencimiento 14 de enero de 2022 (nueva).
Mientras que para los denominados creadores de mercado ofrece cuatro letras diferentes: una letra del Tesoro nacional en pesos a descuento con vencimiento 28 de febrero de 2022 (s28f2 - reapertura); una letra del Tesoro nacional en pesos a descuento con vencimiento 29 de abril de 2022 (s29a2 - reapertura); una letra del Tesoro nacional en pesos a descuento con vencimiento 31 de mayo de 2022 (s31y2 - reapertura); y una letra del Tesoro nacional en pesos ajustadas por CER a descuento con vencimiento 21 de octubre de 2022 (x21o2 - nueva). También, para los denominados creadores de mercado ofrecerá tres bonos: un bono del Tesoro nacional en pesos a tasa Badlar privada más 5,25% con vencimiento 6 de febrero de 2023 (tb23p - reapertura); un bono del Tesoro nacional en pesos ajustado por CER 1,45% vencimiento 13 de agosto de 2023 (t2x3 - reapertura); y un bonos del Tesoro nacional en pesos ajustados por CER 1,55% vencimiento 26 de julio de 2024 (t2x4 - reapertura).
La situación es muy inestable, veremos qué resultado obtiene de parte de esos inversores institucionales que están encerrados en el mercado de pesos, sin tener demasiadas opciones legales para escaparse de las garras del Estado. También veremos qué pasa con el blue, y luego con el MEP y el contado con liquidación, cuando desde el lunes próximo ya quede cumplida la foto de bienes personales, y los inversores empiecen a preguntarles a los contadores cómo deben hacer para protegerse de la demás suba de impuestos en carpeta y del dominio de los intendentes del conurbano, si es que consiguen la re re re re elección, con políticos enquistados por años, mientras el PIB per cápita se sigue achicando.
