En medio de una rueda muy intensa, ya que se negociaban al filo los "puts" o garantías que los bancos tienen con el BCRA, y cuando falta apenas un día más de operaciones para que, desde el lunes, unos $ 20 billones en pases del Central se reconviertan en Letras Fiscales de Liquidez (LeFi), el Gobierno logró atravesar un día difícil, con la mayor venta de dólares de las últimas 14 jornadas.
Mientras la mitad del espinel de economistas advierte que lo que está haciendo el equipo económico es una sábana corta, ya que irá perdiendo reservas día tras día, profundizando la desconfianza de los inversores, el mercado cambiario local y lo ocurrido con la plaza bursátil en acciones siguió mostrando tensión, pero al final del día el BCRA no perdió, sino que sumó unas pocas reservas y lo más destacado fue que inversores especializados entendieron que se podrá lograr el objetivo, los bonos subieron apenas y con eso el riesgo país pudo ceder después de muchos días hacia arriba.
Por supuesto, cada analista tiene su Excel, con expectativas diferentes en cada caso, pero de la maraña de opiniones se destacó lo dicho por el economista Ramiro Castiñeira, de Econométrica, quien afirmó que todos miran las reservas según la velocidad con lo que liquida el campo (que tiene en silos bolsa guardados unos US$ 13.000 millones), pero "hay otras fuentes de dólares por venir: los ingresos de dólares por el blanqueo y el RIGI van a sorprender y, además, la Argentina tendrá este año un superávit comercial por US$ 17.000 millones".
Sobre mediados de la tarde, mientras todas las cabezas habían girado las cabezas por el acto tras 30 años del atentado a la AMIA, en una causa que en su momento se quedó sin fiscal (Alberto Nisman) y que ahora no tiene juez, apareció otro indicador que elevó aún más la confianza de la mitad de los analistas: el Indec la evolución del índice de actividad económica y, gracias en buena medida a lo que pasa por el campo, mayo tuvo una suba del 1,3% contra abril y mayo de este año contra mayo de 2023 tuvo un aumento del 2,3%, la primera suba interanual desde que está Javier Milei en la Casa Rosada.
El exterior complicado
Así, mientras el barco argentino pareció superar los negros nubarrones de la reciente tormenta, se siguieron viendo vientos en contra que vienen desde el exterior. El Presidente de EE.UU., Joe Biden, cometió otra "gaffe" (no recordó en un discurso el nombre de su secretario de Defensa y lo llamó "el tipo negro") y ahora hasta el ex presidente Barack Obama recomienda que se baje de la candidatura.
Pero, además de eso, la tensión comercial entre EE.UU. continúa y con todo eso se frenó la baja de las tasas largas norteamericanas: se pagó 4,8% anual a 1 año de plazo, 4,1% anual a 5 años, 4,1% anual a 10 años y 4,4% anual a 30 años.
Y la secuela más grave que tuvo todo esto para Argentina es que se provocó una suba del dólar contra todas las monedas del mundo, pero especialmente en Brasil, convirtiendo al real en la moneda que más se devalúa en lo que va de este año (el dólar sube 15% contra el real, al pasar de 4,85 reales de diciembre último a 5,58 reales este jueves), algo que complica a nuestro país porque Brasil pelea junto a China el primer lugar como socio comercial argentino. En detalle en el exterior el dólar saltó 2% en Chile, 1,8% en Brasil, 1,6% en México, 0,5% contra la libra, 0,4% contra el euro y 0,3% en Japón, sin cambios en China.
El dólar en Argentina
Detrás de eso, para parar la presión cambiaria que no cesa desde hace cuatro meses, con el dólar exportador a $ 1.034,71, el BCRA tuvo que vender en el mercado nada menos que US$ 62 millones (en un momento del año en el que debería estar comprando a manos llenas), pero por recesión y freno a las importaciones al final del día la autoridad monetaria logró sumar US$ 28 millones a las reservas, contra casi todos los pronosticadores.
Con ese complicado marco, mientras se realizan febriles gestiones para negociar los puts y los pases que tienen los bancos (en realidad el dinero de los depósitos de los argentinos) con el BCRA, el mercado cambiario mostró un freno en la reacción del dólar blue, ya que terminó sin cambios en $1.455.
Pero los dólares financieros igual subieron a pesar de la venta del Central: el Senebi subió $1,93 hasta $1.372,45, el MEP subió $16,55 hasta $1.316,55 y el contado con liquidación subió $16,30 hasta $1.325,13. Por lo que la brecha entre oficial y blue fue del 51% y la del CCL con el mayorista bajó al 43%.
El miércoles el Presidente Milei dijo que Luis Caputo es el mejor ministro de Economía del mundo (¿y alrededores?) ya que en junio hubo una inflación mayorista de sólo 2,7%, lo cual puede hacer que se confirme el anticipo que hizo el vicepresidente del BCRA Vladimir Werning en Nueva York en una reunión con inversores convocados en el banco de inversión JP Morgan, donde adelantó que el IPC de julio puede llegar a ser inferior al 4%.
Milei y el equipo económico en pleno buscan desde el lunes, con la emisión cero, terminar de prepo con la cantidad de pesos que hay en la economía, para que la inflación tenga una baja inmediata y converja primero al 2% mensual, en línea con el crawling peg que se mantiene hasta ahora con el tipo de cambio.
Y luego tender a una variación lo más cercana al 0% posible. Con eso, con menos negocios, hubo inversores que entraron a contramano de los que salen por temor a una nueva reestructuración de la deuda y al final de la jornada los bonos argentinos tuvieron un mínimo repunte y el riesgo país bajó 6 unidades hasta 1.587 puntos básicos, abandonando la suba que parecía imparable.
El rumbo de las Bolsas
En papeles privados, mientras tanto, se vivió otro día muy complicado. Siguen las tensiones en torno a los chips y a las estimaciones de cotización burbuja en las empresas vinculadas a la inteligencia artificial.
Por eso, tras la dura caída que tuvieron las tecnológicas el miércoles, hoy siguió la baja en la Bolsa de Nueva York, aunque con otra composición: el Dow perdió 1,3%, el S&P achicó 0,8% y el Nasdaq retrocedió 0,7%. Al tiempo que la Bolsa de San Pablo bajó 1,4% y la de México cedió 1,1%.
En el mercado bursátil argentino hubo una pausa a nivel local, pero siguieron las heridas en el exterior.
- Con $13.728 millones de pesos operados en acciones y $22.211 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires subió 0,2%.
Pero los ADR argentinos que se transan en Nueva York sufrieron una baja en bloque del 1% al 5% para Despegar, IRSA, Cresud, Bioceres, Mercado Libre, Telecom, TGS, Supervielle, Edenor, Central Puerto, Francés y Loma Negra.
Por último, con cada vez más analistas anticipando que el mundo se dirige a un período con mucha tensión geopolítica y bajo crecimiento económico, las materias primas respondieron en línea con eso. Hubo una baja del 0,7% para el petróleo. Los metales preciosos estuvieron en descenso. Los metales básicos también fueron hacia abajo. En Chicago, la soja casi no se movió pero el trigo y el maíz bajaron más. En Rosario hubo subas para la soja y el trigo, pero un día negativo para el maíz y el girasol. Y finalmente el mundo cripto tampoco sonrió: el Bitcoin bajó 1,8% con mermas de hasta el 3,5% para el resto de los valores de ese panel.
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"Puts": el BCRA les recompró a los bancos 78% del total
El BCRA informó que aceptó las ofertas de rescisión de opciones de liquidez de títulos públicos nacionales por un valor total de $13,17 billones, de los cuales $10,89 billones corresponden a opciones americanas (ejecución inmediata) y $2,28 billones a opciones europeas (ejecución 30 días previos al vencimiento del título).
El monto remanente de opciones de ejecución inmediata se redujo a 22% del monto total original.
El BCRA abonó a las entidades financieras $0,09 billones, representando el precio actualizado de las primas pagadas originalmente.
"Esta operación contribuye significativamente a reducir la incertidumbre respecto a la programación monetaria al eliminar uno de los elementos con mayor potencial de emisión que existía en el sistema financiero, sin control directo del BCRA", dijeron desde el BCRA.
"Una bomba más desactivada! Impresionante trabajo del presidente del BCRA y su equipo!!! Aprovecho para reconocer también la dignidad de la gran mayoría de los banqueros, que priorizaron el futuro del país por sobre los intereses de sus instituciones", tuiteó Luis Caputo.
