Con foco en un día malo en la Bolsa de Nueva York, generado por la publicación de debilidad en el índice PMI (Purchasing Manager Index), un indicador que se elabora a partir de la información aportada por los encargados de compras de empresas pertenecientes al sector manufacturero, Wall Street trastabilló, con duras caídas sobre todo en papeles tecnológicos, y eso ensombreció la demanda de valores en casi todo el planeta.
Entre muchas cotizaciones, hubo este martes un vertical derrumbe de más del 5% para el petróleo, con bajas duras para los metales básicos, descensos leves para posiciones de refugio como metales preciosos o criptomonedas, pero lo que le trajo cierta protección a Argentina fue una firme recuperación, la sexta al hilo, para los granos en la Bolsa de Chicago, algo que también se sintió en Rosario, sobre todo para el maíz.
De ese modo, a pesar de anotarse un hundimiento de casi 10% en por ejemplo Nvidia, la empresa estrella de la inteligencia artificial, generando para el índice tecnológico Nasdaq el peor traspié en mucho tiempo, con una caída del 3,3%, el mercado argentino sintió apenas el temblor externo. Los dólares libres subieron apenas, por más demanda de importadores tras la baja del impuesto país. Los bonos cedieron, el riesgo país levantó algo. Y la Bolsa de Buenos Aires también achicó un poco, con gran volumen, y con ADR argentinos mixtos en Nueva York, defendiéndose bien por las estimaciones alcistas futuras que ratifican los grandes bancos de inversión.
La debilidad del sector industrial norteamericano en agosto generó bastante temor, porque en julio ya había marcado un mínimo de ocho meses. Y ahora se conocerán los datos de empleo y de inflación, todo preparado para que el miércoles 18 de este mes la Fed tome su decisión: hasta ahora se pensaba que el titular del organismo Jerome Powell iba a bajar 25 puntos básicos su tasa base (de 5,5% a 5,25% anual), pero en el medio también se dará el primer debate entre los candidatos Donald Trump y Kamala Harris, y en la cumbre del Banco Central norteamericano no quieren mover fichas que parezcan favorecer a uno o a otro, a nueve semanas de la elección presidencial (sobre todo después de que Trump dijera que quiere volar de la presidencia de la Fed a Powell).
Este mal indicador industrial pone en duda el aterrizaje suave, coloca alguna chance de recesión, y eso deberá ser confirmado en los próximos días por los datos de empleo e inflación. Por lo pronto, quizás imaginando que la baja de la tasa base sea mayor este mes, se profundizó la baja de las tasas largas de EE.UU.: se pagó 4,4% anual a 1 año de plazo, 5,6% anual a 5 años, 3,8% anual a 10 años y 4,1% anual a 30 años. Y sin embargo en el exterior, como todo el mundo busca refugiarse, el dólar global volvió a actuar sostenido: subió 1,2% en Chile, 0,5% en Brasil, 0,3% contra el euro y la libra y 0,1% en México y China, y sólo bajó 0,8% en Japón.
En el mercado cambiario local casi no hubo olas. Con el dólar exportador a $1.055,01, el BCRA tuvo que vender US$ 7 millones en el mercado, pero al final del día la autoridad monetaria sumó US$ 726 millones a las reservas, por un vigoroso repunte de las exportaciones. Así, con los importadores también más despiertos, el dólar blue subió $5 hasta $1.310, el Senebi subió $10,23 hasta $1.315,50, el MEP subió $4,70 hasta $1.289,71 y el contado con liquidación subió $4 hasta $1.310,58. Por lo que, sin sorpresas, la brecha entre el oficial y el blue fue del 32% y la del CCL con el mayorista fue del 37%
El gran temor al riesgo a nivel internacional generó un vuelo hacia la calidad de activos considerados seguros, una categoría en la que por supuesto no hay absolutamente nada de Argentina. Por eso, con mejor volumen, los bonos argentinos perdieron 0,5% y el riesgo país subió 62 unidades hasta 1.467 puntos básicos.
Abriendo el paraguas frente a una posible recesión, en papeles privados se anotó una dura caída en la Bolsa de Nueva York: el Dow bajó 1,5%, el S&P perdió 2,1% y el Nasdaq se hundió 3,3%. En tanto que la Bolsa de San Pablo cedió 0,4% y la de México bajó 1,7%.
Y los papeles privados argentinos declinaron, pero en un día que no fue tan malo. Con $73.308 millones de pesos operados en acciones y $58.735 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires bajó 1,1%. En tanto que los ADR terminaron con precios mixtos, con subas del 2% al 3% para Galicia, Macro y Francés, con bajas para Despegar, Mercado Libre, Central Puerto, YPF, Edenor y TGS.
Lo realmente sorprendente, que le hizo secar la boca a más de un operador, fue la reacción general de las materias primas. Se anotó un derrumbe del 5,1% para el petróleo, algo que pone en riesgo a Vaca Muerta, ya que la variante WTI ya cotiza en los US$ 70 y los pozos fracking de la cuenca neuquina requieren que ese valor esté arriba de los US$ 65, por lo que el margen de utilidad se va angostando. También hubo bajas considerables en los metales básicos, porque si hay recesión las industrias requerirán menos insumos. Y ni siquiera hubo aire para hacer volar los activos considerados como posiciones seguras, ya que los metales preciosos estuvieron en descenso y también hubo declinaciones en el panel cripto, con bajas del hasta el 3% y con el Bitcoin 0,7% abajo. La única parte en verde de todo el tablero trajo un alivio para Argentina: hubo firmes subas para los granos en Chicago, con alzas del 1,5 al 3,5%, sobre todo para el trigo, con un muy buen día para el maíz en Rosario, donde también pudo aumentar 3,5%.
