Después del escándalo desatado alrededor de Alberto Fernández, que tiene al peronismo kirchnerista aterrado por lo que pueda encontrar el juez en el celular del expresidente, el mercado financiero argentino tuvo una apertura de semana positiva en lo cambiario y en cuanto a la acumulación de reservas, pero los títulos -tanto acciones como bonos- están con poca reacción local, a pesar de que los ADR se muestran firmes en medio de un Wall Street dubitativo.
La expectativa de todos los mercados, tanto el local como los internacionales, están pendientes del súper miércoles, día en el que EE.UU. difundirá sus datos de inflación, y para la plaza estrictamente argentina se conocerá qué número surge desde el Indec, tras el intranquilizador 5,1% de inflación que marcó en julio el organismo de estadísticas de CABA.
El consenso de los analistas estima que por tener el interior una distinta composición que el consumo porteño, es posible que el IPC del Indec esté en torno al 4%, tanto que el BCRA ratificó que viene apuntando a un 3,7%, que sería, además, el índice más alto de lo que queda del año.
Esta situación se está dando en los bancos con un retroceso en el stock de dinero tomado a plazo fijo por todo el sistema, tanto que las entidades se vieron obligadas a pagar más interés por ese tipo de colocaciones.
Si bien algunos bancos grandes siguen pagando tasas mensuales del 2,8%, ya hay entidades menores que pagan hasta 3,3%, es decir ya bastante más cerca del IPC que está adelantando la mesa directiva de la autoridad monetaria.
A ese movimiento se sumó algo que nadie entiende cómo no se resolvió antes: el Gobierno dictó la conciliación obligatoria, eliminando el piquete que hacían los aceiteros impidiendo exportaciones en los puertos (ahora nace otro piquete, de los docentes universitarios, que se creen con derecho de trabar a todos los estudiantes para reclamar por sus ingresos).
Lo concreto es que sin aceiteros, hubo más liquidación de divisas, por lo que -con el dólar exportador a $1.041,50- el BCRA pudo comprar US$ 25 millones en el mercado y al final del día el BCRA sumó US$ 81 millones a las reservas, una cantidad que ya tiene un poco más de cuerpo.
Eso generó un mercado cambiario local absolutamente dominado por las compras de dólares de exportación a valor oficial ($ 939, para vender parte de esas mismas divisas en el CCL a $1.282), por lo que el arranque de la semana encontró al blue aplastado y a los dólares financieros libres en descenso, todos abajo del agua en lo que va de agosto, sin que el riesgo país pueda responder, ya que los títulos argentinos -tanto públicos como privados- están titubeantes, llenos de dudas, ya que ayer hubo una muy mala noticia para Argentina: el Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA) confirmó que los países productores están con soja hasta el techo, por lo que el precio del "yuyito", el principal producto de exportación del país, cayó más, a su peor valor de los últimos cuatro años.
Esta circunstancia contrastó con una noticia claramente positiva para el país. Este miércoles se difundirá en EE.UU. su índice de inflación de julio y las expectativas son positivas. Por eso se profundizó la baja de las tasas largas de los bonos de EE.UU.: se pagó 4,5% anual a 1 año de plazo, 3,7% anual a 5 años, 3,9% anual a 10 años y 4,2% anual a 30 años. Y así, en el exterior el dólar subió 1,3% en México, 0,4% contra el yen, 0,2% en Chile y 0,1% en China, no cambió contra la libra y bajó 0,1% contra el euro y cedió 0,2% en Brasil.
Con la menor tasa en EE.UU., y con Luis Caputo negociando un Repo con cuatro bancos internacionales, mientras avanza con paso de tortuga un nuevo acuerdo con el FMI, el mercado cambiario local sigue adormecido por la estrategia de Caputo y Santiago Bausili, el titular del BCRA, que se resigna a subir más lentamente las reservas, pero prefiere aplastar a los dólares y achicar la brecha, con la intención de ir a una salida del cepo antes de fin de año (de hecho ya están a la firma en la mesa del BCRA cuatro resoluciones para seguir quitándole capas al bloqueo de divisas que tiene el país desde hace casi seis años.
Así, el dólar blue no cambió y siguió a $1.355, pero el Senebi bajó $10,10 hasta $1.318,18, el MEP bajó $13,41 hasta $1.284,95 y el Contado con Liquidación cayó $20,38 hasta $1.281,93, por lo que la brecha entre oficial y blue fue del 38% y la del CCL con el mayorista fue del 36%, cuando hace apenas cinco semanas la diferencia entre dólar oficial y blue superaba el 60% y ponía al mercado local en alarma.
Al mismo tiempo, como hay un cúmulo de vencimientos de pesos y dólares por llegar, este miércoles la Secretaría de Finanzas hace un llamado a licitación de Lecap, Boncer cero cupón y Bono dólar linked cero cupón, con la propuesta de tres letras y cuatro bonos.
En detalle, se ofrece una letra del tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 11 de noviembre de 2024 (S11N4 - nueva), una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 14 de febrero de 2025 (S14F5 - nueva), una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 18 de junio de 2025 (S18J5 - nueva), un bono del Tesoro nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER vencimiento 15 de diciembre de 2026 (TZXD6 - reapertura), un bono del Tesoro nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER vencimiento 15 de diciembre de 2027 (TZXD7 - reapertura), un bono del Tesoro nacional vinculado al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 15 de diciembre de 2025 (TZVD5 - reapertura) y un bono del Tesoro nacional vinculado al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 30 de junio de 2026 (TZV26 - reapertura).
Y mientras estudiaban todo este menú, a pesar que la menor tasa en EE.UU. beneficia a los mercados emergentes, y de rebote también será positiva para los títulos argentinos si el Gobierno sigue cumpliendo al pie de la letra con el superávit fiscal y con la menos inflación, los títulos públicos no reaccionaron con bombos y platillos como se esperaba. De hecho, con pocos negocios y muy diversificados, los bonos argentinos actuaron mixtos, como sonámbulos, y el riesgo país subió 2 unidades, hasta 1.560 puntos básicos.
Y en una línea muy parecida, esperando datos sobre inflación y empleo, para ver si hay aterrizaje suave o recesión, hubo cierre mixto en la Bolsa de Nueva York, ya que el Dow bajó 0,4%, el S&P terminó sin cambios y el Nasdaq subió 0,2%. Mientras que la Bolsa de San Pablo subió 0,4% y la de México cedió 0,1%.
En el mercado bursátil local las cosas estuvieron apenas sobre el nivel de flotación. Con $40.990 millones operados en acciones y $35.776 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires subió 0,3%.
- Mientras que los ADR argentinos en Nueva York sí mostraron un buen día, con suba en bloque del 1% al 4% para YPF, Macro, Central Puerto, TGS, Francés, Supervielle, Pampa e e IRSA, aunque con baja del 1% para Bioceres.
En parte, buena parte de estos resultados tuvieron que ver con la movida que vienen haciendo las materias primas. Con creciente tensión en Medio Oriente, hubo un salto del 4% para el petróleo. Los metales preciosos estuvieron hacia arriba. Los metales básicos actuaron mixtos.
En granos, en Chicago hubo una buena rueda para el maíz, pero malos números tanto para el trigo, pero sobre todo para la soja. Y en Rosario pasó algo parecido: estuvo bien el maíz, con trigo y soja marcando bajas considerables. Y la alta volatilidad actual se hace presente sobre todo en el mundo cripto, que ahora le tocó una baja del 2,3% para el Bitcoin con descensos menores para el resto de los valores del panel.
Los operadores, que son elefantes con memoria intrincada, reiteraron que "con la estrategia de corto plazo mantendrán a los dólares tranquilos, a la espera de que se vaya consiguiendo refinanciación para ir pudiendo cubrir los vencimientos que vienen. Para pesos es difícil que no lo consigan, pero veremos qué pasa con los dólares.
Además -dijeron, casi con un lamento- este lunes se cumplieron exactamente cinco años desde que un tal Alberto Fernández ganó las PASO en 2019, haciendo que Argentina esté donde está, y con precisión dijeron que aquel 12 de agosto de 2019 (bautizado previamente por un tuit magistral de Cristina) la Bolsa de Buenos Aires cayó nada menos que 48% en dólares en un solo día, lo cual sería el preludio de la triste presidencia que vendría.
