Las reservas cayeron y los títulos siguen en retroceso

30 de mayo, 2019

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Por Luis Varela 

 

Con un paro que se sintió de manera contundente, por ausencia de los servicios del transporte, el mercado financiero argentino respondió ayer con una total tranquilidad en el dólar y las tasas de interés, pero con nuevas bajas para los títulos públicos y sobre todo para las acciones.

 

Esta particular rueda se dio además en el debut del cambio de categoría de Argentina en los mercados internacionales, en los que fue ascendida de la categoría de países fronterizos a mercados emergentes, más cercanos y aptos para la inversión. Pero todo con la particularidad de que en el exterior se operó con papeles argentinos con el volumen diario más alto de la historia, y los precios fueron notoriamente a la baja.

 

Los descensos se observaron en los títulos públicos, con el riesgo país levantando nuevamente hasta los 930 puntos básicos, pero la baja se dio fundamentalmente en los papeles privados, donde se registraron retrocesos de hasta el 5% en las acciones de Globant, Telecom e YPF.

 

Esta foto de los papeles argentinos se dio en otro día difícil para los mercados internacionales, con China y Estados Unidos enviándose nuevamente frases muy contundentes, que generan temor en los inversores, que siguen comprando bonos como refugio y se alejan de las posiciones en papeles privados, haciendo que las bolsas centrales anoten bajas de entre 1% y 1,5% en un solo día.

 

Sin embargo, en los valores que más asustan al inversor argentino común, que son el dólar y las tasas de interés, las novedades fueron totalmente tranquilizadoras. Mientras en el exterior el dólar subió 0,3% contra el euro y la libra y avanzó 0,2% contra el yen; bajó 0,2% contra el mexicano, 0,3% frente al chileno y cedió nada menos que 1,2% contra el real, factor que generó gran tranquilidad en el mercado argentino.

 

En Argentina, a pesar del paro, el dólar estuvo mixto: el oficial minorista bajó 10 centavos hasta $ 45,78, el blue subió 15 centavos hasta $ 46,20 y hubo una baja de 24 centavos para el dólar mayorista, hasta $ 44,45. Detrás de eso, medidos en pesos, el real subió 7 centavos hasta $ 11,17, el euro cayó 40 centavos hasta $ 49,47 y la libra cedió 42 centavos hasta $ 56,10.

 

También hubo tranquilidad en cuanto a tasas de interés. En Leliq el Banco Central le pagó a los bancos 70,726% anual promedio, con tasa máximo del 70,89%, siete puntos básicos por debajo del martes. Y en tasas de los plazos fijos tampoco hubo luces negativas: se pagó 50% por plata chica y 55% por plata grande.

 

En cambio, donde volvieron a aparecer caras de preocupación fue en las reservas. Ayer el Banco Central perdió nada menos que US$ 585 millones, por lo que lleva acumulada una pérdida de US$ 12.802 millones desde el 12 de abril pasado, día en el que el FMI otorgó la última cuota del préstamo (el lunes llegaría la cuota siguiente).

 

Pero lejos de la tranquilidad el dólar y de las tasas de interés, mantenida gracias al apoyo incondicional del FMI, los valores de los títulos argentinos se siguen resbalando, con un marco internacional de mercados bastante complicado.

 

Ayer hubo una baja del 0,7% al 0,9% en los índices de la Bolsa de Nueva York y también hubo un retroceso del 0,1% en la de San Pablo mientras que la de México anotó una suba de 1,4%.

 

Entretanto, con menos negocios ( $ 514 millones), la Bolsa de Buenos Aires bajó ayer otro contundente 2%, con el 80% de lo operado en acciones transado en nueve papeles: G.F. Galicia se llevó el 23% de las operaciones, YPF tuvo el 21% y Banco Macro el 9%.

 

Con ese marco, en los extremos hubo alzas de entre 2% y 7% para Agrometal, Richmond, Havanna, Metrogas, Phoenix y Ledesma. Y derrumbes del 3% al 10% para Banco Río preferidas, Colorín, Telecom, Clarín, Morixe, Introductora, YPF, Banco Francés, Irsa y Semino.

 

Al tiempo que con volumen récord, los ADR argentinos tuvieron un día mixto en Nueva York, con subas del 1% al 2,1% para Bunge y Cresud, pero con caídas del 1% al 5% para Globant, Telecom, YPF, Francés, Irsa P, Edenor y Macro.

 

En títulos públicos el día también fue malo. En el exterior hubo una fuerte suba de bonos de Brasil, Portugal, Hong Kong y Corea del Sur, pero con alto volumen negociado, los bonos argentinos bajaron otro 0,5%, con el 90% de los negocios realizados en cinco papeles: AY24 37%, AA26 19%, TC20X 17%, AO20 10% y A2J9 9%.

 

Así, en los extremos hubo subas del 1% al 1,3% para los bonos CUAP y BDC28. Y retrocesos del 1% al 3,5% para los bonos AA25, A2E2C, AC17, BPMD, PARA, AA26, NO20, A2E7, A2E7D, DICP, AF20 y PARY.

 

Finalmente, en commodities se anotó una baja del 0,7% para el petróleo: cedió hasta US$ 58,70 dólares por barril porque se teme una menor demanda si la economía mundial se desacelera como consecuencia de una guerra comercial prolongada entre China y Estados Unidos . En metales preciosos hubo valores firmes: el oro subió 0,2% y la onza de plata repuntó 0,8%. En metales básicos ganó la debilidad: descenso del 0,4% para el aluminio, merma del 0,8% para el níquel y baja del 1,3% para el cobre. Chicago terminó mixto: suba del 1,9% para la soja, baja del 0,3% para el maíz y descenso del 2,8% para el trigo. Y en criptomonedas, el bitcoin estuvo sin cambios, pero se anotó una suba fuerte para el iota y el neo.

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