Con tasas que queman, los aguinaldos vuelan hacia el dólar

Finalmente, tras el feriado del lunes, abrió una semana corta con apenas dos días hábiles, por lo que ahorristas e inversores operaron a gran velocidad, completando sus cuentas para no tener problemas con el vencimiento de pagos, y lo que más se destacó fue que casi un cuarto de la gente cobró sus aguinaldos y, sin dudar, los pesos sobrantes recibidos fueron volando al dólar blue, que pegó otro salto, y alcanzó un nuevo récord nominal histórico.

La conversación del día fue casi concluyente. La opinión de economistas de todo el espinel, incluso de técnicos del FMI y hasta de inversores y ahorristas menores fue la misma: se vienen al menos cinco semanas con gran suspenso hasta que se sepa de qué manera termina votando la Cámara de Diputados la ley muleto que salió del Senado. 

Pero, por más que salga todo a pedir de boca de lo que está empujando el jefe de Gabinete Guillermo Francos, la convicción general es que el programa económico que tuvo mucho éxito hasta ahora está agotado, y por el momento no se avizora otra alternativa ni desde el equipo económico ni de boca del presidente Javier Milei.

Hubo varios anuncios, a favor y en contra. Economía confirmó que en mayo se logró el quinto mes consecutivo con superávit financiero, esta vez por $ 1,18 billones (algo que no sucedía desde 2008, desde que Cristina Kirchner empezó a romper la economía). También se difundió que la inflación mayorista de mayo fue del 3,5%, incluso inferior al 4,2% minorista, lo cual podría ayudar a que el IPC no llegue al 6% mensual en junio (tal como plantean casi todas las consultoras por subas de tarifas, prepagas y alimentos más firmes). 

Pero como contracara hubo protestas para que terminen liberando a todos los que provocaron actos vandálicos contra el Congreso, con 800 personas atacando a legisladores elegidos por toda la población argentina. Y se insiste con la guerra gremial sistemática, con declaraciones críticas de la CGT y con los metrodelegados utilizando a la gente como rehén, ya que este miércoles harán paros rotativos de dos horas en las seis líneas de la Ciudad de Buenos Aires. 

Todo en medio de una recesión que según algunos ya toca piso, pero se difundió que la industria tuvo una caída de 14,2% en abril y se perdieron más de 15.000 empleos desde agosto.

La sensación generalizada se está dando vuelta el cubilete. A medida que la inflación va desacelerando, la licuación que le permitió al Gobierno realizar un ajuste monumental se queda sin nafta. 

• Buena parte de la población, incluso muchos de los que votaron a Milei, ya están convencidos de que la motosierra no fue para la casta política, que sigue intocable, sino para el hombre de a pie, que sigue apoyando estoicamente, con la ilusión de que finalmente lleguemos a un país sin déficit fiscal, sin emisión y sin el cáncer de la inflación que nos carcome desde hace años.

La gente sigue al pie de la letra el termómetro cambiario. Percibe que con el dólar exportador a $1.009,41, el BCRA pudo comprar US$ 82 M en el mercado, pero mientras el Gobierno recibió los DEGs del FMI equivalentes a US$ 800 M, al final del día la autoridad monetaria pudo sumar US$ 790 M a las reservas. O sea, el tubo de oxígeno del Fondo sigue abierto, y con esa ayuda las reservas brutas han vuelto al nivel de hace 8 semanas, y eso que estamos en plena época de liquidación de cosecha gruesa, es decir en el momento de más ingreso de dólares del año.

Con la convicción de tener reservas estancadas, después de la baja que tuvieron los títulos argentinos el lunes en Wall Street, durante el feriado de Buenos Aires, esta vez los bonos subieron apenas (menos de lo que retrocedieron el lunes, por lo que el riesgo país subió. Y la Bolsa porteña, también con pocos negocios, anotó una rueda con baja en pesos y mayor caída medida en dólares, a pesar de que esta vez las ADR argentinas en NY tuvieron una mejora en bloque.

Toda esta turbulencia argentina se concretó al tiempo que en Wall Street vuelve a ganar espacio la ilusión de que la Fed termine bajando su tasa base pronto. Así, hubo un fuerte descenso para las tasas largas de EE.UU.: se pagó 5,1% anual a 1 año de plazo, 4,2% anual a 5 años, 4,2% anual a 10 años y 4,4% anual a 30 años. Y con eso, en el exterior el dólar subió 0,3% en Brasil y 0,1% en Japón, no cambió en China, pero bajó 0,1% contra el euro, la libra y en Chile, y retrocedió 0,9% en México.

Qué pasó con el dólar hoy

Y en el mercado cambiario local la presión estuvo de parte de los pequeños ahorristas, que con los pesos del aguinaldo y con tasas de interés que queman los pesos fueron volando al dólar, tanto que el blue saltó $25 hasta $1.305, un récord nominal sin precedentes, por lo que en los últimos 100 días sube 31%, cuatro veces más que el escaso 8% que se pudo conseguir si el dinero se colocó en plazos fijos tradicionales. 

De fondo, el dólar Senebi saltó $10,78 hasta $1.282,78, pero el dólar MEP subió apenas 28 centavos hasta $1.245,63 y el contado con liquidación subió 3 centavos hasta $1.271,90. Por lo que la brecha entre el dólar oficial y el blue fue del 38% y la brecha entre el CCL y el mayorista fue del 41%.

Los dólares financieros se movieron menos que el blue porque los que operan en esos canales son inversores algo más sofisticados y están haciendo jugadas con bonos para conseguir una buena renta, por lo menos hasta el 9 de julio próximo, día en el que Luis Caputo deberá pagar amortizaciones y cupones de los bonos que surgieron del canje que realizó el ex ministro Martín Guzmán en agosto del 2020. Así, con pocos negocios, los bonos argentinos subieron 0,6% y el riesgo país subió 3 unidades hasta 1385 puntos básicos.

Qué pasó con las acciones hoy

En cuanto a papeles privados, el retroceso de las tasas largas norteamericanas y el impulso de la Inteligencia Artificial, con Nvidia convertida increíblemente en la empresa que vale más en todo el mundo. Las acciones del fabricante de chips subieron 3,5% hasta US$ 1.35,60, elevando su capitalización bursátil a US$ 3,3 billones, sobrepasando a Microsoft y Apple.

Muchos expertos aseguran que Nvidia es un tulipán holandés de moda, que está viviendo un gran momento que puede terminar pronto. En agosto de 2022, su acción cotizaba en Wall Street a US$ 11 y ayer rozó los US$ 136, por lo que acumula una alucinante suba del 1136% en dólares en apenas 22 meses. 

Como sea, su impulso de locomotora logró que se concretara una leve suba en la bolsa de Nueva York, con el S&P mejorando 0,3%, el Dow subiendo 0,2% y el Nasdaq consiguiendo un alza del 0,1%. Y, también en un buen día, las Bolsas latinoamericanas grandes sobrevivieron: la Bolsa de San Pablo subió 0,4% y la Bolsa de México mejoró 1,5%.

Pero al mercado bursátil local le tocó la peor parte. Con $25.334 millones operados en acciones y $18.425 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires bajó 1,6% en pesos (perdió 3,5% medida en dólares). Al tiempo que las ADR argentinas en NY esta vez tuvieron una suba del 1 al 4,6% para Despegar, Central Puerto, YPF, IRSA, Francés, TGS, Galicia, Supervielle, Edenor, Loma Negra y Macro, tras la consistente baja del lunes.

Finalmente, debajo del tembladeral que ocurre con monedas, bonos y acciones, los commodities también tuvieron un día con muchos cambios. Hubo una suba del 1% para el petróleo. Se concretó también un alza, pero menor, para los metales preciosos. En cambio, los metales básicos actuaron mixtos. Al igual que los granos en Chicago y en Rosario, con muy mal momento para el trigo en ambos mercados. 

Y, por último, la mayor decepción del día estuvo en el mundo cripto: algunos operadores deslizaron que la inteligencia artificial logró abrir billeteras virtuales olvidadas y que eso despertó las ventas, por lo que el Bitcoin bajó 3,7% con caídas de hasta el 9% para el resto de los valores del panel.