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IRSA busca US$ 100 M con su fondo y pagará 6% anual en dólares

25-11-2016
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En el marco del blanqueo, la principal desarrolladora inmobiliaria del país lanzará, junto a BACS, un Fondo Común de Inversión Cerrado (FCC) para el desarrollo de tres de sus principales proyectos en carpeta y espera captar hasta US$ 100 M. Cuando se complete, ese fondo invertirá en instrumentos de deuda de IRSA. Si bien aún aguarda la reglamentación de la CNV, la idea es que los interesados en exteriorizar sus activos tengan el fondo como una opción del menú más antes del 31 de diciembre.

Los inversores, además de evitar el pago de 10% o 15% del “impuesto especial”, recibirán una renta anual en dólares cercana 6%, que pagará semestralmente, neto de gastos. “Debería rendir lo mismo que un bono soberano comparable”, señaló Diego Jordan, COO de BACS, en una presentación del instrumento realizada ayer ante la prensa y en la que participó El Economista. “Y, claro, sin pagar el impuesto especial”, aclaró Matías Gaivironski, CFO de IRSA. La suscripción mínima es de US$ 250.000. A los cinco años, concluye el lock-up y recibirán el total del capital invertido.

“No está en riesgo el capital que el inversor pone”, agregó Jordan. “Se suscribe y se paga en dólares”, acotó, y dijo que la licitación va a ser por orden de llegada. “Cuando esté la aprobación de la CNV, se abre el período de licitación y cuando se complete el libro, se cierra”, explicó. También podrán invertir en el fondo capitales no provenientes del blanqueo, cuyas cuotapartes podrán negociarse antes de los cinco años.

Los tres proyectos

El fondo invertirá en el edificio de oficinas Polo Dot; el edificio de oficinas Catalinas y la expansión del icónico shopping Alto Palermo.

Sobre el Polo Dot, que se complementa con el shopping, Gaivironski dijo que sería el primer office-park del país. Además, IRSA tiene terrenos para hacer hasta 3 edificios más en la zona (e incluso un hotel), lugar que también eligió Coca-Cola para poner sus HQ. El edificio tendrá 30.000 metros cuadrados de superficie, insumirá 20 meses de obra y costará US$ 55 M. Una gran parte ya es tá alquilada por Mercado Libre por diez años, anunciaron. “Es un proyecto innovador para el mercado argentino”, dijo Gaivironski y dijo que será una nueva zona de oficinas en la Ciudad.

La torre AAA en Catalinas (foto) insumirá nada menos que US$ 101 M y las unidades empezarían a entregarse a finales de 2019. Tendrá 30 pisos y más de 35.000 metros cuadrados alquilables. Y será un edificio amigable con el medio ambiente. La obra está pronta a empezar y ya hay cuatro pisos venidos a la tecnológica Globant. “Hay muy buena demanda”, agregó.

Por último, la expansión de Alto Palermo (“el mejor shopping de nuestro portafolio”, dijo Gaivironski) tras la compra de un edificio lindero sobre la Avenida Santa Fe. La ampliación agregará 3.800 metros cuadrados e insumirá una inversión de US$ 25 millones. Una expansión de 20% sobre la superficie existente. “Tenemos 100% de ocupación hace años y los locatarios siempre nos pedían más espacio”, agregó. En rigor, hay una lista de espera.

Planes y números

Los tres proyectos insumirán una inversión de US$ 180 M, es decir, se utilizarán otras fuentes de fondeo además del fondo. Incluyendo estos proyectos, el plan de inversión para los próximos cinco años de la empresa que lidera Eduardo Elsztain es de nada menos que US$ 460 M. Un desarrollo en carpeta es la construcción del Intercontinental Plaza II justo al lado de la torre en la calle Moreno al 800.

“Con el fondo, tendríamos la caja cubierta para todo eso”, dijo el CFO de IRSA, aunque aclaró que no dependen de eso para las obras y las obras se van a hacer igual. “El blanqueo te permite acceder a una fuente de fondeo que antes no tenías”. ¿Por qué US$ 100 M, y no más? “No necesitamos más”.

La suscripción se cerrará cuando el libro llegue a los US$ 100 M o el 31 de marzo. Según Jordan, la calidad de los proyectos y la marca IRSA le dan al vehículo un atractivo singular. Es una compañía sólida, con muy baja deuda (con un año de generación de caja podría pagar casi toda su deuda neta) y que ya emitió unos US$ 7.000 M en su historia, como dijo Gaivironski.

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