Panorama
En medio del ajuste que sufre la población y no la "casta política", con gran presión sindical para que se concreten paritarias, y con el Presidente Javier Milei mirando para otro lado, se anunció un paro de trenes para el miércoles próximo y los docentes amenazan con no iniciar las clases.
Pero, paradójicamente, las consultoras advierten que cada paro gremial que surge fortalece aún más el apoyo social hacia el Presidente, ya que los argentinos están hartos de políticos y gremios que vienen hundiendo al país durante décadas.
Con ese marco que pone al límite el nivel de gobernabilidad, ya que los precios de las cosas siguen subiendo (saltó la carne en Cañuelas y desde el lunes entrará más cara a las carnicerías), el mercado financiero volvió a dar una buena cara: a nivel cambiario estuvo mixto, ya que el blue subió pero los dólares financieros siguieron bajando.
- Con claros signos de estanflación, la Bolsa local perdió precio, pero los ADR argentinos en Nueva York siguen anotando mayoría de subas, con un mundo bursátil debilitado por inflación global sostenida. Pero la verdadera nota del día la volvieron a dar los bonos argentinos, que pegaron otra suba importante, por lo que el riesgo país cayó al nivel más bajo en más de un año.
Los mercados internacionales se movieron al compás de un mal dato de la economía de EE.UU. El índice de precios al productor norteamericano (IPP) subió 0,3% en enero, frente a las previsiones de un alza del 0,1%, eso hace mermar de una pronta baja en la tasa base de la Fed, amarga a los toros especulativos de Wall Street y con eso vuelven a subir las tasas largas de EE.UU.: se pagó 5% anual a 1 año de plazo, 4,3% a 5 años, 4,3% a 10 años y 4,5% a 30 años. Y como consecuencia en el exterior el dólar subió 0,2% en Japón y 0,1% en Chile, no cambió contra la libra, el mexicano y el yuan y bajó 0,1% contra el euro y el real.
A nivel local hubo varios factores que movieron las decisiones. Lo que más pesó fue el anuncio desde Casa Rosada, informando que Milei eliminará por decreto fondos fiduciarios por US$ 2.000 millones (cuando iba a cortarlos por US$ 15.000 millones, pero por lo menos esto se toma como un punto de partida).
El Presidente también anunció que no se hará cargo de los gastos de salud, seguridad y educación y que no participará en las paritarias que deben estar a cargo de las provincias. Y la escoba del ministro de Economía Luis Caputo sigue barriendo: absorbió casi $5 billones, colocando dos bonos ajustados por CER que vencerán en 2026 y 2027.
Así, con un dólar exportador de $928,34, el Banco Central compró US$ 250 millones en el mercado, la compra más elevada en un mes, y al final del día la autoridad monetaria logró sumar reservas por US$ 245 millones, por lo que las reservas brutas vuelven a ubicarse otra vez cerca de los US$ 27.000 millones, cuando Sergio Massa terminó su emisión de pesos sin fin con reservas en Reconquista 266 que fueron inferiores a los US$ 21.000 millones, utilizando muchas veces en las operaciones diarias dólares depositados por los inversores en el sistema bancario argentino.
Pero Luis Caputo, cerrándole la canilla a todo el mundo, logró que una montaña de pesos que no encuentran salida se sumergieran en la licitación del día. Así, con 1.405 ofertas, el ministro de Economía logró captar nada menos que $4,86 billones en la licitación de Lecer y Boncer cero cupón. El 62% del dinero captado fue en un bono del Tesoro nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER vencimiento 30 de junio 2027 (tzx27 - reapertura) y el 38% restante en un bono del Tesoro nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER vencimiento 30 de junio 2026 (tzx26 - reapertura).
Detrás de eso, que limpia un sinnúmero de vencimientos de corto plazo, el cuadrante de bonos argentinos logró operar con alto volumen operado, y con eso los títulos públicos subieron casi 2%, hasta el nivel más alto en tres años y medio, por lo que el riesgo país se hundió 107 unidades hasta 1.788 puntos básicos, el menor nivel en más de un año.
La suba altamente inesperada en los precios mayoristas norteamericanos plantaron la expectativa de que la baja de la tasa de la Fed se demore y eso afectó a las acciones. Por eso, la bolsa de Nueva York bajó: el Dow perdió 0,4%, el S&P cedió 0,5% y el Nasdaq retrocedió 0,8%. Al tiempo que la Bolsa de San Pablo subió 0,8% y la de México cedió 0,2%.
Y en el mercado bursátil local preocupa la gobernabilidad, la estanflación y la posibilidad de malos balances y la necesidad de que empiecen a aparecer despidos. Por lo que, con $20.295 millones operados en acciones y $23.881 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires bajó 2,6% en pesos (4,3% en dólares). Pero los ADR argentinos que operan en Nueva York están en otra sintonía: los inversores de ese mercado creen que el camino elegido por Milei es el correcto y hubo subas del 1% al 3% para Supervielle, Galicia, Francés, IRSA y Macro; con baja únicamente para Pampa E, del 1,5%.
Se sabe, la economía global está tensada por los conflictos geopolíticos. Apareció muerto el principal opositor a Putin (Alexei Navalny, con 47 años, que estaba preso en una cárcel de Siberia cerca del Ártico). Eso generó malestar global y de ese modo hubo suba del 1,3% para el petróleo, continuó la recuperación de los metales preciosos, los metales básicos actuaron mixtos.
- Los granos estuvieron mixtos en Chicago pero continuaron bajando en Rosario de manera preocupante (no solo la soja sino también el maíz). Y con expectativa de tasas de la Fed altas por más tiempo hubo una mínima baja del 0,1% para el Bitcoin con descensos de hasta el 4% en el resto de las criptomonedas.
