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El Banco Central se sigue vaciando para frenar la corrida

Con otro enorme paquete de dólares, el Banco Central logró bajar los dólares financieros, que en el arranque del día llegaron a un récord de $ 411

Mal debut para el BCRA en abril: vendió US$ 259 millones
Mal debut para el BCRA en abril: vendió US$ 259 millones
Luis Varela 04 abril de 2023

El arranque ayer de una semana corta por semana santa (con jueves y viernes sin negocios) siguió mostrando ayer, sobre todo en Argentina, síntomas de una crisis sin tregua

El día amaneció con una sorpresa: la Opep+ decidió recortar la oferta de crudo y eso provocó un salto para el petróleo, que llegó a subir hasta 8%, para luego terminar 6% arriba (con el WTI a US$ 80,30 y el Brent a US$ 84,75) porque se conocieron datos económicos malos de las dos principales economías del mundo: Estados Unidos y China.

Mientras ese valor provocaba un temblor a nivel internacional, a nivel local el día fue una locura absoluta, con una peligrosa mecha de una pueblada, encendida por una protesta de colectiveros por la muerte de un chofer, en la que Sergio Berni fue a hacer su clásico show, y lo rechazaron a las trompadas y piedrazos. 

Eso derivó en un escándalo, con la avenida General Paz cortada durante varios kilómetros y con un paro general de colectivos que afectaba a 130 líneas, en un movimiento con derivaciones desconocidas, que agregan aún más incertidumbre.

Mientras las cámaras de televisión mostraban sangre en la cara de Berni, hubo un principio de corrida con los dólares financieros, con el dólar fuga llegando a tocar un récord histórico absoluto, que provocó una venta récord de dólares de parte del Banco Central en el mercado de cambios: para frenar la corrida la autoridad monetaria se desprendió nada menos que de US$ 259 millones, y con eso logró contener los precios, pero con gran costo.

La negociación con el FMI 

Además de eso, a lo largo de todo el día hubo una lluvia de rumores de las concesiones que debieron hacer Alberto Fernández y Sergio Massa ante Joe Biden y ante el FMI, para lograr menor presión de parte del organismo internacional y la posibilidad de renegociar los compromisos con el Club de París, por lo que al final del día los bonos argentinos terminaron casi sin cambios, con el tema del canje de bonos en dólares en manos de empresas públicas dando vueltas en la UBA, y con la denuncia de la oposición en marcha para frenar el vaciamiento que propone el ministro.

Mientras tanto, con todo tipo de posibilidades en el aire, inversores, operadores y sobre todo productores agropecuarios están esperando los anuncios que anunciaría Massa mañana miércoles, con un dólar agro en principio de $ 300, más otras medidas cambiarias adicionales, todo para compensar la pérdida en exportaciones por la sequía y la baja en la recaudación. 

El anuncio se haría el miércoles por la tarde, para que luego vengan los feriados, y el mercado tenga luego largo tiempo para asimilar el impacto de las medidas (huevos de Pascua de por medio).

Los datos del exterior

Lo más destacado del día fue que a nivel internacional no hubo malas noticias bancarias. Sí aparecieron nuevos datos débiles sobre las evoluciones de las economías de China y EE.UU. Y con eso los inversores conservadores siguen buscando refugio, y eligen los bonos de EE.UU. 

Por eso, por eso las tasas largas norteamericanas cedieron nuevamente: ayer se pagó 4,6% anual a 1 año de plazo, 3,5% a 5 años, 3,4% a 10 años y 3,6% a 30 años. Y con eso en el exterior el dólar subió 1,6% en Chile, 0,2% en México y 0,1% en Brasil y China, con baja del 0,3% en Japón, del 0,6% contra el euro y del 0,7% contra la libra.

A nivel local, mientras tanto, con toda la tensión por la inseguridad, al principio del día los dólares financieros se escaparon hasta un récord absoluto de $411, pero el BCRA apareció más tarde con esa venta masiva de dólares y logró contener los precios. Tanto que al final, el dólar blue bajó $3 contra el cierre del viernes pasado, hasta $392. 

  • El dólar Qatar saltó $2,40 hasta $434,88, el Senebi bajó 85 centavos hasta $405,08, el MEP bajó 43 centavos hasta $396,94 y el contado con liquidación subió 25 centavos hasta $406,80. Por lo que la brecha entre el dólar oficial y el blue fue del 80% y la del CCL con el mayorista fue del 93%.

La debilidad del peso

Pero cuidado: contra otras monedas que no intenta regular el Banco Central, el peso argentino se deshace. Ayer, medidas en pesos, la libra saltó $3,60 hasta $261,32, el euro subió 2,80 hasta $229,43 y el real subió 24 centavos hasta $41,51. 

Y, por el retraso del tipo de cambio oficial, con un crawling peg que avanza menos que la inflación (que habría sido del 7,5% en marzo), según la consultora Abeceb, Argentina tuvo en marzo el rojo comercial bilateral con Brasil más alto de los últimos cinco años, ya que llegó a US$ 393 millones, lo que implicó un crecimiento del 73,8% en relación con igual mes de 2022.

Sin embargo, pareciera que Massa sigue con su estrategia de no mover la microdevaluación diaria más rápido que hasta ahora, aunque si habrá dólares especiales, para la soja probablemente en abril y mayo, y para otros 22 productos regionales durante abril, mayo y junio. 

Y eso estuvo envuelto con rumores de que hubo acuerdos con Biden y con el FMI para tener una línea de ayuda, aunque claro todo puede formar parte de más relato para tranquilizar las aguas con cosas que se anuncian y nunc se cumplen.

  • De la mano de todo ese movimiento, los bonos se movieron apenas y el riesgo país subió 4 unidades, hasta 2.280 puntos básicos. Y lo particular de esta quietud fue que hubo nuevas malas notas para las jurisdicciones y para las empresas argentinas. 

La agencia de calificación S&P Global Ratings redujo la calificación crediticia de emisor en moneda local y extranjera a CCC-, de CCC+, de la Ciudad de Buenos Aires, Mendoza, Salta, Entre Ríos, La Rioja, Neuquén, Río Negro, Jujuy y la provincia de

Buenos Aires. Según S&P "la perspectiva negativa de los gobiernos regionales refleja un posible deterioro de las condiciones crediticias generales, ante los desafíos económicos del gobierno nacional, incluido el deterioro de liquidez extrema que aumentaron la presión en el mercado cambiario".

Cierres mixtos para las bolsas

Detrás de todo eso, en cuanto a papeles privados, hubo cierre mixto en la Bolsa de Nueva York: con suba del 1% para el Dow, alza del 0,4% para el S&P y baja del 0,3% para el Nasdaq, mientras que la Bolsa de San Pablo cedió 0,4% y la de México terminó sin cambios. 

Y a nivel local, todo fue sonrisas: con $4.538 millones operados en acciones y $6.859 millones en Cedears, hubo un salto del 3,6% en la Bolsa de Buenos Aires. 

Y los ADR argentinos en Nueva York tuvieron una suba en bloque del 1% al 6% para YPF, Edenor, Pampa Energía, Supervielle, TGS, Galicia, Macro, Francés, Telecom, Cresud, IRSA, Central Puerto, Loma Negra y Adecoagro.

Y, de nuevo, lo articular de esta nueva suba de los papeles privados fue que ayer también se conoció que la calificadora S&P Global Ratings (S&P) redujo la calificación de moneda local y extranjera de largo plazo de YPF, junto a la de otras diez compañías argentinas, a 'CCC-' desde 'CCC+', con perspectiva negativa, a partir de un mayor riesgo soberano y potenciales nuevas restricciones cambiarias que perjudicarán sus obligaciones financieras en moneda extranjera. 

En este caso, las empresas afectadas por la calificación son YPF,  Aeropuertos Argentina 2000, YPF Energía Eléctrica, AES Argentina Generación, Capex, Compañía General de Combustibles, Clisa, Edenor, Pampa Energía, Telecom Argentina y Transportadora Gas del Sur. 

Y S&P plantó su mala calificación diciendo que "la falta de claridad y la aparente motivación para la transacción potencial subrayan las vulnerabilidades crediticias aumentadas, en particular dadas las crecientes presiones de la severa sequía que enfrenta Argentina, que restringe aún más el mercado cambiario ya interrumpido".

En cuanto a commodities, como ya dijimos, la gran fue la decisión de la Opep+ de recortar oferta de crudo. Eso, al final de la jornada determinó un salto del 6,1% para el petróleo, mientras que los metales preciosos actuaron mixtos, los metales básicos estuvieron en descenso. 

  • Mientras que en Chicago la soja y el trigo se sostuvieron pero bajó el maíz. Y en Rosario el trigo subió, pero no hubo negocios con soja, a la espera de lo que anuncie el ministro del Economía. Mientras que el Bitcoin bajó 1%, con el resto de las criptomonedas con precios algo más sostenidos.

A partir de ahora hay que ver cómo se resuelve la tensión con las líneas de transporte de pasajeros. La zona oeste, especialmente el partido de La Matanza, está sumergido en un momento de gran inquietud, con la gente metida en sus casas, y sin tener chances de movilidad, por lo menos hasta que se resuelva el conflicto. 

Y no hay que olvidar que en apenas 12 días se larga la agenta electoral, con las provincias de Neuquén y Río Negro eligiendo gobernador y otros cargos, y eso seguramente moverá aún más el avispero.

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