De cara a las PASO, los inversores se aferran al dólar y se alejan de las acciones

El MERVAL perdió 1,03% en una jornada con poco volumen de negocios, mientras que el BCRA salió a frenar la suba de la moneda estadounidense, que ya roza los $ 18

07-08-2017
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En la semana previa a las PASO, la incertidumbre electoral marca el pulso de los mercados: dolarización de cobertura y bajo movimiento en una Bolsa marcada por el 'wait and see'. "Los activos domésticos están más inmersos en las elecciones, a sólo días de las PASO, y de ahí la prudencia inversora en las apuestas y la mayor cobertura cambiaria", apuntó el analista Gustavo Ber. En ese contexto, el Banco Central volvió a intervenir para dar señales claras de que no quiere un dólar por encima de los $ 18.

Del resultado, dependerá cómo se mueven las fichas. Según el asesor financiero Matías Daghero, “un triunfo de Cristina por una buena diferencia puede impactar fuerte en las acciones y, si gana por uno o dos puntos o incluso gana Cambiemos, es probable que retomen una curva alcista y que el peso se fortalezca”.

Acciones

Los papeles líderes perdieron hoy 1,03% en la Bolsa porteña (que negoció $ 301 millones en acciones, por encima del nivel del viernes), empujados por fuertes liquidaciones en las plazas energéticas y siderúrgicas en una jornada con poco volumen de negocios. Así, el MERVAL bajó a 21.479,78 puntos, con pérdidas destacadas para Agrometal (-5,68%), Autopistas del Sol (-5,57%) y Central Costanera (-5,49%).

Hubo 57 papeles en baja, 25 en alza y 7 sin cambios, con varias acciones que cayeron más del 4%. En el panel general, Andes Energía (-7,02%) y Agrometal (-5,68%) anotaron las mayores pérdidas, mientras IRCP (+6,38%) y Morixe (+5%) fueron las que más ganaron.

"Lo que se observa es un mercado que aumento su volatilidad donde los inversores continúan atentos a las PASO que se desarrollarán este fin de semana y las presentaciones de balances correspondientes al 2º trimestre del año, que finalizaran el 11 de agosto", explicó Agustín Trella desde Balanz Capital.

Transportadora de Gas del Sur ganó $ 635 M en el segundo trimestre contra $ 369 M en igual periodo de 2016. Así, acumula en el primer semestre resultados por $ 1.300 M frente a $ 317 M del 2016

Bonos

“Por su parte, los bonos se presentaron en promedio prácticamente estables en sus cotizaciones en dólares entre las principales referencias, con el riesgo país aún expectante alrededor de los 450 puntos básicos, y los inversores refugiados especialmente en los títulos cortos y medios”, explicó Ber.

Entre los bonos, el AN18 bajó 0,05%, el AY24 subió 0,33%, el Descuento en dólares creció 0,48%, el Descuento en pesos sumó 0,05%, el Par en dólares retrocedió 0,43%, el Par en pesos se contrajo 0,14%, el PR13 descendió 0,37%, y el PR15 subió 0,15%.

Entre los cupones atados al crecimiento del PIB, el TVPA (en dólares, ley argentina) trepó 0,64% ($ 158), el TVPP (en pesos) ganó 1,04% ($ 9,75), el TVPY (ley extranjera, canje 2005) perdió 1,47% ($ 167,50), y el TVYO (serie II, ley de Nueva York, canje 2010) creció 1,52% ($ 167,50).

ADR

En cuanto a las acciones de compañías locales que cotizan en Wall Street, cerraron la jornada con tendencia mixta. Las acciones de Ternium avanzaron 3,73% y encabezaron las subas. Mientras que los papeles que más cayeron fueron los de Irsa Inversiones y Representaciones (2,50%).

Dólar

Una nueva intervención en el mercado por parte de bancos oficiales evitó hoy un alza mayor en la cotización de la divisa, que cerró a $  17,97 al público, con un incremento de tres centavos respecto de los valores del viernes pasado. Así, con un dólar que se encaminaba a acercarse a los valores máximos alcanzados el 28 de julio pasado, nuevamente el BCRA volvió a frenar la escalada con ventas por US$ 165,1 millones.

En la plaza minorista, el promedio del mercado quedó a $ 17,51 para la compra y $ 17,97 para la venta, con máximos de $ 18,10 para la venta en el banco ICBC, seguido por el BBVA que cerró a $ 18,02, mientras que Galicia y Santander lo ubicaron a $ 18.

“En el mercado, la opinión mayoritaria es que el BCRA no va a dejar que el dólar se vaya arriba de $ 18 en el cortísimo plazo. Por un lado, un dólar arriba de $ 18 es 'piantavotos' y, por otro, si lo deja correr mucho, también se corre el riesgo de que se traslade a precios y eso va en contra de los objetivos del BCRA”, consideró Daghero.

El dólar mayorista alcanzó máximos intradiarios de $ 17,74 y tras la intervención oficial quedó en $ 17,60 comprador y $ 17,70 vendedor. "El dólar mayorista comenzó demandado, como se esperaba y como lo será durante toda la semana. Demanda que estará encabezada por bancos, empresas e inversores", dijo Fernando Izzo, analista de ABC Mercado de Cambios, en relación a un estrategia de cobertura iniciada hace más de un mes por los inversores de cara a las elecciones de medio término.

Así, el dólar mayorista avanzó hoy 3 centavos sobre el cierre del viernes y quedó a 9 centavos del récord de $ 17,79 del 28 de julio.

El volumen operado en el segmento de contado fue de US$ 527,3 millones y en el de futuros del MAE sólo se hicieron US$ 5 millones. En el Rofex, se operaron US$ 520 millones, de los cuales el 68% fueron para agosto a $ 18. El plazo más largo operado fue diciembre a $ 19,28. Los plazos subieron un promedio de 2 centavos en todos los vencimientos.

Otro dato conocido hoy, que explica la baja lograda en el tipo de cambio la semana pasada, es el de los ingresos de los agroexportadores, que treparon a US$ 491 millones, contra US$ 406,7 millones de la anterior.

Reservas

Las Reservas Internacionales finalizaron en US$ 49.070 millones, al disminuir US$ 235 millones respecto al día hábil anterior. La variación de las divisas frente al dólar, los títulos externos y otros instrumentos financieros que forman parte de las reservas arrojaron un monto positivo de US$ 10 millones, según informó el BCRA.

Además de las ventas en el mercado cambiario, la autoridad monetaria realizó pagos de servicios a organismos internacionales por US$ 29 millones y un pago por operaciones cursadas a través del sistema SML por US$ 3 millones.

Otras monedas

El Euro cerró a US$ 1,18. En esta capital, la moneda europea se pactó en $ 20,98. El real brasileño cerró en 3,125 por dólar en San Pablo, mientras que en la city porteña se vendió a $ 5,66.

Granos

En el Mercado a Término de Buenos Aires (MATBA), la soja para mayo de 2018 subió US$ 2,50 a 254 US$/TN. El trigo mermó US$ 1 a 168 US$/TN. El maíz ascendió US$ 1 y se pactó a 152 US$/TN.

Petróleo

El precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) descendió 0,38% y cerró en US$ 49,39 el barril después de conocerse un aumento de producción de una importante explotación de crudo de Libia. En tanto, el de Brent para entrega en octubre finalizó hoy en el mercado de futuros de Londres en US$ 52,37, lo que equivale a 0,03% más que al término de la sesión anterior.

El precio del barril registró una caída después de que Libia normalizara la producción en Sharara, una de sus explotaciones petrolíferas más grandes. Además, los analistas apuntan a nuevas dudas que han surgido en torno al cumplimiento de los acuerdos para recortar la producción de crudo alcanzado por los países de la OPEP.

El crudo del Mar del Norte, de referencia en Europa, finalizó la sesión en el International Exchange Futures con un alza de US$ 0,02 respecto de la última negociación, cuando acabó en US$ 52,35.

Oro

El metal precioso bajó 0,11% a US$ 1.258 la onza troy en Londres.

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