Con Luis Caputo impulsando al comercio exterior a presionar los tipos de cambio libres a la baja, los dólares volvieron a marcar otro fuerte descenso, colocando al blue y al mep por debajo de los $ 1.000, mientras que tanto los bonos como las acciones tuvieron una rueda más calma a nivel local, con señales más positivas para los ADR argentinos que cotizan en Nueva York.
Tanto analistas como consejeros de inversión del exterior o del mercado interno ven a la estructura del plan de Javier Milei de manera positiva, y solo tienen alguna duda: creen que la actual baja de los dólares libres ocurre porque se está permitiendo un comercio exterior especial, no sostenible, y aducen que también hay oferta de billetes verdes de parte de familias que no tienen ingresos suficientes, y venden "canuto" ahorrado, lo cual lleva a un interrogante mayor: ¿cuán sostenible es el apoyo de la gente a esta licuación que se está convirtiendo en motosierra para todos?
Y los números están puestos sobre la mesa, ya que la licuadora está siendo destructiva sobre todo para los jubilados: los que cobran la mínima acaban de perder un poder adquisitivo del 33% y el resto de los jubilados perdieron más del 44%.
Y, si bien se espera una inflación con baja escalonada pero con índices mensuales todavía altos por al menos otros seis meses, los ingresos de los que menos tienen se seguirán achicando en términos reales. Eso lleva, por ejemplo, a que se esté marcando una caída durísima en el consumo de lácteos (esenciales para la alimentación) y además, la industria volvió a caer, se contrajo 12,4% en enero y ya lleva acumulados ocho meses con bajas.
Esta situación que está rotando de estanflación a decidida recesión en Argentina llega mientras en EE.UU. la Cámara de Representantes citó al titular de la Fed, Jerome Powell, para que entregue explicaciones por lo que está haciendo ese banco central norteamericano con la tasa de interés tan alta. Y el número uno de la Fed fue contundente.
Dijo: "Necesitamos estar preparados para eventuales sorpresas, pero estamos viendo caer la inflación y creo que podremos comenzar a recortar las tasas este año". Y precisó: "Nuestro trabajo es garantizar la estabilidad de los precios, no estamos mirando el mercado inmobiliario", un sector que está amenazando con gruesos retrasos en los pagos de las cuotas sobre todo a bancos chicos, con menos espaldas.
- Más allá de todas las complicaciones bifurcadas, los dichos de Powell ayudaron para que se concretara una nueva baja para las tasas largas de EE.UU.: se pagó 4,9% anual a 1 año de plazo, 4,1% a 5 años, 4,1% a 10 años y 4,2% a 30 años. Y con eso en el exterior el dólar subió 0,5% en Chile y 0,1% en China, con baja del 0,2% en Brasil, 0,3% contra la libra y cedió 0,4% contra el euro, el yen y el mexicano.
A nivel local, permitiendo que el blend de comercio exterior ayude a bajar el precio de los dólares (en febrero Argentina tuvo un déficit comercial con Brasil de US$ 221 millones, contra un rojo de US$ 397 millones en igual mes de 2023), los valores del billete verde en el mercado local siguen a la baja.
Con un dólar exportador de $ 919, el BCRA compró US$ 225 millones en el mercado y al final del día, el Banco Central sumó reservas por US$ 100 millones.
Y con eso como parámetro, el dólar blue bajó $20 hasta $990, el Senebi bajó $1,33 hasta $1.043,90, el MEP se hundió $31,94 hasta $983,58 y el contado con liquidación cayó $19,56 hasta $1.025,98. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue del 11% y la del CCL con el mayorista fue del 21%.
Y debe considerarse a esta altura que comparando los precios actuales con las cotizaciones que había en el momento que Mauricio Macri dejó la presidencia en 2019, el dólar blue sube 1.161% desde ese momento pero el dólar mayorista sube 1.309%, es decir, 148 puntos más.
La notable pax cambiaria permitió que el mercado de títulos tuviera un día completamente apacible. Con más negocios, los bonos argentinos cerraron casi sin cambios y el riesgo país subió 4 unidades hasta 1.621 puntos básicos. Y, mientras después de los dichos de Powell hubo un repunte en la bolsa de Nueva York (con suba del 0,2% para el Dow, del 0,5% para el S&P y del 0,6% para el Nasdaq, alza del 0,6% en San Pablo y baja del 0,3% en México), la Bolsa de Buenos Aires mostró una leve recomposición.
Con $17.512 millones operados en acciones y $22.073 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires subió 0,7%. En tanto que los ADR argentinos en Nueva York mostraron subas del 1% al 12% para Francés, Galicia, Supervielle, Macro, Cresud, YPF, Loma Negra, Pampa E e IRSA; con bajas del 1% al 2,5% para Edenor, Telecom, TGS y Mercado Libre.
Los que siguen mostrando alboroto son las materias primas. Hubo una nueva suba del 1,1% para el petróleo, los metales básicos actuaron mixtos, al igual que los granos (con una notoria caída para el trigo en Chicago). Pero donde se distinguieron más los precios fue en los activos considerados como reserva.
Las criptomonedas se volvieron absolutamente locas con subas y bajas casi instantáneas, por lo que tras la dura caída del martes, este miércoles el Bitcoin repuntó 8,6% y quedó todavía por debajo de su récord de hace 28 meses. Pero los que siguen escalando lentamente son los metales preciosos: el oro alcanzó otro récord nominal histórico y la onza de plata, que viene muy retrasada, anotó un repunte de casi 2%, convirtiéndose en foco preferido para muchos analistas.
