Con venta de dólares de parte del Tesoro y acumulación de reservas en el BCRA, el primer día del mes volvió a marcar fuertes subas para todos los dólares. Los bonos abrieron muy mal y terminaron con subas en los más operados, pero el riesgo país sigue firme. Y la Bolsa y los ADR argentinos siguen en un pantano. A nivel global, el Capitolio le trabó el Presupuesto a Trump, y eso impulsó la demanda de oro, plata y criptomonedas.
En un fin de mes muy complicado, todos esperaban que el BCRA sumara muchas reservas por la liquidación de los exportadores con retención 0%, pero terminó perdiendo reservas, con el Tesoro vendiendo, para evitar que los dólares suban más. Los ahorristas e inversores se dolarizan y los dólares financieros ya cotizan otra vez arriba del techo de la banda. Los bonos bajaron y el riesgo se fue nuevamente arriba de 1.200. Y la Bolsa también sufrió, con caída en bloque de hasta 8% para los ADR argentinos en NY.
Ahorristas e inversores creen que la ayuda de EE.UU. quizás no llegue si Milei no gana la elección. Entonces, convencidos de que el 27 de octubre se iniciará una nueva política cambiaria, volvieron a lanzarse a la compra de dólares, con el CCL ya superando nuevamente el techo de la banda. En títulos el día no estuvo tan mal. La Bolsa y los ADR lograron el empate. Pero los bonos siguen flojos, el riesgo país subió y ya está más alto que antes que el guiño de Bessent y Trump.
Hubo buenas y malas noticias. Para evitar los rulos de ocasión, el BCRA reimplantó un cepo para los que operan con el dólar oficial, pero los dólares libres se dispararon y volvió la brecha. El BCRA pudo sumar reservas, con compras del Tesoro. Hubo una buena licitación. Pero las acciones siguen sin fuerza. Y los bonos continúan perdiendo valor, por lo que el riesgo país volvió a subir.
Los inversores quieren ver cómo y cuándo llega la ayuda de EE.UU. Todo parece estar bastante atado a lo que pasará el 26/O. Con eso, hubo dólares quietos y suba de reservas. Pero bajas para acciones y bonos, con el riesgo país subiendo. Este viernes, licitación clave, con más propuestas.
El secretario del Tesoro de EE.UU. ratificó la ayuda a Argentina con un swap por nada menos que US$ 20.000 millones y apoyos adicionales. Esto hizo que los dólares bajaran más. Los bonos siguieron subiendo. El riesgo bajó. Y la Bolsa siguió repuntando. El campo liquidó a dos manos. Mientras el BCRA perdió algunas reservas, el Tesoro compró dólares y le dio más pesos al mercado. Mientras el BCRA bajó la tasa de los préstamos a los bancos. Los plazos fijos tienen tasa algo más alta
Trump le confirmó a Milei que Argentina tiene el apoyo total y absoluto de parte de EE.UU. para que siga equilibrando la economía.
Durante todo el fin de semana se anticipó que venía una ayuda de EE.UU., pero este lunes apareció con un shock conmocionaste. El secretario de EE.UU. dijo "haremos todo lo que sea necesario para ayudar a Argentina". A eso, se agregó una nueva magia de Caputo: bajó a 0% la retención para granos y carnes hasta fin de octubre. Todo eso transformó el pánico del viernes en un lunes glorioso. Los dólares cayeron hasta 128 pesos en un día. Los bonos saltaron, el riesgo país se hundió. La Bolsa local subió fuerte y las ADR se dispararon en bloque. Hoy Milei se ve con Trump en NY y se conocerán más detalles.
El mercado financiero local mostró otro día con números que dejaron a los inversores con la boca abierta. Sin embargo, hay datos estructurales que demuestran que las cosas no están tan mal como parecen. El BCRA vendió una enorme cantidad de dólares, pero no perdió tantas reservas. Los bonos caen como si no hubiera un mañana. Pero la Bolsa resiste. Y ya hay analistas que afirman: Argentina vuelve a estar barata y es hora de comprar.
El BCRA vendió el jueves siete veces más dólares que el miércoles. Ya hay brecha y rulo, con una especulación que según un banco se llevará todas las reservas. Los bonos se hundieron hasta 10% y el riesgo saltó al mayor nivel en un año. La Bolsa cayó, y los ADR perdieron hasta 10%.
En un día complejo, el Gobierno tuvo dos derrotas. Diputados volteó dos vetos de Milei. Y el BCRA se vio obligado a vender dólares porque los tipos de cambio superaron el techo de la banda. Eso provocó debilidad y dudas con los bonos. Aunque la Bolsa no actuó tan mal. Como dato positivo, bajaron las tasas de interés locales. En el exterior, la Fed bajó su tasa por primera vez en el año. Todas las commodities bajaron.
Tras otro lunes negro, inquietante, la presentación del Presupuesto por parte de Milei y una paralela entrevista de Kicillof en un medio hostil mostraron a los dos líderes polarizados con actitud abuenada. Eso generó tranquilidad, el dólar casi no se movió, el BCRA no intervino y sumó reservas. Y lo mejor estuvo en bonos y acciones que pudieron recuperar valor. Con un índice de riesgo país que está en ajuste, ya que este miércoles la Fed moverá el avispero.
En otra jornada tensa, los dólares siguieron subiendo. Ya están en línea con el techo de la banda, sin que por ahora el BCRA tuviera que vender dólares. Pero por un gran pago de vencimientos, hubo una consistente pérdida de reservas. Hay muchos vencimientos por venir, los dólares no están, y los bonistas venden. Por eso el riesgo país subió casi 100 puntos. Los mercados bursátiles externos subieron, pero la Bolsa porteña cedió más, a precios de hace un año y medio.
En el segundo día más complicado de lo que va del Gobierno de Milei, hubo una gran resistencia a sus vetos, de gobernadores, de paros y de movimientos sociales. Eso generó tensión y los dólares saltaron hasta el techo de la banda. Los bonos caen, el BCRA pierde reservas y el riesgo país sube. Y la Bolsa argentina fue otra vez la peor de todas, con duro castigo para los ADR.
Aumentó la presión sobre todos los dólares, que se van acercando al techo de la banda. Algunos títulos públicos ya tienen una TIR del 20% y por eso hubo compras de oportunidad y bajó apenas el riesgo país. Pero la Bolsa porteña, y los ADR, siguen en un tobogán.
Una buena licitación de deuda en pesos, un bajo IPC de agosto y un acercamiento del Gobierno con los gobernadores siguieron cambiando el clima en el mercado local. Además, ante expresiones peronistas, crece la expectativa de que los millones que no votaron el domingo, sí lo hagan el 26 de octubre. Con eso, el dólar no se movió. Los bonos subieron y el riesgo país bajó. Con un fuerte repunte en acciones y ADR argentinos en Nueva York.
Determinadas expresiones surgidas del peronismo, inmediatamente después del triunfo del lunes, provocaron un giro en "U" en los negocios. Hubo tensa calma con el dólar. El BCRA perdió algunas reservas. Las tasas de los plazos fijos bajaron algo más. Los bonos están muy diversificados a la espera de la licitación de este miércoles y del IPC que difundirá el Indec. La Bolsa arrancó bien, pero terminó débil, pero los ADR estuvieron mixtos en NY, sobre todo después de un guiño del FMI.
El mercado sufrió un duro castigo después de la derrota que tuvo el gobierno de Milei con el peronismo en la provincia de Buenos Aires. Los dólares saltaron. Los bonos bajaron. El riesgo superó los 1.000 puntos. Y lo que más castigo tuvo fue la Bolsa local, con precios directamente hundidos en los ADR. Sin embargo, hubo algunos datos alentadores. Se esperaban anuncios del equipo económico, pero ahora todo está jugado a la licitación del miércoles.
En la última rueda pre electoral, la ola dolarizadora continuó. Todos los dólares subieron y eso obligó al Tesoro a vender unos UDS$ 280 M. Al mismo tiempo, el BCRA siguió perdiendo reservas. Los bonos estuvieron muy dispares y el riesgo país superó los 900 puntos, algo que no pasaba desde la apertura parcial del cepo. La Bolsa local subió apenas, con ADR mixtos, mientras Wall Street cedió porque EE.UU. tuvo el mayor desempleo desde octubre de 2021.
