A contramano del miércoles, el Tesoro vendió dólares para evitar que subiera. Se desprendió de US$ 150 M, pero no frenó la suba. El BCRA perdió reservas. Y las tasas de interés volvieron a subir. Sin embargo, las acciones mejoraron. Los bonos estuvieron sostenidos, con riesgo en baja.
Con gran habilidad, el Tesoro entró y salió varias veces hoy del mercado, operando con dólares y bonos, y logró congelar el precio de todos los dólares y pudo bajar sustancialmente la tasa que pagan los bancos en plazos fijos. Las acciones y los bonos, en tanto, siguen débiles, y el riesgo país se acercó a 900 puntos. Los operadores creen que el mercado está más pesimista que las encuestadoras y ven un final abierto el domingo.
A cien horas del test electoral del 7 de septiembre, el mercado está más pesimista con las chances del Gobierno de lo que predicen las encuestas. Por esa razón, el Tesoro tuvo que salir a vender dólares abiertamente. Y, además, los bancos ya pagan tasas cercanas al 100% anual por depósitos grandes. El BCRA sumó reservas, pero los bonos siguen débiles, por lo que el riesgo aumenta más. La Bolsa subió aquí, pero las ADR bajaron, con Wall Street en rojo, con Trump peleando hasta en la Corte. El oro llegó a los US$ 3.600.
El último lunes pre-electoral del 7 de setiembre fue muy complicado para el mercado argentino. Todos los dólares saltaron. El BCRA pudo juntar algunas reservas, pero con el Tesoro operando en el spot y el Central en el mercado de futuros. Las tasas siguen en las nubes.
Con tensiones al límite entre el Gobierno y los bancos, el BCRA encorsetó aún más al sistema, pese a lo cual no pudo evitar que los dólares siguieran subiendo, sufriendo además una pérdida de casi US$ 1.000 millones en reservas. Las tasas subieron a nuevos máximos desde marzo de 2024. Los bonos repuntaron y el riesgo país cedió. Pero la Bolsa local y los ADR siguen desangrándose.
El mercado financiero tuvo la mejor jornada en semanas. Tras la licitación del miércoles, las tasas de interés cedieron y, sin embargo, todos los dólares bajaron. El único dato malo fue la pérdida de reservas. Los bonos aguantan, el riesgo casi no se mueve.
En una jornada repleta de tensiones políticas, el centro de los negocios estuvo en la licitación de deuda en pesos, donde se renovó casi todo el vencimiento, con tasas impagables. El BCRA pudo sumar reservas y los dólares estuvieron con pocos cambios. Los bonos están muy dispares y el riesgo se disparó hasta el mayor nivel en cuatro meses y medio. La Bolsa local se hundió más, al peor nivel desde setiembre de 2024. Buen balance de Nvidia.
Con suba de encajes y de tasas de interés, Caputo y Bausili lograron ponerle un bozal al dólar, que terminó con los precios algo más contenidos. Sin embargo, el BCRA perdió reservas. Y hubo un día caótico en bonos con volumen notable, todo preparado para la gran licitación de mañana, día en el que vencen $ 9,1 B de deuda en pesos. La Bolsa pudo encontrar un poco de alivio.
Los audios que tenían casi un año de antigüedad y que fueron liberados y denunciados justo en este momento, provocaron un fuerte estruendo en el mercado local. Todos los dólares subieron fuerte. El BCRA perdió reservas. Los bonos bajaron. El riesgo país subió más. Pero la que más sufrió fue la Bolsa de Buenos Aires, que cayó tanto que volvió a precios que no veía desde hacía diez meses.
Mientras los mercados del mundo festejaron porque el titular de la Fed anunció que hay grandes chances de que baje su tasa en la reunión de septiembre, el mercado argentino se fue otra vez a la banquina. Después de una semana con muchos cachetazos para el Gobierno, hoy subieron todos los dólares, los bonos estuvieron flojos, el riesgo subió y la Bolsa local sigue empantanada. Todo es tan incierto que las inversiones refugio como oro, plata y cripto vuelven a la carga.
Con tasas de interés que siguen volando, complicando a bancos que están con situaciones de iliquidez, el BCRA decidió hacer el segundo cambio de encajes de esta semana, flexibilizando las cosas para las entidades que necesiten tomar pesos. El mercado se va complicando.
El Gobierno recibió una nueva cachetada del Congreso cuando falta poco más de dos semanas para la elección bonaerense. Frente a esto, las tasas de interés oscilan enloquecidas, marcando nuevos máximos. El dólar sigue tranquilo y el BCRA pierde reservas. Los bonos no se mueven. Y la Bolsa argentina sigue retrocediendo, hasta el menos valor de los últimos 10 meses.
El apretón monetario continuó y las tasas de interés estuvieron en el cielo y en el infierno. La tasa Tamar de grandes depósitos saltó al 76%, pero las cauciones bursátiles volvieron a hundirse. Con eso, el Gobierno tiene controlados a todos los dólares. Los bonos se mueven poco, el riesgo se va acercando a 700 puntos. Pero la Bolsa y las ADR argentinos caen al quinto subsuelo. Masiva baja en commodities.
Mientras el BCRA subió los encajes del 40 al 50%, la secretaria de Finanzas tomó $ 3,8 B con una tasa de interés del 68% anual. Esto aumentará el gasto en intereses por unos $ 720.000 M en 102 días, en una jornada en la que Caputo avisó que las cuentas públicas ya están rengas (bien a nivel primario, mal a nivel financiero). Los dólares estuvieron en un sube y baja. El BCRA perdió más reservas. Y los títulos argentinos se movieron poco, con el riesgo aún arriba de 700 puntos.
Luego del fracaso de la licitación del miércoles, Caputo y Bausili tuvieron que tomar medidas extremas. Harán una licitación fuera de programa. Y le subirán los encajes nuevamente a los bancos. Con esto, las tasas de interés siguieron subiendo. Pero los dólares se mantuvieron tranquilos, con el BCRA perdiendo reservas. Los bonos lograron una rueda sin variantes. Pero la Bolsa porteña cayó fuerte con un duro golpe para los ADR argentinos.
En un día partido en dos, con buenas noticias por la inflación y otro traspié para renovar deuda en pesos, el mercado argentino sigue complicado en el ingreso final del rush electoral.
Con tasas de interés que ya se acercan al 60% anual por grandes depósitos, el mercado cambiario argentino estuvo con los dólares en baja. Los bonos y las acciones estuvieron bastante en calma. Todo esperando qué pasará con el IPC del Indec que se conocerá este miércoles. Y qué ocurrirá con la licitación de deuda en pesos. Anticipando además un día plagado de protestas, con la elección bonaerense cada vez más cerca.
Los ojos de los inversores siguen mirando con preocupación a Argentina. La tasa sigue subiendo. Viene una licitación de deuda muy abultada. Y el BCRA sigue perdieron reservas. Pero los dólares se mostraron bajo control. Y los precios de acciones y bonos están como en animación suspendida, esperando ver qué pasa con la deuda y con las urnas.
Dólar quieto, tasas récord y vencimientos de deuda multimillonarios: el mercado argentino aguarda definiciones políticas que pueden cambiar todo el panorama económico.
