Con la mitad de la biblioteca preguntándose si los audios que se fueron difundiendo de manera escalonada "casualmente" en los días previos a una elección crucial (donde el kirchnerismo se juega su futuro), denotan que el Gobierno de LLA es tan corrupto como el peronista kirchnerista o si todo esto se trata de una operación para que los votantes cambien su voto y el resultado electoral sea otro, el último lunes anterior al 7 de setiembre tuvo un resultado oscuro para el mercado financiero local.
Asustados, ante la posibilidad de que la población bonaerense pueda volcar el resultado del próximo domingo con una diferencia de más de 8 puntos a favor de las listas finalmente armadas más por Cristina Kirchner que por Axel Kicillof, en detrimento de lo que organizaron Karina Milei y los Menem (puestos en el ojo de la tormenta, bajo sospecha de coimas), hay una gran cantidad de inversores locales que prefieren ver el desenlace desde afuera, por lo que estuvieron vendiendo todo lo argentino y se orientaron a comprar dólares, como refugio al riesgo que viene.
De ese modo, esta semana -probablemente definitoria para las chances de que el Presidente Milei pueda conseguir la reelección en 2027- abrió con un lunes en el que todos los dólares, sin excepción, tuvieron un salto de hasta $30, a pesar de sospechas de que el Tesoro estuvo operando, no solo en futuros sino también en el spot, por lo que subieron incluso más los oficiales que los financieros y que el dólar blue.
Al final de la rueda, en el balance total del día el BCRA informó que pudo sumar US$ 64 M a las reservas, sin que fuera necesario subir más la tasa de interés en pesos. Los bonos estuvieron muy dispares, con una mínima baja de 8 unidades en el riesgo país, hasta 829 puntos básicos. Y lo peor de todo estuvo nuevamente en la Bolsa porteña, donde sin volumen, las acciones perdieron otro 2,3%, sin actividad en ADR por el día del Trabajo (Labor Day) en EE.UU.
El superávit financiero ya desapareció
Uno de los datos que más asustó a los inversores tuvo que ver con lo que se está viendo con las cuentas públicas. Para que los dólares no tengan combustible, justamente hoy se inauguró el encaje del 53,3% de los depósitos a la vista que tienen los bancos. Eso mantiene las tasas de los plazos fijos entre 47 y 90% anual (según la cantidad de dinero en juego). Y con créditos imposible, la actividad económica se sigue planchando, y eso pega en el corazón del programa económico. Por las altas tasas de interés (y lo que tiene que pagar el Tesoro para captar pesos), el superávit financiero ya desapareció y esta vez se informó que la recaudación de agosto llegó a sólo $ 15,3 B, con una caída del 2,4%, que empieza a poner también en riesgo el superávit primario.
Como el superávit fiscal es el núcleo de toda la estrategia del Presidente Milei para no tener que emitir, no tener que endeudarse y con eso bajar la inflación y matar el cáncer que devora a la Argentina desde hace décadas, los ahorristas temen que un mal resultado electoral el 7 de setiembre derive luego en un cómputo más opaco el 26 de octubre, y que LLA no pueda conseguir un tercio de Diputados o del Senado, algo vital para que Milei pueda gobernar hasta fines de 2027 con decretos y vetos imparables. Y, lo más grave, sería que en las dos cámaras se pudieran reunir dos tercios de los votos para habilitar un juicio político contra el Presidente, por lo que terminaría en la nada el gran esfuerzo que hizo el país a lo largo de los últimos dos años.
Ya hay claramente una disminución de intención de voto por Milei
Más allá de eso, analistas políticos están afirmando que ya hay claramente una disminución de intención de voto por Milei, pero -contrariamente a lo que el peronismo está esperando- los votos que se estarían bajando de LLA (que vive una interna feroz), no irían hacia el PJ en todas sus variantes, sino a partidos provinciales o a estructuras nacionales que se ubican en algo así como la siempre mencionada avenida del medio, que supuestamente también es capitalista como Milei, pero sin tanta corrupción como se vio en el kirchnerismo y como se sospecha ahora de golpe en LLA a horas de que llegue la hora de votar.
Un mundo que sigue atravesando situaciones geopolíticas cada vez más intrincadas
Esta gran incógnita que se vive en la Argentina se encuentra con un mundo que sigue atravesando situaciones geopolíticas cada vez más intrincadas. Aislado de Occidente, y con ataques permanentes a Ucrania, el Presidente Putin asistió a una cumbre en Tianjin, China, ante la Organización de la Cooperación de Shanghái, pidiéndole ayuda no solo a China sino también a la India. En ese marco, el mandatario indio Modi y el ruso Putin reforzaron su alianza, y acordaron otro encuentro en Nueva Delhi, en algo que llega inmediatamente después de que Trump le colocó un arancel del 50% a la India. Y, luego de eso, Modi le dijo a Putin que sus países "han caminado juntos, hombro con hombro".
Todo esto, sin dudas, está ejerciendo presión sobre la Casa Blanca. En dos semanas se inicia la reunión de dos días de la Fed en la que se resolverá si por primera vez en el año baja la tasa base de ese organismo de 4,5 a 4,25% anual. Pero, sin negocios en Wall Street por el feriado, los bonos norteamericanos se transaron con tasas largas de EE.UU. mixtas: se pagó 3,8% anual a 1 año de plazo, 3,7% anual a 5 años, 4,2% anual a 10 años y 4,9% anual a 30 años. Y, con eso, en el exterior el dólar subió 0,3% en Brasil, 0,2% en Japón y 0,1% en China y Chile, no cambió en Suiza, y bajó 0,1% contra el euro y el mexicano y 0,3% contra la libra.
Mientras tanto, en el mercado cambiario argentino la tensión subió dos escalones. Tras la tranquilidad de agosto, a fuerza de tasas de interés en las nubes, actividad aplastada, y algunas pocas ventas de dólares del Tesoro en el spot a través del BNA, pero con mucha actividad en los contratos futuros de parte del BCRA, hoy con el dólar oficial a $1391,88, el BCRA no intervino en el mercado de cambios, pero al final del día la autoridad monetaria logró sumar reservas por US$ 64 M.
Sin embargo, todos los dólares levantaron temperatura, acercándose unos milímetros más al techo de la banda cambiaria, que hoy se ubica en $1.468. Con eso a la vista, el dólar oficial saltó $30,46 hasta $1.391,88, el blue subió $5 hasta $1.355, el Senebi saltó $32,23 hasta $1.395,60, el MEP subió $21,91 hasta $1.377,47 y el contado con liqui subió $18,51 hasta $1.377,01. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue negativa del 3% y la brecha entre el CCL y el mayorista fue del 0,3%.
En títulos públicos los inversores están muy desorientados, ya que hay gruesas diferencias entre los bonos en pesos cortos y largos y entre los bonos en dólares cortos y largos, con el equipo de Luis Caputo habiendo decidido recientemente eliminar la estadística histórica de los bonos, por lo que ahora algunos suben y otros bajan. En suma, con menos negocios y muy diversificados, los bonos argentinos se movieron poco y el riesgo país bajó 8 unidades hasta 829 puntos básicos.
La Bolsa de Buenos Aires bajó 2,3%
Como ya anticipamos, la Bolsa de Nueva York no operó por feriado en EE.UU., por lo que no actuó como faro para el resto de los mercados. Mientras que la Bolsa de San Pablo bajó 0,1% y la Bolsa de México subió 0,3%. Y la ausencia de negocios en Wall Street llevó a que el mercado bursátil local tuviera una sequía de volumen absoluta. Con $51.772 millones operados en acciones y $32.952 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires bajó 2,3%, por supuesto con las ADR argentinas en NY sin negocios por feriado en EE.UU.
Finalmente, en commodities, la cercanía de Putin con Xi Jinping y Modi provocó una suba del 0,9% en el precio del petróleo, algo positivo para la Argentina porque Vaca Muerta está llevando la producción de petróleo y gas argentinos a máximos de 25 años. Mientras tanto, con dudas en la actividad económica global, los metales básicos operaron mixtos. Y, sin cotizaciones en Chicago (por el feriado), la Bolsa de Rosario mostró leves subas para maíz y girasol, pero nuevas bajas consistentes para el trigo, la soja y el sorgo. Y, por último, evidenciando que en todas partes hay cada vez más inversores que buscan refugio, los metales preciosos subieron otro escalón, con el oro en alza, pero con un salto del 4,3% para la onza de plata que ya está a menos de 8 dólares del récord de 2011, último coletazo de la crisis de Lehman Brothers en 2008.
Y, sin rendirse, incluso hubo subas tibias en el mundo cripto: el Bitcoin repuntó 0,6% con precios más débiles en el resto de los valores de ese panel.
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