Con fuerte eco por el balance presentado por la coreana Samsung y por los renovados tiroteos en el estrecho de Ormúz, los mercados bursátiles mundiales tuvieron un mal día. Y la Argentina no le escapó a esa tendencia.
El Gobierno anunció un REPO por US$ 6.000 M para rolear compromisos, con vencimiento en 2028, después de la elección presidencial. El costo fue del 7,66% anual, a pesar de estar garantizado por organismos multilaterales.
EE.UU. informó que su creación de empleo disminuyó y eso bastó para desarmar la expectativa de que la nueva Fed de Warsh vaya a subir su tasa de interés.
La persistencia del apoyo social al Gobierno contrasta con la cautela de los mercados y plantea un interrogante central: ¿puede consolidarse un proyecto político sin reconstruir las instituciones que generan confianza?
El segundo semestre arrancó hoy con subas para todos los dólares. Los bonos se sostuvieron, con el menor riesgo país desde abril de 2018. Pero la Bolsa local y las ADR argentinas siguen bajando.
Diferentes focos de tensión siguen orientando a los inversores, tanto locales como internacionales, a buscar refugio en el dólar. Tanto que el yen cayó a su peor nivel en 40 años.
El día después de la salida de Adorni mostró un mercado financiero argentino mucho más tranquilo. Los dólares siguen sostenidos, con un BCRA que compra cada vez menos y que pierde reservas. Pero tanto las acciones como los bonos estuvieron para arriba, con riesgo país en baja. El Gobierno libertario tira sus principios a la basura y hace estatismo para evitar que el problema bancario se extienda.
Finalmente, después de una semana muy negativa, el mercado argentino terminó el viernes con un resultado mejor que el desarrollado en otros mercados. La suba del dólar se frenó, el BCRA sumó reservas. El riesgo país casi no se movió. La Bolsa local estuvo para arriba, con mejor clima en ADR. Y hubo una licitación aceptable. La preocupación está más enfocada en las resistencias contra Milei y Kicillof, con resistencia política en sus grupos de influencia.
El Banco Central se cansó de comprar dólares (más de US$ 11.000 millones), pero el segundo semestre es otro mundo.
El mercado cambiario local se tranquilizó luego de varias ruedas con el dólar caliente. Pero los títulos, sobre todo los privados, continúan con debilidad. Todo está enfocado en el pago final de un bono dollar linked que vence hoy y en la licitación de deuda en la que se ofrecen 9 títulos. Analistas hicieron recomendaciones, y la Bolsa local sigue débil, aunque los bonos operaron con un volumen notable.
Mientras el mundo sigue con una gran movida hacia el dólar, provocando una fuerte baja en los commodities, el mercado argentino continúa entrando en tensión. Volvieron a subir todos los dólares, el BCRA compra menos divisas y pierde reservas. Hay retiro de depósitos y los bancos deben subir las tasas. Los bonos siguen débiles y el riesgo país sube. Y lo peor estuvo en la Bolsa local, con las ADR argentinas anotando la tercera caída consecutiva en NY.
Mientras los mercados mundiales tuvieron un día con rojos importantes, la plaza financiera argentina tampoco sonrió. Afuera hubo temor por las tecnológicas y por la tasa de la Fed. Adentro persiste la presión sobre el dólar, el BCRA compra menos y cede reservas. Los bancos deben subir tasas. Con Wall Street en baja, la Bolsa local y las ADR argentinas sufrieron. Y los bonos estuvieron débiles, con riesgo en alza.
Con la mirada puesta en las conversaciones entre EE.UU. e Irán, el petróleo abrió la semana a la baja, ya casi en niveles pre-guerra. El muy buen clima de EE.UU. deprime más a los granos. Y, como los principales productos de exportación argentinos ceden, la Bolsa local se mostró débil. Pero Caputo avanza para conseguir el REPO con los bancos, por lo que los bonos siguen sostenidos y el riesgo ya está a punto de empezar con 3.
Tras el upgrade de S&P, el riesgo país cayó a niveles mínimos desde 2018 y los activos argentinos volvieron a subir.
Tal como se esperaba, MSCI no realizó ninguna modificación hoy sobre la nota argentina (quizás realice algún agregado el martes), pero con feriado en Wall Street, el mercado local operó hoy volúmenes mínimos, sin fuerza en ninguna categoría. Los dólares siguen subiendo. El BCRA compra menos divisas y pierde reservas. Los bonos se defienden, pero la Bolsa retrocedió. Hay protesta de inversores contra las comisiones dobles de los bancos.
Gracias a los precios que tuvieron los commodities durante la guerra, la Argentina acaba de lograr un récord histórico en exportaciones y un superávit comercial sin precedentes. El mundo está a la expectativa de cómo se firma este viernes el memorándum entre EE.UU. e Irán y lo que pasará con la tasa de la Fed. Este jueves el dólar siguió firme, aquí y en el mundo. El BCRA compra menos dólares y suma menos reservas. Y los títulos argentinos siguen aguantando.
Fue una jornada en la que todo iba hacia un lado y las cotizaciones dieron luego una vuelta de campana. Los responsables del cambio fueron las declaraciones de Trump por Irán, los pronósticos de Warsh en su debut en la Fed y señales de Morgan Stanley sobre la Argentina. Además, luego de conseguir las garantías del Banco Mundial, Caputo se prepara para barrer vencimientos cortos en pesos. Esto permitió que los títulos argentinos evitaran la baja de los mercados de afuera.
La apurada tregua de 60 días firmada por Trump con Irán cambió todo. El petróleo se hundió a valores que había casi antes de la guerra. Pero los inversores desconfían. Wall Street estuvo mixto, con números galácticos para las tecnológicas. En tanto, Argentina tocó el freno: los dólares estuvieron más firmes, hubo toma de ganancias con los títulos y el riesgo repuntó. Se ve riesgo político, no se entiende por qué Milei defiende tanto a su jefe de Gabinete.
En zona de consolidación, los títulos argentinos lograron sostenerse tras la gran remontada anotada en las últimas semanas. Luego de las mejoras de notas de parte de Fitch y S&P, ahora se esperan novedades de Moody’s y de Morgan Stanley. El riesgo país bajó hoy hasta 438 puntos, 1000 puntos menos que en setiembre pasado y en el menor nivel desde abril de 2018, antes de que Macri defaulteara la deuda en pesos.
