Sorpresivamente, después de que durante toda la primera parte del año el interés de los inversores internacionales estuvo enfocado en el futuro político de Argentina, la decisión de Cristina Kirchner de lanzarse para ser candidata a legisladora provincial por la Tercera Sección de la provincia de Buenos Aires no movió este martes las agujas del mercado argentino.
Los dólares oficiales y financieros siguieron con leve alza, pero el blue profundizó su debilidad, generando una insólita brecha cambiaria negativa. Al tiempo que el BCRA volvió a perder unas pocas reservas, en este momento que es el pico de liquidaciones del campo. Pero los bonos tuvieron un día con leve repunte. Y la Bolsa de Buenos Aires también subió, con las ADR argentinos en Nueva York anotando mayoría de subas.
A lo largo del último año el kirchnerismo había sido tomado por los inversores y los bancos de inversión como el gran cuco, porque de volver al poder podría alejar nuevamente a Argentina de su lento acercamiento al mercado internacional de capitales. Pero el lugar que debió elegir Cristina para intentar mantener sus fueros, manifestando que desde ahí resurgirá la fuerza del peronismo fue descripto por los operadores de la siguiente forma: "es como que armes una elección en tu club de toda la vida, donde tu papá tenía un kiosco que vendía golosinas".
De hecho, en la Tercera Sección Electoral viene ganando el peronismo siempre desde que volvió la democracia en 1983, a pesar de estar integrado por los barrios más humildes del país, sin cloacas y sin otros servicios. Cristina ya había perdido varias elecciones, pero, como botón de muestra, puede recordarse que en la elección de medio término de 2017, a nivel general Esteban Bullrich le ganó a Cristina Kirchner 41% a 37%, pero en esa misma elección en la Tercera Sección Electoral la Fernández le ganó a Bullrich 44% a 35%.
"Evidentemente fue a lo seguro, donde podrá quedar primera sin problemas, y la elección es una estrategia redonda porque es altamente probable que el peronismo pierda en el resto de la Provincia, y con la Fernández en la legislatura bonaerense (no solo tendrá fueros para frenar a la Justicia) sino que podrá usar su banca para culpar a Kicillof de la derrota, y posiblemente intentar competir por la presidencia en 2027", afirmaron varios analistas políticos.
Además, la Corte está deliberando: tiene hasta el 19 de julio para ratificar la condena a Cristina, que la dejaría sin posibilidad de competir, por no poder acceder a cargos públicos. Pero eso no fue lo que más inquietó a los analistas, operadores e inversores: el mercado estuvo muy tranquilo, con los ojos puestos en las reservas y en la marcha de la liquidación del campo, cuando quedan 27 días con las retenciones de la soja, el maíz y el girasol en estos niveles, ya que en julio volverán a las tasas que tenían hasta enero.
Hubo, sin embargo, algunos elementos internacionales que sí hicieron girar las cabezas. Uno, por supuesto, tiene que ver con el tema geopolítico y con la reacción de Putin tras el durísimo ataque que le impuso Ucrania, con despliegues cada vez más abiertos de Alemania y Gran Bretaña (y con renuncia sorpresiva del primer ministro de Holanda). Eso está recalentando los ánimos y, contra todo pronóstico, el precio del petróleo volvió a apuntar hacia arriba.
Y otro de los temas que sigue generando una gran comezón es lo que está pasando con los bonos, precisamente en el mercado norteamericano. Miles de bonistas se sienten estafados porque son cada vez más las empresas norteamericanas que están utilizando la posibilidad de hacer un call o rescate anticipado de sus papeles: ahora que esos bonos privados tienen precios bajos, con tasas a vencimiento que los inversores esperaban embolsarse de aquí en adelante, las compañías salen a rescatarlos y los que apostaron por esa renta fija quedaron colgados de un pincel.
Por supuesto, esto genera una gran desconfianza y cada vez más inversores miran fijo hacia la SEC, que no está abriendo la boca, ni siquiera con seis empresas que entraron en default en el último año. Bastante detrás de ese órgano de control que no está cuidando a los inversores, la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook salió a decir que "la economía de EE.UU. se mantiene firme, pero la incertidumbre ha aumentado considerablemente".
Con ese marco, las tasas largas de EE.UU. siguieron en el sube y baja: se pagó 4,1% anual a 1 año de plazo, 4% anual a 5 años, 4,4% anual a 10 años y 5% anual a 30 años. Y, en respuesta a eso, en el exterior el dólar subió 1% en Japón, 0,9% en Suiza, 0,7% contra el euro y 0,2% en México, Chile y contra la libra, pero bajó 0,2% contra en China y 0,6% en Brasil.
En el mercado cambiario local, la candidatura de Cristina no solo no calentó las cosas, sino que las enfrió: el dólar blue agoniza, y la brecha cambiaria se sumerge en un insólito nivel negativo. Con el dólar oficial a $1.203,75, el BCRA no intervino en el mercado de cambios, y al final del día la autoridad monetaria perdió reservas por US$ 23 millones. El dólar blue bajó $5 hasta $1.160, el Senebi subió $3 hasta $1.208,02, el MEP subió $4,46 hasta $1.188,50 y el contado con liqui subió $2,73 hasta $1.196,73. Y en consecuencia, la brecha entre el oficial y el blue fue del 4% "negativo" y la del CCL con el mayorista fue del 1%.
En el mercado de bonos hubo varios elementos a tener en juego. Por un lado (demás de los rescates anticipados en EE.UU.) la ministra de Finanzas de Ecuador, Sahira Moya, confirmó que ese país planea regresar a tomar deuda en los mercados internacionales, por lo que la cotización de sus papeles anotó un fuerte repunte, "su mejor avance en meses", indicó la agencia Bloomberg.
A nivel local, mientras tanto, las cosas están mucho más tranquilas y con los inversores más en alerta por las argucias que siempre desarrolla el ministro Luis Caputo. Se comenta entre los operadores que el equipo económico induce a que no se difundan tanto ni el riesgo país ni la variación diaria que van mostrando los bonos: se entra en etapa electoral y un traspié en esos valores puede restar votos. Así y todo, con poco volumen, los bonos argentinos subieron 0,2% y el riesgo país siguió clavado en 663 puntos básicos.
En papeles privados, después de que Trump volviera a patear el tablero con los aranceles al acero y el aluminio, hubo un nuevo avance en la Bolsa de Nueva York, ya que el Dow subió 0,5%, el S&P avanzó 0,6% y el Nasdaq trepó 0,8%. En tanto que la Bolsa de San Pablo subió 0,6% y la de México cedió 0,1%.
Y esta vez, después de un fuerte castigo a lo largo de las últimas semanas, con $72.741 millones operados en acciones y $64.197 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires subió 0,8%. Y los ADR argentinos anotaron subas del 1% al 3% para Bioceres, YPF, Pampa E, Loma Negra, Galicia y Telecom; con una baja del 1% únicamente para Cresud.
Finalmente, en commodities, siguió la tensión energética con otra suba del 1% para el petróleo. Hubo una leve toma de ganancias con los metales preciosos. Los metales básicos evolucionaron mixtos, con la vista puesta en los nuevos cálculos de crecimiento mundial que entregó la OCDE este martes (organismo que estima que Argentina crecerá algo menos que lo evaluado hace unos meses, lo bajó de 5,7 a 5,2% anual, y que tendrá algo más de inflación, la subió de 29,8 a 36,6% anual). La soja tuvo un buen día tanto en Chicago como en Rosario, pero fue más débil para el maíz y el trigo. Y, por último, después de un rumor que asustó a los criptoadictos (con programas de IA que podrían meterse en las billeteras virtuales), se concretó un repunte del 1,7% para el Bitcoin con subas similares para el resto de los valores de ese panel.
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