Este fue otro día de inquietud para los argenudos
En un día que fue decididamente malo en los mercados internacionales, arrancando muy temprano con un desplome del 10% en la Bolsa de Seúl, en Corea del Sur, y derrumbes de más del 12% para empresas como Samsung y Hyundai, todo el dominó bursátil mundial mostró repetidos rojos, por dos condiciones esenciales: incertidumbre por la burbuja tecnológica y temor a subas en las tasas de los principales Bancos Centrales, esencialmente la Reserva Federal de EE.UU.
Y en lo que toca con la plaza financiera argentina, la situación también mostró un día gris. Está empezando a terminar el pico de liquidación de la cosecha gruesa, llega el pago de aguinaldos y los dólares se despiertan, al punto que tanto el blue como el mep acumulan en 23 días de junio subas de más de 5%, es decir con un rendimiento que duplica largamente a la inflación esperada y a lo que pagan las negativas tasas de interés de los plazos fijos.
Ante el temor de que esta persistente suba del dólar, que ya superó los $ 1500, y parece dirigirse a la zona de los $ 1600, hubo dos movimientos esperables: el BCRA compró menos dólares, perdió reservas y los bancos se vieron obligados a subir las tasas de interés por ahora de los depósitos grandes, por los que ya pagan casi 25% anual.
Mientras tanto, los títulos argentinos tuvieron un día también pálido. Hubo inquietud entre los inversores porque en un discurso ante seguidores Máximo Kirchner pidió reestructurar la deuda argentina y, mientras el economista jefe de FIEL Daniel Artana dijo "no aprendieron nada, son una máquina de romper contratos", los bonos subieron en pesos, estuvieron planchados medidos en dólares y como consecuencia el riesgo país subió 12 unidades, hasta 434 puntos básicos.
Y con las acciones la situación también fue negativa. Mientras en Wall Street el Dow Industrial se defendió bastante bien, con baja del 1,4% para el S&P y caída del 2,2% para el tecnológico Nasdaq, la Bolsa de Buenos Aires bajó 1%, pero con caída en bloque de hasta el 4% para las ADR argentinas en NY, luego de un lunes que también había sido muy negativo.
Por supuesto, aún en la mira de las observaciones está lo que sucede en la tensión entre EE.UU. e Irán, donde se dijo que hay algún acercamiento, por lo que el precio del petróleo volvió a ceder algo. Pero la kriptonita que temen los inversores es la tasa de la Fed, con un Warsh que señaló el jueves pasado que actuarán fríamente en respuesta a los números y de manera sorpresiva, por lo que el mercado espera que probablemente para setiembre pueda verse una suba en la tasa base del organismo, hoy ubicada en el 3,5% anual, con una inflación que va rodando al 4,2%, con riesgo de trepar hasta el 5%.
Pero, además de la guerra, y ya considerada la tasa de la FED, el mercado empieza a mostrar temores crecientes con muchos papeles tecnológicos, cuyas valuaciones bursátiles son equivalentes a lo que producen un cúmulo de países en varios años. Empiezan a repetirse informes que consideran absurdos esos valores y, como consecuencia, además de lo ocurrido con las tecnológicas coreanas, hoy en Nueva York hubo caídas muy duras para empresas como Micron Tech, Marvell, Texas Instruments, Intel, Super Micro Computer, Tesla, Oracle, Nokia y Nvidia.
En medio de esta rueda que puede considerarse de ajuste, también aparecieron caídas notables en algunos valores. Hubo, por ejemplo, una caída en bloque para todos los metales, con el destacado de un derrumbe del 6,1% para la onza de plata que cayó hasta su peor precio de este año. Y, en línea con eso, también hubo descensos en las criptomonedas, que achicaron hasta 5% sus cotizaciones.
En medio de todo este temblor, el dólar fue elegido por los inversores conservadores como refugio. Las tasas largas de EE.UU. retrocedieron, ya que se pagó 4% anual a 1 año de plazo, 4,2% anual a 5 años, 4,5% anual a 10 años y 4,9% anual a 30 años. Sin embargo, en el exterior el dólar subió 1,1% en México, 0,8% en Brasil y Chile, 0,4% contra el euro y la libra, 0,3% contra el yuan, 0,2% en Suiza y no cambió en Japón.
Y en el mercado cambiario local todos los dólares subieron, con la aparición de datos contradictorios. Según el INDEC, el PBI de Argentina subió 0,7% en el 1T26 ante 4T25 y avanzó 2,3% en 1T26 contra 1T25. En tanto que el Colegio de Escribanos de CABA informó que el precio en dólares de una escritura promedio bajó en mayo 2,8% contra abril y pierde 7,6% contra mayo 25, con un marco débil de actividad y de financiamiento. En mayo se hicieron en CABA 0,7% menos operaciones que en abril y 3,1% menos que en mayo 25. Y la cantidad de escrituras con hipoteca que se hizo en Ciudad en mayo fue apenas el 14,4% del total, contra 22% de participación del pico del año pasado y el 25,7% récord de 2017.
Junto con esos indicadores, mientras empieza a superarse el pico de liquidación de la cosecha gruesa y a días del cobro de los aguinaldos, los dólares se siguen despertando: los financieros saltaron y hubo subas firmes para el blue y los tipos de cambio oficiales. Ante esto, con el dólar oficial a $ 1491,13, el BCRA compró apenas US 20 M en el mercado local y, al final del día, la autoridad monetaria perdió reservas por US$ 38 M.
Con esa ecuación, el dólar oficial subió $ 9,34 hasta $ 1491,13, el dólar blue subió $ 10 hasta $ 1505, el dólar senebi subió $ 10,39 hasta $ 1490,90, el dólar mep saltó $ 23,53 hasta $ 1506,37 y el contado con liqui saltó $ 17,76 hasta $ 1554,23. Por lo que la brecha entre oficial y blue fue del 1% y la brecha entre el ccl y el mayorista fue del 6%.
Y como los dólares se van empinando, con el país empezando a estar en los albores del inicio de la campaña electoral, los bancos se vieron obligados a seguir subiendo la tasa de los plazos fijos: por plata chica el premio siguió en 19,3% anual (14,5% en bancos grandes y 23% en bancos chicos) y por plata grande subió de 24,6 a 24,8% anual, contra una inflación que está rodando en la zona del 32%.
En tanto, mientras Economía está definiendo el precio de conversión del bono TZV26, y se organiza para concretar este viernes la última licitación de deuda de este mes, en la que se estima será la última colocación del Bonar 2028 (AO28) los títulos públicos mostraron buen volumen, con leves subas medidas en pesos, pero bajas medidas en dólares, por lo que el riesgo país subió 12 unidades hasta 434 puntos básicos.
En papeles privados, con el temblor iniciado en las Bolsas asiáticas, hubo rueda en rojo en la Bolsa de Nueva York: el Dow cedió 0,1%, el S&P bajó 1,4% y el Nasdaq cayó 2,2%. Al tiempo que la Bolsa de San Pablo subió 0,5% y la Bolsa de México bajó 0,4%.
Y el mercado bursátil local tampoco la pasó bien. Con $ 68.541 M operados en acciones y $ 285.015 M en cedears, la Bolsa de Buenos Aires bajó 1%. Mientras que las ADR argentinas en NY anotaron una caída en bloque del 2 al 4% para Galicia, Edenor, TGS, Macro, BBVA, YPF, Central Puerto, Pampa E, Supervielle, Cresud y Bioceres.
Finalmente, los commodities cerraron un día con variantes notables. El petróleo bajó otro 0,9%. Hubo fuerte debilidad para los metales preciosos. Los metales básicos también estuvieron muy flojos. En Chicago, la soja subió, pero el maíz y sobre todo el trigo bajaron. En Rosario en cambio el trigo repuntó y el sorgo fue para abajo. Y, por último, en una clara huida del riesgo, el bitcoin bajó 3,3%, con descensos de hasta el 7% para el resto de las criptomonedas.
¿Qué caldo se está cocinando entre ahorristas e inversores? La palabra del día fue "argenudos", ya que "mientras las pymes reciben embargos y las familias están endeudadas, Adorni se acaba de mostrar estrenando pendrive, Insaurralde está inundado de dólares, Cristina Fernández no devuelve nada, y su hijo Máximo dice no paguemos".
Ante eso, muchos argentinos se preparan para pagar Bienes Personales, con el contador advirtiendo 'comprate un pomo grande de xiloprocto'. Con los bancos cobrando doble comisión por operar con bonos y acciones, y con Sturzenegger, la CNV y la CdV respondiendo 'cri cri'.
Frente a esa situación, el economista jefe de Citibank dice: "Los argentinos que tienen algún dinero que defender por supuesto que quieren que se respeten todos los contratos, pero la Argentina tiene tanto prontuario, tantos defaults, que la aparición de alguien como Máximo Kirchner que vuelve a decir, como dijo Alberto Fernández, que hay que reestructurar la deuda se termina generando alergia entre los que tienen alguna intención por invertir".