Siguiendo al minuto la secuencia que va armando el ministro Luis Caputo porque los dólares y las inversiones no llegan, los operadores siguieron en detalle la última rueda de septiembre, en la que vieron con preocupación que las reservas del BCRA se siguen esfumando, las acciones y ADR argentinos siguen bajando, pero continúa las pax cambiaria y los bonos actuaron sostenidos, con el riesgo país a la baja, hasta el menor valor en cuatro meses.
De esta manera, con la sensación de no saber muy bien dónde están parados, los inversores hacen las cuentas y comprueban que en setiembre la mejor inversión financiera del mercado local fueron los bonos argentinos ya que subieron 7,2%, al tiempo que la Bolsa de Buenos Aires medida en dólares subió 4,8%, la tasa de interés de los plazos fijos tradicionales pagó 2,7% y el crawling peg se movió sólo 1,7%, pero con un dato que dejó a muchos con la boca seca, ya que la Bolsa local medida en pesos bajó 1,2% y los dólares libres se desplomaron nada menos que 5,2%, por lo que el carry trade logró ganar un nuevo round.
Todos miran para adelante. Saben que dentro de cinco semanas se elige Presidente en EE.UU. y que en catorce semanas hay un vencimiento de deuda en dólares por casi US$ 5.000 millones de dólares, y ese dinero no está. Es más, hoy mismo las reservas del BCRA se hundieron en casi US$ 2.000 millones en un día, con el Gobierno aclarando que la caída obedece a un pago de deudas por casi US$ 300 millones, por la caída del oro y de otras monedas y por compensación de encajes con los bancos, en el día final de la etapa 1 del blanqueo, ya que desde este martes muchos de los que depositaron hasta US$ 100.000 podrán empezar a sacarlo de sus cuentas para invertirlos en un abanico de alternativas.
Este rulo desconcertante del mercado argentino está coronado por un EE.UU. que está en la etapa final de la campaña electoral, con los grandes bancos de inversión advirtiendo que la Fed va a tener que acelerar su baja de tasa base. Sin embargo, hubo una nueva suba para las tasas largas de EE.UU.: se pagó 4% anual a 1 año de plazo, 3,5% anual a 5 años, 3,8% anual a 10 años y 4,1% anual a 30 años. Y con ello, en el exterior el dólar subió 1% en Japón, 0,3% contra el euro y en Brasil y 0,1% en China, no cambió contra la libra y el mexicano, y bajó 0,3% en Chile.
Con eso, en el mercado cambiario local, con el dólar exportador a $1.052, el BCRA pudo comprar US$ 117 millones en el mercado, pero al final del día, el BCRA perdió US$ 1.995 millones en las reservas, lo cual inquieta mucho porque antes de fin de año hay que pagar US$ 2.000 millones a organismos y luego llega el pago grande del 9 de enero. Sin embargo, con el esquema de dólar blend plantado por Caputo y Bausili, el dólar blue bajó $15 hasta $1.230 (con mucha gente necesitada para cubrir gastos de comienzos de mes), al tiempo que el Senebi subió $6,02 hasta $1.239,25, el MEP subió $5,49 hasta $1.212,47 y el contado con liquidación subió $11,66 hasta $1.240,46. Por lo que la brecha entre oficial y blue fue del 22% y la del CCL con el mayorista fue del 28%.
De ese modo, con un gran alboroto y gran rotación en títulos públicos, ya que no se eligen tanto los que sobrepasan la fecha electoral de 2027, con más negocios, los bonos argentinos recuperaron 0,5% y el riesgo país bajó 21 unidades, hasta 1290 puntos básicos, el menor nivel desde mediados de mayo (desde que la CGT organizó el segundo paro general, y ahora que viene este miércoles una marcha universitaria que apunta nuevamente a tener presencia muy importante).
En papeles privados, con la idea de que la fulminante tasa de la Fed bajará rápido desde el 5% anual actual, los toros de Wall Street siguen de fiesta. Imparable, en su cumbre, la Bolsa de Nueva York fue por más récords: el Dow subió 0,1%, con el S&P y el Nasdaq aumentaron 0,4%. Mientras que la Bolsa de San Pablo bajó 0,7% y la de México cedió 0,6%.
Pero lo peor de toda esta región estuvo nuevamente en los papeles privados, donde la incredulidad manda. Con $56.036 millones operados en acciones y 54.847 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires bajó otro 1,8%. Al tiempo que los ADR argentinos mostraron una suba del 2% para Pampa E, con baja en bloque del 2 al 5% para Francés, IRSA, Cresud, Macro, Galicia, Supervielle, Telecom, Edenor, Loma Negra, Central Puerto, Despegar, TGS e YPF.
Y debajo de monedas, bonos y acciones, las commodities parecen prepararse para un cambio importante por venir. El petróleo casi no se movió, está en mínimos de cuarenta meses. Los metales básicos cerraron mixtos, pero con los principales bastante a la baja. Lo mejor estuvo en Chicago con buen resultado para los granos, algo que no se notó en Rosario donde sólo mejoró el maíz, pero soja, trigo y girasol perdieron precio. Y lo llamativo del día fue que las posiciones de refugio (oro, plata y criptomonedas) perdieron valor con el oro sin tantas heridas, la onza de plata con un golpe intermedio pero con el Bitcoin y los demás valores de ese panel anotando caídas cercanas al 4%.
