La rueda financiera de este miércoles fue dominada por la baja de la tasa de la Fed y por la Secretaría de Finanzas local liberando una montaña de pesos, luego de pagar tasas más bajas en la licitación de deuda en pesos. El mercado cambiario estuvo muy tranquilo, con dólares en baja, sin intervención. Los bonos tuvieron una suba más suave, pero la Bolsa porteña y los ADR argentinos siguieron volando.
Los inversores todavía no terminan de asimilar el resultado electoral del domingo. Tras la vertical caída del dólar del lunes, este martes z hubo un rebote. Pero tanto los bonos como las acciones argentinas siguieron en positivo. Hay expectativa por la reunión de este miércoles en la Fed y por la cumbre entre Trump y Xi el jueves. La soja fue al mayor precio en casi un año y medio.
El resultado electoral del domingo tuvo gran impacto en el mercado argentino. Los dólares cayeron, no lo hicieron más porque compras de Bessent lo evitaron. Los bonos pegaron un salto, con un riesgo país que quedará en la zona de los 600 puntos. La Bolsa porteña voló casi 22% con volumen récord histórico. Los ADR argentinos saltaron hasta 50%. Este miércoles hay otro test por vencimiento de deuda y futuros. En el exterior esperan baja en la tasa de la Fed, caen metales preciosos, hay récord del cobre y repunte cripto por garantías.
El último round financiero pre electoral fue similar a lo que viene pasando desde hace 10 días: con bonos en pesos y acciones mejorando, y con dólares libres estancados y oficiales apretados contra el techo de la banda. El Tesoro de EE.UU. tuvo que intervenir con poco, pero el BCRA sumó reservas por tercer día seguido. Hay inquietudes por deudores y participantes en rojo. Dicen que la actitud de Milei será más importante que el escrutinio.
Los especuladores se bajan de su sobredolarización. Creen que con el respaldo de Bessent el dólar se mantendrá entre las bandas al menos hasta que se cierren los contratos de fin de mes. Todos los dólares bajaron y el BCRA sumó reservas. Los bonos no despegan, pero la Bolsa mejora.
Con fuerte ayuda de parte del Tesoro de EE.UU., con una fuerte venta de dólares, el BCRA no solo no vendió ni un dólar, sino que sumó reservas. Eso hizo que algunos altos especuladores, que venían jugando muy en contra del peso, empezaran a cerrar contratos para acortar pérdidas. No esperan que pase nada el lunes (gane quien gane la elección) y los dólares se tranquilizaron. Los bonos siguen sostenidos. Y la Bolsa local y los ADR argentinos resistieron, a pesar de bajas en Wall Street.
Con doble intervención, ya que Bessent vendió dólares y el BCRA entregó reservas, el Gobierno no pudo evitar que todos los dólares, salvo el mayorista, superaran el techo de la banda cambiaria. El CCL ya está arriba de $1.600. La corrida sigue, pero los que se mueven con grandes depósitos en pesos frenaron, y la tasa Tamar bajó. Los bonos resisten, con diferentes planes en los que trabajan JP Morgan y el Citi. La Bolsa se mantuvo estática, con ADR mixtos. En el mundo, hubo una gran toma de ganancias en metales preciosos.
Esta vez sin venta de dólares en el mercado local, pero ya firmando un acuerdo de estabilización cambiaria por US$ 20.000 millones, Scott Bessent tampoco pudo frenar la generalizada huida del peso que están realizando los argentinos. Subieron todos los dólares y dejaron al mayorista a 1% de que el BCRA tenga que vender reservas. Anunciaron que empieza la compra de bonos y los títulos públicos están sostenidos. Pero la Bolsa local y los ADR siguen para abajo. En el exterior el petróleo cae, con oro, plata y criptomonedas en alza.
El secretario del Tesoro de EE.UU. lanzó un tuit antes de la apertura para acostar al mercado, pero a medida que se acercan las urnas su influencia va perdiendo fuerza. Los dólares siguen subiendo. Pero hubo algunas señales positivas: bajaron las tasas de los depósitos grandes y mejoraron los bonos y las acciones. Y en el exterior los récords del oro y la plata se frenaron y las criptomonedas siguen para abajo.
Con las elecciones cerca, todos quieren dólares. Bessent hizo que tres bancos internacionales vendieran un bloque, pero todas las cotizaciones subieron igual. El BCRA perdió reservas. Los bancos pagaron tasas récord, los bonos resisten y la Bolsa pierde volumen aquí y precio en NY.
En un día por demás complejo, Scott Bessent dijo que se está trabajando en una ayuda de US$ 40.000 millones para apoyar a Argentina. Pero, asustados por la elección, los ahorristas locales quieren dólares, no piensan en otra cosa. Caen los depósitos en pesos y los bancos tienen que subir las tasas. Los dólares oficiales y el blue subieron, con un BCRA que volvió a perder reservas. La licitación quedó corta y los bonos aguantaron. La Bolsa, en cambio, subió, con buen día para las ADR. Afuera hay huida hacia los metales preciosos.
Cuando todo estaba preparado para una gran fiesta, la reunión de Milei con Trump en la Casa Blanca no fue tan pomposa como se esperaba y, además, el líder republicano condicionó la ayuda de EE.UU. a Argentina a que Milei gane la elección, sin especificar si se trata de la del 26 de octubre o la presidencial de 2027. El mercado se asustó, la gente aumentó su compra de dólares, todas las cotizaciones subieron. El BCRA perdió reservas. Los bonos y las acciones bajaron. Todo en una volatilidad notable, que refleja la fragilidad del momento.
Las espaldas gigantescas del Tesoro de EE.UU. cayeron como un mazazo sobre el mercado cambiario argentino. Desde que Bessent abrió el grito, el dólar cae 9%, dejando colgados de un pincel a los que compraron a más de $ 1.550. Los bonos también recuperan, con un riesgo país que pasó de ser alto a moderado. Pero lo mejor estuvo en la Bolsa y sobre todo en los ADR. Hay complicación con las tasas de interés, que siguen subiendo. Este martes IPC y Milei en la Casa Blanca. El miércoles, licitación para renovar deuda por $4 billones.
Con una sorpresiva compra de pesos argentinos de parte de EE.UU. y de entidades internacionales, el secretario del Tesoro norteamericano Scott Bessent confirmó que la ayuda para la Argentina ya es concreta. Frente a esto, el mercado reaccionó de la mejor manera. Bajaron todos los dólares. Los bonos subieron. El riesgo país bajó. La Bolsa tuvo un fuerte impulso, con una notable suba en los ADR argentinos. Encima, viene gran cosecha de trigo, que traerá muchos dólares pronto.
Como si todo se tratara de un castillo de arena que se va desarmando, desde todas partes aparecen señales que complican al Gobierno, cuando la elección de medio término está a la vuelta de la esquina. Esto acentúa la dolarización de los inversores, con un solo oferente de billetes verdes. Con eso, el Tesoro vendió US$ 330 millones y le queda muy poco. Y el BCRA perdió reservas. Los dólares siguen bajo presión. Las acciones resisten. Pero los bonos bajan más y el riesgo vuelve a subir.
Mientras los inversores siguen en alerta ante cada cosa que ocurre, porque lo que está mandando es lo político, crece la ansiedad porque no llegan nuevas señales del secretario del Tesoro de EE.UU. sobre la ayuda para la Argentina. Por eso, la dolarización persiste y el Tesoro y el BCRA siguen perdiendo divisas. Los bonos y las acciones están sin fuerza. Y, en el mundo, también hay inquietud y el oro marca el ritmo con otro récord histórico, por primera vez arriba de US$ 4.000 por onza.
En otro día sin novedades desde Washington, el Tesoro sigue perdiendo dólares para que los tipos de cambio libres no se escapen. Los inversores están sin mucha información, pero aguantan los títulos, por lo que la Bolsa no se movió y los bonos subieron apenas, con una nueva baja del riesgo país. Afuera hay búsqueda de refugio en oro, plata y Bitcoin.
Cuando todavía falta una eternidad para el 26 de octubre, la ebullición política continúa, ahora enfocada en contra de José Luis Espert. Pero lejos de lo que pase con la campaña, el mercado se dio vuelta: los apoyos de EE.UU., pero sobre todo los cambios iniciados por el Gobierno (compra de reservas y diálogo con los políticos menos opositores) calmaron al dólar y le dio otro plafón a los títulos argentinos. Bajó el riesgo país, mientras en el mundo todo sube por un dólar global débil.
Cuando se insinuaba una rueda complicada, apareció Scott Bessent y dio vuelta al mercado. Los dólares se tranquilizaron, con ventas por parte del Tesoro. Los bonos terminaron con subas. Y la Bolsa mejoró, con buen resultado en los ADR. En el exterior sobresalieron las criptomonedas.
