El mercado cambiario local se tranquilizó luego de varias ruedas con el dólar caliente. Pero los títulos, sobre todo los privados, continúan con debilidad. Todo está enfocado en el pago final de un bono dollar linked que vence hoy y en la licitación de deuda en la que se ofrecen 9 títulos. Analistas hicieron recomendaciones, y la Bolsa local sigue débil, aunque los bonos operaron con un volumen notable.
Mientras el mundo sigue con una gran movida hacia el dólar, provocando una fuerte baja en los commodities, el mercado argentino continúa entrando en tensión. Volvieron a subir todos los dólares, el BCRA compra menos divisas y pierde reservas. Hay retiro de depósitos y los bancos deben subir las tasas. Los bonos siguen débiles y el riesgo país sube. Y lo peor estuvo en la Bolsa local, con las ADR argentinas anotando la tercera caída consecutiva en NY.
Mientras los mercados mundiales tuvieron un día con rojos importantes, la plaza financiera argentina tampoco sonrió. Afuera hubo temor por las tecnológicas y por la tasa de la Fed. Adentro persiste la presión sobre el dólar, el BCRA compra menos y cede reservas. Los bancos deben subir tasas. Con Wall Street en baja, la Bolsa local y las ADR argentinas sufrieron. Y los bonos estuvieron débiles, con riesgo en alza.
Con la mirada puesta en las conversaciones entre EE.UU. e Irán, el petróleo abrió la semana a la baja, ya casi en niveles pre-guerra. El muy buen clima de EE.UU. deprime más a los granos. Y, como los principales productos de exportación argentinos ceden, la Bolsa local se mostró débil. Pero Caputo avanza para conseguir el REPO con los bancos, por lo que los bonos siguen sostenidos y el riesgo ya está a punto de empezar con 3.
Tal como se esperaba, MSCI no realizó ninguna modificación hoy sobre la nota argentina (quizás realice algún agregado el martes), pero con feriado en Wall Street, el mercado local operó hoy volúmenes mínimos, sin fuerza en ninguna categoría. Los dólares siguen subiendo. El BCRA compra menos divisas y pierde reservas. Los bonos se defienden, pero la Bolsa retrocedió. Hay protesta de inversores contra las comisiones dobles de los bancos.
Gracias a los precios que tuvieron los commodities durante la guerra, la Argentina acaba de lograr un récord histórico en exportaciones y un superávit comercial sin precedentes. El mundo está a la expectativa de cómo se firma este viernes el memorándum entre EE.UU. e Irán y lo que pasará con la tasa de la Fed. Este jueves el dólar siguió firme, aquí y en el mundo. El BCRA compra menos dólares y suma menos reservas. Y los títulos argentinos siguen aguantando.
Fue una jornada en la que todo iba hacia un lado y las cotizaciones dieron luego una vuelta de campana. Los responsables del cambio fueron las declaraciones de Trump por Irán, los pronósticos de Warsh en su debut en la Fed y señales de Morgan Stanley sobre la Argentina. Además, luego de conseguir las garantías del Banco Mundial, Caputo se prepara para barrer vencimientos cortos en pesos. Esto permitió que los títulos argentinos evitaran la baja de los mercados de afuera.
La apurada tregua de 60 días firmada por Trump con Irán cambió todo. El petróleo se hundió a valores que había casi antes de la guerra. Pero los inversores desconfían. Wall Street estuvo mixto, con números galácticos para las tecnológicas. En tanto, Argentina tocó el freno: los dólares estuvieron más firmes, hubo toma de ganancias con los títulos y el riesgo repuntó. Se ve riesgo político, no se entiende por qué Milei defiende tanto a su jefe de Gabinete.
En zona de consolidación, los títulos argentinos lograron sostenerse tras la gran remontada anotada en las últimas semanas. Luego de las mejoras de notas de parte de Fitch y S&P, ahora se esperan novedades de Moody’s y de Morgan Stanley. El riesgo país bajó hoy hasta 438 puntos, 1000 puntos menos que en setiembre pasado y en el menor nivel desde abril de 2018, antes de que Macri defaulteara la deuda en pesos.
En uno de los mejores días de los últimos tiempos, la mejora de calificación ratificada por S&P, reafirmando lo que dijo la agencia Fitch hace más de un mes, generó un espaldarazo para el mercado argentino. Los bonos saltaron y el riesgo bajó al nivel más bajo desde abril de 2018. La Bolsa porteña tuvo el salto diario más grande desde noviembre y el Merval en dólares marcó un récord histórico, con un potente salto para las ADR argentinas en NY. Todo con tranquilidad cambiaria, un BCRA que compra dólares y suma reservas. Y un Tesoro que obtuvo otros US$ 100 M en el Bonar 2028.
Los mercados externos volvieron a temblar. Volvieron los bombardeos entre EE.UU. e Irán. La inflación de EE.UU. subió al mayor nivel en tres años. Y las empresas vinculadas a la Inteligencia Artificial siguen haciendo movidas que asustan. A una semana de la reunión de la Fed, se esperan tasas más altas pronto. A nivel local, con una licitación exitosa, Caputo postergó deuda, el dólar estuvo tranquilo, los bonos cedieron apenas con riesgo otra vez arriba de 500. Y lo Bolsa de Buenos Aires fue la única en alza, con Wall Street y las Bolsas regionales para abajo.
Pendiente de más vueltas en la guerra en Medio Oriente y con una nueva baja para el petróleo, los mercados sufrieron gran volatilidad por noticias sobre las empresas vinculadas a la IA. El mercado argentino estuvo más tranquilo, con salto en el blue, pero dólares oficiales y financieros en baja. El BCRA compró dólares y sumó reservas. Los operadores estuvieron pendientes de la licitación de mañana, por lo que los bonos estuvieron débiles, con riesgo en alza. La Bolsa local volvió a sonreír. Gran caída para la onza de plata y para las criptomonedas, con el Ethereum hundido.
Los idas y vueltas alrededor de la guerra en Medio Oriente siguen provocando convulsiones en los mercados mundiales. Ante eso, inversores globales se siguen refugiando en el dólar global. En Argentina los dólares también suben. Pero, a diferencia de lo que pasa afuera, en el mercado doméstico los bonos se sostienen, el riesgo país no cambia. Y la Bolsa de Buenos Aires pudo subir, con buen día para las ADR argentinas en NY. La inflación bajó en CABA. Este miércoles otra licitación de deuda con canje de vencimientos cortos.
Una conjunción de factores (mal balance de una empresa clave de IA, más inflación en Europa y mucha creación de empleo en EE.UU.) plantó un viernes negro en los mercados del mundo. El índice Nasdaq, donde están las tecnológicas, sufrió la peor caída diaria desde que Trump anunció los aranceles en abril de 2025. Subió fuerte el dólar afuera, sobre todo en Brasil, México y Chile. En Argentina los dólares estuvieron sostenidos, pero con subas menores. El BCRA compró dólares, pero perdió reservas. Los bonos aguantaron. Pero la Bolsa local y las ADR retrocedieron. Dura caída para todos los commodities.
A contramano de lo que pasa en las autarquías orientales, los Congresos de EE.UU. y Argentina tomaron medidas de freno a sus dos presidentes.
Más tensiones en Medio Oriente, con crecientes dudas sobre el sostén de la Inteligencia Artificial provocaron hoy un día difícil en los mercados mundiales. Por eso, el dólar subió en todo el mundo y lo mismo sucedió en Argentina, donde en tres días los dólares subieron más de lo que pagan las tasas en todo un mes. Los bonos aguantan, pero las acciones locales cambiaron de dirección. Hay más datos malos de la economía real, con tensiones en la política y la seguridad.
Mientras el mundo sigue con la misma incertidumbre geopolítica, que sostiene al petróleo y lleva a los metales básicos al cielo, hay inversores de riesgo que empiezan a desprenderse de criptomonedas y las hacen caer a sus menores valores en dos años y medio. A nivel local, mientras se siguen pagando deudas, el BCRA compra dólares y suma reservas. En el mes del aguinaldo, los dólares arrancan firmes. Los bonos se defienden, pero hay toma de ganancias en la Bolsa. Baja para los granos, tanto en Chicago como en Rosario.
Los mercados mundiales bailaron otra vez alrededor del Golfo Pérsico. Con amenaza de Irán de volver a cerrar Ormuz, el petróleo volvió a subir en la apertura de junio. Eso eleva la inflación y lleva al estancamiento a varias economías centrales. A nivel local hubo un alivio porque la recaudación tuvo un rebote, sin que la economía real muestre señales auspiciosas. Los dólares abrieron el mes firmes, con el BCRA comprando dólares y aumentando reservas a mayor nivel en 7 años. Los bonos subieron y el riesgo bajó a menor nivel en 8 años. La Bolsa subió y casi roza el récord de enero 25, con día muy firme para las ADR argentinas en NY.
Mayo fue un gran mes para las acciones, tanto en Wall Street como en Buenos Aires. Sólo los papeles privados le ganaron a la inflación. Las tasas fueron negativas. Los bonos mejoraron y el riesgo bajó al menor nivel en 6 años. Y el que se refugió en dólares se encontró con otro fiasco. Los que recurren a ese recurso ya llevan 23 meses seguidos con los billetes apolillándose en el colchón, pero siguen comprando.
