Se apaciguó el mercado, y se esperan las ofertas electorales
En una rueda definitivamente más tranquila, con los protocolos rodeando todo lo que tuvo que ver con la reunión por el traspaso de la presidencia pro témpore del Mercosur a Brasil, sin que la visita del Presidente Lula a Cristina Fernández en su prisión domiciliaria provocara gran impacto, el mercado financiero argentino pudo tener un día con dólares casi sin cambios, suba de reservas en el BCRA, con bonos y acciones levemente en alza, aunque con volúmenes insignificantes.
A nivel local, el número más mirado tuvo que ver con los datos del adelanto del Presupuesto que tendrá la Argentina para 2026. Para este año se espera una inflación anual del 22,7% y un dólar a fin de diciembre en apenas $ 1.229, es decir casi sin diferencia respecto de los valores de este momento. Y a nivel internacional el elemento que hizo girar todas las cabezas fue la creación en EE.UU. de 147.000 puestos de trabajo en junio, más de lo esperado, con una tasa de desempleo que bajó 0,1 puntos, hasta 4,1%, cuando el consenso de los economistas esperaba un incremento hasta 4,3%.
La firmeza del empleo en EE.UU. plantea que, con los aranceles en el medio, posiblemente la Fed demore más tiempo que el esperado en bajar su tasa de interés base, o que por lo menos lo haga más lentamente. Por eso, las tasas largas de EE.UU. siguieron sostenidas. se pagó 4,1% anual a 1 año de plazo, 3,9% anual a 5 años, 4,3% anual a 10 años y 4,8% anual a 30 años. Y, como directa consecuencia, el dólar abandonó la barranca del último mes y pudo repuntar contra algunas monedas. De hecho, en el exterior el billete verde subió 1% en Japón, 0,5% contra el franco suizo, 0,4% contra el euro y 0,2% en chile, no cambió en China y bajó 0,1% contra la libra, 0,3% en Brasil y 0,6% en México.
El dólar en Argentina
A nivel local, con operaciones compensadas entre declaraciones juradas realizadas en junio y liquidaciones del campo efectivamente realizadas ahora, el mercado cambiario estuvo con la oferta y la demanda más equilibradas. Algunos analistas afirman que la tendencia de las importaciones podrá aplacarse porque el nivel de actividad local está más tranquilo. Además, mientras las monedas regionales se fueron apreciando contra el dólar, en Argentina el dólar mayorista subió $2 hasta $1.231 pesos, alcanzando su máximo pico de nunca jamás.
En tanto, con el dólar oficial a $1.245,85, el BCRA no intervino en el mercado de cambios y, al final del día, la autoridad monetaria sumó reservas por US$ 79 millones. Y, detrás de eso, el dólar oficial bajó $2,58 hasta $1.245,85, el blue cayó $15 hasta $1.225, el Senebi bajó $2,50 hasta $1.249,87, el MEP bajó $1,58 hasta $1.236,47 y sólo el contado con liqui subió $1,36 hasta $1.240,36 pesos. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue negativa del 2% y la del CCL con el mayorista fue de menos del 1%.
Otra licitación de Caputo
En títulos públicos, tras el gran fracaso del último llamado, el ministro Caputo se prepara para tener el lunes una licitación de títulos a tasa fija, bonos CER y bonos atados al dólar en un trance mucho más distendido, ya que se deben renovar apenas $2,9 billones, es decir menos de la tercera parte acumulada en el último vencimiento.
Para cubrir ese compromiso, la Secretaría de finanzas ofrece cuatro letras y cuatro bonos directamente en pesos: una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 15 de agosto de 2025 (S15G5 - reapertura), una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 12 de septiembre de 2025 (S12S5 - reapertura), una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 17 de octubre de 2025 (S17O5 - reapertura), una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 28 de noviembre de 2025 (S28N5 - reapertura), un bono del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 30 de enero de 2026 (T30E6 - reapertura), un bono del Tesoro nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER vencimiento 31 de marzo de 2026 (TZXM6 - reapertura), un bono del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 30 de junio de 2026 (T30J6 - reapertura) y un bono del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 15 de enero de 2027 (T15E7 - reapertura). Al tiempo que habrá dos instrumentos a licitar en dólares estadounidenses: una letra del Tesoro nacional vinculada al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 31 de octubre de 2025 (D31O5 - nueva) y una letra del Tesoro nacional vinculada al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 16 de enero de 2026 (D16E6 - reapertura).
Con todo eso como marco, y teniendo en cuenta que el próximo miércoles el Tesoro deberá pagar US$ 4.500 millones por cupones y amortización de capital de Bonares y Globales, sin mucho volumen, pero muy diversificado, los bonos argentinos siguieron repuntando: no fue nada extraordinario, ya que la suba fue de apenas el 0,1%, por lo que el riesgo país sigue en las alturas, ya que subió 14 unidades hasta 699 puntos básicos.
Las principales Bolsas en alza
En papeles privados, con mucho apuro porque este viernes habrá feriado en Wall Street, en conmemoración del Día de la Independencia en EE.UU. hubo otro día en verde en la Bolsa de Nueva York, con suba del 0,8% para el Dow y el S&P y alza del 1% para el Nasdaq. Mientras que la Bolsa de San Pablo subió 1,3% y la de México bajó 0,6%.
El mercado bursátil argentino, mientras tanto, tuvo un día insignificante. Se transaron apenas $40.172 millones operados en acciones (el menor volumen diario de los últimos tiempos) y $62.774 millones en Cedears, por lo que la Bolsa de Buenos Aires subió 0,5%. En tanto que los ADR argentinos en Nueva York anotaron subas del 1% al 3% para IRSA, Pampa E, TGS, Cresud, Mercado Libre, Galicia, Supervielle, Telecom y Loma Negra; con baja del 1% para Bioceres.
Calma en las commodities
Finalmente, en commodities, también se vio tranquilidad, aunque todavía se ven a muchos inversores buscando refugio, ya no tanto en el oro, que tiene un precio muy alto, sino en otras variantes como el Bitcoin y la onza de plata. En números, el petróleo bajó 0,4%. Los metales preciosos actuaron mixtos. Los metales básicos cerraron mixtos. En Chicago hubo un buen día para la soja y el maíz. En Rosario, el trigo y el maíz mejoraron, con la soja estancada. Y, por último, el Bitcoin subió 0,3% con saltos de hasta el 10% para el resto de las criptomonedas.
A partir de todo este cuadro de situación, con el mercado cambiario más tranquilo y con una licitación relativamente fácil de superar, los inversores tienen los ojos puestos en el 9 de julio, no solo por el pago de la rentra de Bonares y Globales, sino por el cierre de listas en provincia de Buenos Aires. Ahí se verá qué tan unido irá el peronismo, y qué pasará entre la UCR, el PRO y LLA. Por supuesto, habrá que esperar hasta el 19 de este mes para conocer de qué manera se integrarán las listas de la elección provincial. Allí surgirá otro elemento decisivo, con vistas a la elección de octubre, para definir quién se queda con más sillas en Diputados y Senadores del Congreso Nacional.
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