Distraídos, los mercados enfrentan fuerzas contrapuestas
En un día en el que los mercados mundiales estuvieron tironeados entre las renovadas tensiones en Medio Oriente y la deflación que tuvo EE.UU. en junio (en línea con lo que se había anotado en Alemania y China), hubo pocas cabezas pendientes de los números de las pantallas, ya que a las 16 se congeló el planeta, con un récord mundial histórico de rating, para ver de qué modo España le sopló a Francia su ilusión de llegar a la final del Mundial de Fútbol.
Esto, por supuesto, se repetirá mañana, también a partir de las 16, con la tensa semifinal entre la selección Argentina y la de Inglaterra, que pujarán para ver quién llega al último partido el domingo, contra los españoles. Pero por más que hubo muchos movimientos en las cotizaciones, las cabezas estaban en otra sintonía, como en una pausa, hasta que se resuelva quién gana la mayor competencia deportiva de este mundo.
Desde el punto de vista de la economía y las finanzas, lo que más muecas generó fue una nueva locura de Donald Trump, que apenas un día después de haber dicho que iba a cobrar un 20% de peaje sobre las cargas de petróleo que atravesaran Ormuz, se desdijo, argumentando que desde los emiratos recibió propuestas para que el precio del petróleo fluya y se flexibilice. Sin embargo, contra las cotizaciones del lunes el precio del barrio subió otro 2,6%, llevando al Brent a nada menos que US$ 85,40, lo cual agregó tensión a la mayor parte de los mercados bursátiles internacionales.
Sin embargo, horas después el instituto de estadísticas de EE.UU. informó que el IPC de junio tuvo una deflación del 0,4% contra mayo (aún mayor a la baja del 0,3% que habían anotado Alemania y China). Y por tal situación, de junio de este año contra junio del año pasado, EE.UU. tuvo una inflación del 3,5% anual, por debajo del alarmante 4,2% anual que se había anotado en mayo contra mayo.
Esta marcha de los precios, más la posibilidad de que se llegue a algún acuerdo con los árabes enemigos de Irán para que el petróleo no se dispare, aplacó un poco los ánimos, y, de las bajas en casi todos los centros de cómputo, las variaciones terminaron cercanas a cero, o incluso con algunas subas.
Sin embargo, en medio de todos estos temblores, se producen variaciones que dejan sin respiración a los observadores. Por ejemplo, el gigante tecnológico IBM registró hoy el peor día de su historia, ya que sus acciones se derrumbaron 25%, al punto que su cotización en NY quedó con el mismo valor que tenía hace dos años. Y, de igual modo, las automotrices alemanas BMW y Volkswagen confirmaron que están sufriendo fuerte caída de ventas por el desplome de la demanda en China. Con eso, la acción de Volkswagen cotiza hoy en NY igual que hace 20 años (dos décadas perdidas). En tanto que la cotización de BMW está deshecha, ya que cotiza en Wall Street con el mismo precio que hace 16 años.
Estos desbarajustes llegan luego de que varios especialistas vienen pronosticando desde hace meses que la Bolsa de Nueva York terminará desplomándose en cualquier momento. Por eso, el titular de la petrolera estatal argentina, Horacio Marín anunció que la compañía se sigue desprendiendo de sus valores: YPF LUZ presentó documentación ante la SEC para su IPO en NYSE para colocar el 75% de su paquete accionario.
Esto llegó, además, con ganancias superlativas en algunos balances de NY. Goldman Sachs anunció que registró una utilidad neta de US$ 6.630 M en 2T26, con un aumento interanual del 78%. En tanto que JP Morgan señaló que su ganancia neta fue por US$ 21.160 M en 2T26, con un alza interanual del 41%. Escalofriante.
Todos esos números que casi no entran en la cabeza de nadie, llegan en esta Argentina que busca reformar el BCRA y alterar la agenda política de 2027, con dos muy buenas noticias en esta jornada. Por un lado, el Banco Central realizó la mayor compra diaria de dólares de lo que va de 2026, en tanto que el INDEC informó que el IPC de junio bajó hasta el 1,9%, por lo que continúa la desaceleración inflacionaria, al menor nivel en 11 meses.
En números concretos, la inflación según el INDEC fue del 1,9% mensual en junio, del 16,8% en enero-junio y del 33,5% en los últimos 12 meses. En tanto que el BCRA pudo comprar en el mercado nada menos que US$ 532 M (récord diario del año), por lo que Bausili ya se llevó a Reconquista 266 más de US$ 12.000 M en lo que va de este año.
Lo que no estuvo tan bien fue la cotización de los títulos, con más pobre actuación para los papeles públicos que los privados. Con buen volumen, los bonos argentinos bajaron 0,1% y el riesgo país subió 6 unidades hasta 410 puntos básicos. En tanto que, con menos negocios, la Bolsa de Buenos Aires bajó 0,2%, pero hubo suba en bloque de hasta el 3% para las ADR argentinas en NY.
Así, mientras EE.UU. realiza ya tres noches seguidas con ataques en Irán, el titular de la Fed, Kevin Warsh, advirtió que seguirán con una férrea vigilancia sobre lo que pase con los precios. Pese a lo cual hubo un paso atrás para las tasas largas de EE.UU.: se pagó 4% anual a 1 año de plazo, 4,3% anual a 5 años, 4,6% anual a 10 años y 5,1% anual a 30 años. E inmediatamente después de eso, en el exterior el dólar bajó contra todo: perdió 1,1% en Brasil, 0,8% en México, Suiza y Chile, 0,4% contra el euro, 0,3% contra la libra, 0,2% contra el yen y 0,1% en China.
A nivel local, el mercado cambiario está aplastado, con varios analistas que avisan que esto ocurre porque el Gobierno está operando un monto del orden de los US$ 1000 M en ventas de dólar futuro y en venta de bonos dollar linked, para que el dólar no se mueva más, y que el carry trade en pesos siga vivo. Con eso, el dólar oficial bajó $ 8,07 hasta $ 1500,76, el dólar blue bajó $ 5 hasta $ 1520, el dólar senebi bajó $ 6,06 hasta $ 1500,92, el dólar mep cayó $ 12,39 hasta $ 1508,02 y el contado con liqui cayó $ 11,41 hasta $ 1558,05. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue del 1% y la brecha entre el ccl y el mayorista fue del 6%.
Así, mientras los bonos mostraron debilidad un día después del pago de cupones y amortización de Bonares y Globales por US$ 4350 M, todo está preparado para la nueva prueba que se realizará mañana. El secretario de Finanzas Federico Furiase anunció el menú de papeles que se ofrece en la licitación de deuda que se hará este miércoles, mientras Argentina esté jugando contra Inglaterra por el mundial. Economía sale a renovar un monto escaso, casi $3 billones, y debuta el AO29 para captar más dólares.
Dentro del menú de papeles que se ofrece hay un papel a tasa fija: una letra del tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 30 de noviembre de 2026 (S30N6 - reapertura). Un papel en pesos con ajuste por CER: un bono del tesoro nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER vencimiento 31 de marzo de 2028 (TZXM8 – reapertura). Un papel en pesos a tasa variable: un bono del tesoro nacional en pesos a tasa TAMAR con vencimiento 31 de agosto de 2028 (TMG28 - reapertura). Tres papeles Dólar Linked: una letra del tesoro nacional vinculada al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 31 de agosto de 2026 (D31G6 - reapertura), una letra del tesoro nacional vinculada al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 10 de mayo de 2027 (nueva) y un bono del tesoro nacional vinculado al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 15 de diciembre de 2028 (TZVD8 - reapertura). Y todas las miradas del día estarán enfocadas en el lanzamiento de un instrumento a suscribirse solo en dólares estadounidenses): un bono del tesoro nacional en dólares estadounidenses 6% con vencimiento 31 de octubre de 2029 (nuevo).
En papeles privados, luego de un día muy inestable, hubo finalmente rueda en verde en la Bolsa de Nueva York, con el Dow avanzó 0,1%, el S&P mejoró 0,4% y el Nasdaq trepó 0,9%. En tanto que la Bolsa de San Pablo subió 0,5% y la Bolsa de México mejoró 0,8%.
En el mercado bursátil local hubo una gran contradicción. Con $ 66.330 M operados en acciones y $ 215.361 M en cedears, la Bolsa de Buenos Aires bajó 0,2%. Pero las ADR argentinas en NY anotaron una suba en bloque del 1 al 3% para TGS, Telecom, Bioceres, Edenor, Cresud, Loma Negra, Macro IRSA Y Supervielle; con baja del 1% para Galicia.
Todo está en juego, muy inestable. El petróleo subió otro 2,6%. Los metales preciosos fueron para arriba. Los metales básicos actuaron sostenidos. En Chicago hubo buenas mejoras para todos los granos especialmente para el trigo y el maíz. En Rosario también hubo suba buena para el trigo, con día más tranquilo para el maíz, con soja en baja. Y el dato que más hay que mirar, porque quizás es lo que marque lo que viene, es que se anotó una fuerte suba del 4,2% para el Bitcoin con alzas de hasta el 6% para el resto de las criptomonedas. Seguí a El Economista en Google Agreganos a tus medios preferidos. + Agregar