Por qué llegó la calma después de una semana muy complicada

Luego de una semana durísima, en la que sobresalió la tensión política por lo que ocurrió con el Garrahan, con la multitudinaria movilización del miércoles, con el anuncio de las medidas para que los dólares salgan del colchón y con cierto impacto por la candidatura de Cristina Kirchner a legisladora provincial por la tercera sección electoral bonaerense, la plaza financiera argentina tuvo un viernes absolutamente tranquilo, como si todo lo que sucedió no hubiera existido.

Los ojos de los inversores estuvieron enfocados en la inseguridad, con la vida del nene de 7 años baleado involuntariamente por un policía novato en La Matanza al resistirse ante cuatro delincuentes, y debe entenderse que el dinero no llega al país, entre otra cosa, por los hechos delictivos casi sin control que se desencadenan a diario. Y otro punto de atención estuvo puesto en la reunión del Presidente Milei con Georgia Meloni en Italia, al presentar un acuerdo multimillonario para exportarle GNL desde Vaca Muerta hasta los hogares italianos.

Con todo eso, no hubo salida de dólares del colchón porque la gente se siente todavía insegura como para moverse, ya que se necesitan leyes del Congreso para que esa iniciativa sea cierta. Pero lo que si hubo fueron más liquidaciones del campo, a 20 días del fin de las retenciones bajas. Sin que el BCRA participen en el mercado, hubo fuertes ventas del campo, y con eso todos los dólares oficiales, financieros y hasta el blue estuvieron para abajo. El BCRA sigue con el goteo de reservas. Los bonos estuvieron hacia arriba, cuando falta un mes para el pago de US$ 4.500 millones por amortización y cupones de Bonares y Globales. Y la Bolsa, que había tenido una semana durísima, logró un viernes hacia arriba, con mayoría de subas en los ADR argentinos en Nueva York.

Más allá de esa total tranquilidad local, las mejores noticias para el país vinieron desde el exterior. Ya que subieron otra vez los granos, tanto en Rosario como en la Bolsa de Chicago. Pero, además, con otro ataque de Putin sobre Kiev y con un ataque de Israel a Beirut, el petróleo volvió a recuperar terreno. Y, se sabe, tanto granos como petróleo y gas son las principales fuentes de ingresos de dólares genuinos. Y sus buenas cotizaciones ayudan a esperar que la deuda se siga esperando, no solo con colocaciones financieras (como prepara Caputo) sino con exportaciones concretas.

En el mundo, la comidilla siguió centrada en la pelea escandalosa que se va desarrollando entre Elon Musk y el presidente Donald Trump, al punto que uno acusa al otro de pedófilo y el otro le contesta que es drogadicto: ese es el nivel que muestran el magnate más rico del mundo y el hombre que tiene la botonera nuclear más poderosa del planeta. Y, desde ahí, se bajan los ejemplos de serenidad que va logrando la población a medida que transcurren los días.

También este viernes se conocieron en EE.UU. que ese país logró crear en mayo 139.000 puestos de trabajo, por encima de los 125.000 empleos que se esperaban. Inmediatamente, el presidente Trump se lanzó en otra de sus peleas, exigiéndole a Jerome Powell que baja inmediatamente en por lo menos 1 punto la tasa base de la Fed, que sigue colocada en el 4,5% anual.

Pero a pesar de la presión de Trump, muchos inversores mundiales están intranquilos, están buscando posiciones refugio, como la onza de plata que se está poniendo de moda, y venden bonos de la Fed porque ven para adelante un dólar más débil. Por lo que subieron otra vez las tasas largas de EE.UU.: se pagó 4,1% anual a 1 año de plazo, 4,1% anual a 5 años, 4,5% anual a 10 años y 5% anual a 30 años. Y con eso en el exterior el dólar subió 0,8% contra el yen, 0,4% contra el euro, la libra y el chileno, 0,3% contra el franco suizo y 0,2% en China, pero bajó 0,2% en México y 0,4% en Brasil.

En el mercado cambiario local, los que tienen dólares en el colchón no solo no los sacan, sino que los están incrementando, ya que las compras de dólares suben en los bancos, pero los depósitos en esa moneda están bajando. Pero tuvo protagonismo la liquidación de la cosecha gruesa, y las cotizaciones del billete verde estuvieron hacia abajo. Con el dólar oficial a $1.205,86, el BCRA no intervino en el mercado de cambios y, al final del día, el BCRA perdió reservas por US$ 110 millones. En tanto que el dólar blue este viernes bajó $10 hasta $1.165, el Senebi bajó $2,66 hasta $1.206,63, el MEP bajó $3,60 hasta $1.192,40 y el contado con liqui bajó $6,58 hasta $1.195,42. Por lo que la brecha entre oficial y blue fue negativa del 3% y la del CCL con el mayorista fue del 1%.

En títulos públicos empiezan a aparecer algunos inversores que ven oportunidad porque en un mes, el 9 de julio, se pagarán amortizaciones de capital de los bonos AL30 y GD30 y cupones de todos los Bonares y Globales, por un total de nada menos que US$ 4.500 millones, el dinero está, y eso invita a entrar para aprovechar lo que se pueda ordeñar pronto. Así, con buen volumen, los bonos argentinos subieron 0,2% y el riesgo país se mantiene en 688 puntos básicos.

En papeles privados, la creación de empleo en EE.UU. supone que las tasas altas de la Fed no durarán demasiado tiempo, por lo que se desarrolló otra rueda en verde en la bolsa de Nueva York, con suba del 1% para el S&P, alza del 1,1% para el Dow y avance del 1,2% para el Nasdaq. En tanto que la Bolsa de San Pablo bajó 0,1% y la  de México subió 0,5%.

Y en el mercado bursátil local, tras una semana durísima, con muchas bajas, la buena posición que tomaron los granos y el petróleo hoy, más la ventana de nuevas colocaciones de títulos que está logrando Luis Caputo, permitió que la Bolsa porteña terminara la semana con algo de alivio. Así, con $63.924 millones operados en acciones y $74.856 millones en Cedears, el índice Merval subió 1,5%. Al tiempo que los ADR argentinos mostraron subas del 1% al 4% para Edenor, BBVA, Bioceres, IRSA, Telecom, Supervielle, TGS, Galicia e YPF, con bajas del 1% al 4% para Mercado Libre y Loma Negra.

Finalmente, en commodities, hubo un salto del 2,1% para el petróleo. Los metales preciosos actuaron mixtos. Los metales básicos fueron hacia abajo. Los granos tuvieron mejoras en todas las variantes tanto en Chicago como en Rosario. Y tras las dudas de inicio de mes, hubo un rebote del 1,5% para el Bitcoin, con avances de hasta el 4% para el resto de las criptomonedas.

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