Pese a que los exportadores siguieron liquidando con retenciones bajas operaciones anotadas en junio en declaraciones juradas, el mercado cambiario tuvo tanta demanda de dólares que quedó descompensado y julio abrió con fuerte incremento para el blue, los financieros e incluso los dólares oficiales.
En medio de dudas sobre el carry trade, con tasas de interés que pagan entre 2,4% y 2,7% mensual, aventajando a la inflación esperada, pero con la sensación de que la renta financiera no superará al dólar, persistió el pesimismo con los bonos. El BCRA pudo sumar reservas, por las liquidaciones heredadas de junio, pero el riesgo país fue para arriba. Y la Bolsa volvió a registrar bajo volumen, pero con precios hacia arriba y con ADR mixtos en NY.
El tema del día, sin dudas, tuvo que ver con los resabios del fallo de la jueza Loretta Preska, que parece haberse hartado de la Argentina porque viene desoyendo sus fallos sin dar absolutamente ninguna respuesta. Y ahora, incluso con Milei, la idea parece ser volver a apelar, a pesar de que el reloj del atraso en el cumplimiento del fallo sigue corriendo y de los US$ 16.000 millones de condena inicial, ahora están en juego el 51% de las acciones de YPF, o una deuda que ya llega a los US$ 17.100 millones, con los acreedores reclamándole al Gobierno que se siente a negociar.
En el plano internacional, el Congreso norteamericano le aprobó el paquete fiscal a Donald Trump y, con los inversores haciendo números, la Bolsa de Nueva York cerró con dudas.
Los analistas empiezan a hacer números y desconfían sobre el horizonte de la economía norteamericana. De hecho, Jerome Powell, desde la Fed, confirmó que el Banco Central de EE. UU. ya habría recortado las tasas de interés si no fuera por los aranceles de Trump. Con eso, hubo un leve repunte en las tasas largas de EE.UU.: se pagó 4% anual a 1 año de plazo, 3,8% anual a 5 años, 4,2% anual a 10 años y 4,8% anual a 30 años. Y como resultado de esa puja, en el exterior el dólar subió 0,5% en Brasil, no cambió en China, y bajó 0,1% en México, 0,2% contra el euro y la libra, 0,3% contra el franco suizo y 0,4% en Chile y Japón.
A nivel local, continúa el camino de salida del carry trade. Las consultoras estiman que la inflación de junio estuvo en el 1,9%, ven a julio con chance de estar algo abajo, pero los inversores desarman sus plazos fijos o venden títulos a tasa de interés y, a pesar de las liquidaciones de la exportación heredadas de junto, todos los dólares subieron hasta 20 pesos, al punto que el dólar mayorista saltó hasta el mayor valor desde la apertura parcial del cepo, superando incluso al dólar oficial.
Así, con el dólar oficial a 1.217,87 pesos, el BCRA no intervino en el mercado de cambios y, al final del día, con las declaraciones juradas del campo de junio convertidas en liquidaciones con retención baja en julio (algo que durará tres semanas más) el BCRA sumó reservas por US$ 1.732 millones. A pesar de eso, el dólar oficial no cambió y subió a 1.217,87 pesos, pero el dólar blue subió 10 pesos hasta 1.225 pesos, el dólar senebi saltó 16,98 pesos hasta 1.237,25 pesos, el dólar mep saltó 21,54 pesos hasta 1.232,76 pesos y el contado con liqui saltó 19,47 pesos hasta 1.233,84 pesos. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue del 0,5% y la del CCL con el mayorista fue del 1%.
En tanto, increíblemente, a apenas ocho días del pago de cupones y de amortización de Bonares y Globales, con volumen medio, y muy diversificado, los bonos argentinos bajaron 0,1% y el riesgo país subió 24 unidades hasta 701 puntos básicos. Y los analistas se preguntan qué pasará a partir del 10 de julio si los que cobran los US$ 4.500 millones deciden llevárselos a otra parte, sin reinvertir en títulos públicos.
En papeles privados, con las riendas de Trump más libres, hubo cierre mixto en la Bolsa de Nueva York, con suba del 0,9% para el Dow, baja del 0,1% para el S&P y descenso del 0,8% para el Nasdaq. Al tiempo que la Bolsa de San Pablo subió 0,5% y la de México mejoró 0,6%.
A nivel bursátil local, los analistas descontaron que el fallo de Preska no afectará el valor de la empresa YPF, y con 77.956 millones de pesos operados en acciones y 91.731 millones en cedears, la Bolsa de Buenos Aires subió 1,8%. en tanto que los ADR argentinos que se transan en NY mostraron subas del 1% al 3% para IRSA, Bioceres, Loma Negra y Central Puerto; con bajas del 1% al 5% para Mercado Libre, BBVA, Edenor y Banco Macro.
Finalmente, en commodities, se vio una suba del 1,2% para el petróleo. Los metales precisos estuvieron firmes. Los metales básicos actuaron mixtos. En Chicago, el trigo y la soja subieron, pero el maíz retrocedió. En Rosario, el sorgo subió, pero el maíz se hundió. Y, por último, el Bitcoin bajó 1,6% con caídas de hasta el 6% para el resto de las criptomonedas.
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