Este viernes fue un día positivo para el Gobierno a nivel interno, ya que la puja peronista está cada vez más desarmada, con los empresarios apoyando a Javier Milei casi sin fisuras, la situación internacional un poco más turbia y un plan económico que se va desgastando por no dar resultados de corto hicieron que la plaza financiera local tuviera otro día con valores empantanados.
Los dólares libres confirmaron que dejaron de bajar, anotaron subas leves. El BCRA no pudo comprar dólares, pero las reservas pudieron crecer por el blanqueo y compensaciones bancarias. Los bonos están muy quietos con baja mínima en el riesgo país. Y las acciones pudieron subir en Buenos Aires en pesos, pero los ADR argentinos en Nueva York siguen mixtas, repitieron una especie de evolución serrucho.
Desde lo político, el Gobierno fue ampliamente favorecido porque Cristina Fernández no logró que nadie la acompañara y tuvo que presentar lista sin lograr ningún acuerdo con Ricardo Quintela. La que en los últimos 20 años fue jefa indiscutida ya que manejaba la lapicera, salió a advertir que "el peronismo se torció y se desorganizó".
Mientras tanto, en el Coloquio de IDEA, que en 2023 se había plantado del lado de Sergio Massa, con un Milei que tuvo que hacer una contracumbre, esta vez los hombres de empresa hicieron lo que hacen siempre: aplaudieron a rabiar al que maneja los cables. Hubo sobre todo gran apoyo para Federico Sturzenegger y aplausos para el Presidente, quien les confirmó que el blanqueo superó los US$ 14.000 millones y ratificó que el actual esquema del dólar no se moverá, aunque este viernes los tipos de cambio oficiales subieron un poco más que el escalón tradicional.
Y desde el frente externo, el viento no sopló esta vez tan a favor de Argentina. Los principales productos de exportación del país (soja y petróleo) volvieron a sufrir fuertes bajas internacionales. El petróleo achicó 2% y vuelve a cotizar por abajo de US$ 70 por barril, un valor que empieza a preocupar en Vaca Muerta. Y la soja perdió otro tanto en Chicago, con caída aún más fuerte para el trigo, lo cual puede traer menos dólares que los esperados, tanto ahora en diciembre por la cosecha fina, y en mayo-julio próximos, ya que el "yuyito" tiene los peores precios de los últimos cuatro años.
Hubo claras razones para que el viento internacional se frenara. China registró su peor dato de crecimiento en más de un año y refuerza su plan de estímulo. Y el FMI lanzó una advertencia por el bajo crecimiento de la economía mundial, que sufre además un endeudamiento global elevado. Georgieva dijo que se avecina un futuro difícil, con creciente inestabilidad geopolítica, y con eso desaconseja seguir bajando las tasas de interés. Esto ocurre a 18 días de la elección presidencial norteamericana (que ahora parece venir un poco mejor para Trump) y a 20 días para que Jerome Powell anuncie qué hará la Fed con la tasa.
Con ese marco, hubo un retroceso para las tasas largas de EE.UU.: se pagó 4,2% anual a 1 año de plazo, 3,9% anual a 5 años, 4,1% anual a 10 años y 4,4% anual a 30 años. Y a pesar de eso el súper dólar sigue siendo usado como refugio: en el exterior el billete verde subió 0,9% en Chile, 0,7% en Brasil y 0,1% en México, pero bajó 0,3% en México y contra la libra, cedió 0,4% contra el euro y bajó 0,5% contra el yen.
En el mercado cambiario local, pese a que las consultoras llegan a decir que la inflación de octubre o noviembre pueden empezar con 2, se está viendo un desgaste porque el tipo de cambio se va atrasando lentamente y el comercio exterior se ve afectado. Según el Indec, el superávit comercial, que había sido de US$ 1.963 millones en agosto, fue de sólo US$ 980millones en septiembre, con varios economistas afirmando que si no se le hace un "service" al modelo el país puede empezar a perder los superávit gemelos que celebra desde que Milei está en el poder.
Con eso, con el dólar exportador a $1.051,68, el BCRA compró apenas US$ 1 millón en el mercado, pero al final de día por el blanqueo y por compensaciones de encajes, la autoridad monetaria sumó US$ 213 millones a las reservas. Sin embargo, el dólar blue subió $5 hasta $1.225, el Senebi subió $2,39 hasta $1.198,06, el MEP bajó 23 centavos hasta $1.159,37 y el contado con liquidación subió $3,97 hasta $1.200,74. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue del 21% y la brecha entre el CCL y el mayorista fue del 22%.
Frente a ese contexto, no se duda que Milei siga manteniendo el superávit fiscal en 2025 y que pague la deuda, pero lo que era una fiesta absoluta hasta hace poco, ahora es un mercado de títulos argentinos con la cancha más embarrada. Así, con alto volumen y muy diversificado, los bonos argentinos bajaron 0,1% y el riesgo país bajó 4 unidades hasta 1.097 puntos básicos.
En papeles privados, como se espera que la Fed quizás no mueva su tasa base el 7 de noviembre próximo, la Bolsa de Nueva York volvió a subir, ya que el Dow avanzó 0,1%, el S&P subió 0,4% y el Nasdaq mejoró 0,6%. Mientras que la Bolsa de San Pablo bajó 0,2% y la de México subió 1,1%.
Y a nivel local, las luces bursátiles no estuvieron apagadas pero tampoco brillan como antes. Con $63.937 millones operados en acciones y $55.716 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires subió 1,2%. En tanto que los ADR argentinos tuvieron un viernes mixto, con subas del 1% al 3,5% para Galicia, Despegar, Francés, Central Puerto, TGS, Bioceres, Supervielle, Macro e IRSA; pero con bajas del 1% al 2% para Telecom, Cresud, Loma Negra y Edenor.
Quizás la respuesta a este pantano en el que han caído los valores tenga que ver sobre todo con lo que pasa con los commodities Hubo una baja del 2% para el petróleo. Los metales básicos están mixtos. Los granos anotan bajas de hasta el 2,9% en Chicago, con duro día para el trigo y la soja. También se vio un día negativo en Rosario, con todos los granos en rojo, sobre todo el girasol, el maíz y el trigo. Y lo que se abrió, con claridad, fue el canal del refugio: los metales preciosos estiraron el cogote, con otro récord para el oro y un gran salto para la onza de plata. Y con criptomonedas que van escalando: el Bitcoin avanzó 2,7%, con mejoras aún mayores para el resto de los valores de ese panel.
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