Crece la tensión política y el mercado local se apaga

En una puja política sin fin, en la que se alinean los movimientos estudiantiles, con la pelea interna dentro del PJ, con mucha resistencia a que Cristina Kirchner no sea la conductora del partido opositor a Javier Milei, el mercado financiero argentino tuvo a horas del Día de la Lealtad dólares libres buscando un equilibrio, leve suba de reservas, bonos en alza y acciones apagadas en precios y en volumen.

El mercado ve con gran agrado casi todas las decisiones de política macro económica que va tomando el Gobierno argentino, pero la eterna pelea política, con desgaste en el apoyo social con el Presidente, hace que los valores argentinos frenen su euforia y que el riesgo país no pueda quebrar a la baja el nivel de los 1.000 puntos básicos, algo que colocaría al país nuevamente a las puertas del crédito voluntario y poder rolear toda la deuda heredada sin problemas, a pesar del cúmulo de vencimientos que hay en 2025.

Esta situación llega, además, con un ambiente enrarecido por las facultades tomadas, con marchas que se resisten a las decisiones aprobadas por el Congreso. Además se intensifica también la pelea en Aerolíneas, con la expulsión del sindicalista Biró del directorio de la empresa. Y con todo apuntando a que el 29 y 30 de octubre el país vuelva a tener otro momento complejo, con paro de 36 horas de ATE y con paro de varias ramas del transporte, especialmente el de los aeronavegantes.

Todo esto se da con mercados internacionales acercándose a la elección presidencial de EE.UU. (el 5 de noviembre) y a la decisión de la Fed de volver a bajar la tasa de interés (el 7 de noviembre). Con estos acontecimientos por delante el FMI desaconseja que se sigan bajando las tasas de interés, y mientras la Bolsa de Nueva York se sigue enarbolando, muchos inversores van dando un paso al costado, se refugian en metales preciosos y criptomonedas, y dejan de lado por ejemplo las acciones argentinas.

Con todas estas condiciones en el escenario, dieron un paso atrás las tasas largas de EE.UU.: se pagó 4,2% anual a 1 año de plazo, 3,8% anual a 5 años, 4% anual a 10 años y 4,3% anual a 30 años. Y a pesar de eso en el exterior el dólar subió 1,2% en México, 0,6% contra la libra, 0,3% contra el euro y el yen y 0,2% en Brasil, no cambió en China y bajó 0,5% en Chile.

Mientras que en el mercado cambiario local hay una suerte de sintonía fina. Con el dólar exportador a $1.048,20,  el BCRA compró este miércoles US$ 13 millones en el mercado y al final del día el BCRA logró sumar US$ 22 millones a las reservas. Mientras que el dólar blue bajó $15 hasta $1.220, el Senebi subió $10,28 hasta $1.188,33, el MEP subió $16,22 hasta $1.158,99  y el contado con liquidación subió $7,25 hasta $1.191,41. Al tiempo que la brecha entre el oficial y el blue fue del 21% y la del CCL con el mayorista fue del 21%.

Más allá de esto, con buen volumen, los bonos argentinos subieron otro 0,4%, pero el riesgo país no pudo seguir hacia abajo porque se  movió la base de la pirámide del EMBI que es el rendimiento de los bonos norteamericanos, por lo que el riesgo argentino subió 8 unidades, hasta 1.052 puntos básicos.

A pesar de todos los desafíos, siguen las subas en la Bolsa de Nueva York:  el Dow mejoró 0,8%, el S&P avanzó 0,5% y el Nasdaq tuvo un alza del 0,3%, con alzas para Trump Media, United Airlines, Coinbase, American Airlines, Delta Airlines y Morgan Stanley en Wall Street, con bajas para Snowflake, Meta y Uber. En tanto que la Bolsa de San Pablo subió 0,5% y la de México tuvo un alza del 0,2%.

Pero el más castigado de todos fue el mercado bursátil local: con $72.230 millones operados en acciones y $48.715 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires bajó 2,2%. Mientas que los ADR argentinos en Nueva York mostraron subas del 2% al 4% para Telecom y Despegar, pero con bajas en bloque del 2% al 6% para Macro, Francés, Cresud, Central Puerto, Supervielle, YPF, IRSA, Loma Negra, Edenor, TGS, Pampa E y Galicia.

Frente a esto, no hubo buenas noticias para Argentina en cuanto al valor de las commodities. Se concretó una nueva baja del 0,8% para el petróleo. Los metales preciosos siguen firmes. Los metales básicos actuaron mixtos. En Chicago, el trigo y el maíz subieron pero la soja baja a su peor precio en cuatro años. En tanto que en Rosario la soja y el trigo pudieron ganar algo de precio. Y la condición de fondo de los mercados siguen mostrando que muchos inversores desensillan y se van al Bitcoin, que subió 1,9% y legó a su mejor precio de los últimos seis meses, como anticipando que su despegue es posible. Seguí a El Economista en Google Agreganos a tus medios preferidos. + Agregar