El peronismo kirchnerista ganó una batalla en el Congreso. La reacción del mercado fue levemente negativa. Los dólares libres subieron. El BCRA perdió reservas por el pago de deuda en dólares. La Bolsa la pasó mal. Pero los bonos subieron y el riesgo país bajó.
El gran resultado de la licitación de deuda en pesos que se anunció tras el cierre del lunes cortó la racha de suba de los dólares libres, que habían acumulado un aumento del 10% en apenas tres semanas. El blue subió algo más, pero los oficiales y los financieros bajaron. Los bonos estuvieron bien. Las acciones repuntaron. Se pagan los cupones de Bonares y Globales. Serán decisivas las reinversiones, y el impacto que todo esto tenga en la inflación y en las elecciones.
Finalmente, con 3.042 ofertas, la colocación fue súper exitosa, ya que lograron colocar títulos por $ 8,5 billones.
Con todo sucediendo a gran velocidad, a horas del cierre de alianzas y listas para la elección de Provincia de Buenos Aires, el Gobierno sacudió el día anunciando el cierre de Vialidad, un organismo de casi 93 años. Hay tensión, la dolarización crece, y todos los tipos de cambio se van despegando de mitad de banda y se acercan lentamente a los $1.300. Los bonos tuvieron un buen día. Pero la Bolsa volvió a sufrir, con dura caída para los ADR en NY.
Sin Wall Street como faro (por feriado en EE.UU.), el mercado argentino operó con volúmenes mínimos, poco representativos. Sin embargo, lo que más sobresalió fue un nuevo incremento de los dólares oficiales y financieros. Con buena señal de Moody's, los bonos subieron y el riesgo bajó. La Bolsa fue una lágrima, con uno de los volúmenes operados más bajos de los últimos tiempos.
Luego de varias ruedas con fuertes subas en todos los dólares, este jueves hubo un nivel de oferta y demanda más equilibradas y los precios se tranquilizaron. El BCRA pudo sumar reservas. Los bonos y las acciones tuvieron subas, pero con volúmenes insignificantes.
El mercado argentino operó en plena dolarización, cuando faltan muy pocos días para que el peronismo cierre alianzas y listas en provincia de Buenos Aires. En dos días el dólar subió lo que paga la tasa en un mes.
La demanda de dólares sigue venciendo a la oferta. En junio hubo una gran liquidación de divisas del campo y hubo casi el doble de declaraciones juradas que no se ejecutaron, y tienen tiempo de concretarse en tres semanas. Con eso, las reservas del BCRA subieron, pero la demanda de dólares por atesoramiento vence, y los dólares se empinan. Los bonos ceden, el riesgo sube, y la Bolsa pudo repuntar porque analistas entendieron que el fallo no dañará a YPF.
Ya se esperaba una rueda difícil, porque el Gobierno debía liberar una montaña de pesos que no logró retener en la licitación del miércoles pasado. Pero, además de eso, llegó el fallo por YPF y el mal resultado electoral. Por todo eso, creció la presión sobre el dólar. Los bonos siguen estancados. Y la Bolsa porteña argentina sigue derrapando.
Los avances en acuerdos comerciales de EE.UU. con China e India, más la tregua en Medio Oriente, provocaron otra rueda de distensión y subas en las Bolsas del mundo, con oro, plata, criptomonedas y petróleo a la baja. En la Argentina, sin embargo, con los aplazos de Moody's y MSCI más la tensión política local, todo sigue sin dirección estancado, con los inversores mirando en las elecciones que vienen.
Tras los aplazos de Moody's y de Morgan Stanley, el interés por el mercado local, que ya era escaso, terminó por desaparecer. A nivel local, el BCRA logró sumar unas pocas reservas en el anteúltimo día con retenciones bajas. Los dólares flotaron con pocas diferencias.
El aplazo determinado por Moody's y Morgan Stanley, manteniendo a Argentina al final de toda la tabla de calificaciones, provocó este miércoles un fracaso en la licitación de la deuda en pesos. Y los analistas consideran que habrá poca reinversión en títulos argentinos una vez que se paguen los cupones y las amortizaciones de Bonares y Globales el 9 de julio. El panorama se va complejizando.
Tal como estaba descontado, Argentina seguirá en el fondo de la tabla, "stand alone", porque hay grandes desafíos por delante. La situación mundial se atenuó por la tregua entre Israel e Irán, por lo que bajó el dólar, cayó el petróleo y cedieron los granos. A nivel local, en cambio, los dólares suben. Pero el BCRA juntó reservas, con bonos en alza, riesgo en baja y rebote para el Merval y las ADR.
Cuando se esperaba un lunes muy complejo, tanto Rusia como China se inclinaron por posiciones contrarias a los intereses de Irán, y el petróleo cambió de dirección y terminó bajando. Todas las Bolsas bajaban, pero Wall Street terminó hacia arriba. La única que sigue sufriendo es la Bolsa de Buenos Aires. Hay expectativa por la licitación de deuda de este miércoles: vencen $10 billones.
La corta semana argentina (con lunes y viernes feriados y miércoles con poca actividad por la marcha K) terminó hoy con una mejor reacción en acciones y bonos. Pero el volumen de negocios fue mínimo ya que hubo feriado en Wall Street. Con gran liquidación del campo, y fondos buitre entrando, todos los dólares subieron y las reservas del BCRA repuntaron. El petróleo sigue subiendo por la guerra en Medio Oriente.
Eliminado el parking, un oleaje buitre empieza a entrar para hacer carry y todos los dólares se fueron en picada. Esperan alzarse con la renta y luego irse con la ganancia fácil. Pero no existe el menor interés por la compra de bonos o acciones, que siguen perdiendo valor. La multitudinaria manifestación en Plaza de Mayo escuchando a una presa por corrupción desconcierta a propios y a extraños.
Por supuesto, los mercados globales siguieron muy afectados por la tensión en Medio Oriente. El petróleo volvió a empinarse. Y la onza de plata es el activo refugio que subsiste, ya que el oro y el Bitcoin cedieron. Las Bolsas del mundo bajaron. Pero las bajas más profundas se vieron en el mercado local, con tensión en torno a la domiciliaria de CFK y la marcha de este miércoles. Bajó la Bolsa y cedieron los bonos, con el riesgo país cada vez más cerca de 700.
El mercado tuvo dos focos de presión. El principal fue externo, con ataque de Israel sobre Irán, que terminó disparando el petróleo y provocando un récord para el oro. A nivel interno sigue la inquietud por la movilización que prepara el peronismo por Cristina. En las licitaciones del día, Economía obtuvo el dinero buscado, pero pagando tasas de interés todavía altas. Las reservas siguen subiendo.
Buena parte del día se perdió detrás de las protestas que armó el kirchnerismo. Pero la movida tuvo poco de espontáneo, por lo que en realidad lo que hubo fue un gran festejo por la menor inflación en cinco años. El BCRA sumó reservas, con un buen día para bonos y acciones.
