El Tesoro lanzó hoy, tal como había anunciado Sergio Massa, una “operación de conversión de activos” (canje) para extender plazos y descomprimir vencimientos.
“Se trata de una operación voluntaria de conversión de instrumentos de deuda pública de mercado con vencimiento en los próximos tres meses, que le permitiría al Tesoro extender plazos a través de instrumentos duales dollar-linkes/CER con vencimiento en junio, julio y septiembre de 2023”, dijeron desde el Gobierno.
El objetivo es claro: descomprimir el perfil de deuda del Tesoro en meses con abultados vencimientos que, buscan, “aportarán a la normalización del mercado de deuda en pesos que se viene observando desde el mes pasado”.
El equipo de la Secretaría de Finanzas del Ministerio de Economía junto al presidente de la Comisión Nacional de Valores y el jefe de asesores, Leonardo Madcur, mantuvieron durante el día reuniones con representantes de los principales actores institucionales con el objetivo de comunicar sobre la estrategia de financiamiento del Tesoro y fortalecer las condiciones del mercado de deuda en pesos.
Participaron representantes de entidades bancarias, la cámara de fondos comunes de inversión y compañías de seguro.
El Gobierno habilitará la conversión por tres títulos:
- Opción de conversión por BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO JUNIO 2023.
- Opción de conversión por BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO JULIO 2023.
- BONO DE LA NACIÓN ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO SEPTIEMBRE 2023
La recepción de las ofertas comenzará a las 10:00 horas y finalizará a las 15:00 horas del día 9 de agosto de 2022 (T) y la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el día viernes 12 de agosto de 2022 (T+3).
La licitación por conversión se realizará mediante un único pliego en el caso de las ofertas realizadas para el BONO DUAL JUNIO 2023, mientras que la licitación de las ofertas que se presenten para el BONO DUAL JULIO 2023 y BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023, se realizará mediante un pliego por Título Elegible.
Las ofertas que se presenten deberán indicar el monto de VNO a suscribir en dólares estadounidenses y precio por cada VNO US$ 1.000 con dos decimales del BONO DUAL que suscribirán.
Detalle de los nuevos títulos de la operación de conversión de activos
BONO DE LA NACION ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO JUNIO 2023
Fecha de emisión 12 de agosto de 2022 Fecha de vencimiento 30 de junio de 2023 Plazo 322 días Moneda de denominación Dólares estadounidenses Moneda de pagos Pesos Suscripción Podrá ser suscripto con el Título Elegible a su valor técnico a la fecha de liquidación, según lo establecido en el artículo 11 del Decreto N° 331/2022 Tipo de Cambio Inicial Tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al día hábil previo a la licitación (T-1) Tipo de Cambio Aplicable Tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al tercer día hábil previo a la respectiva fecha de pago Precio de suscripción A determinar en la licitación Amortización Íntegra al vencimiento Condición de pago al vencimiento En la fecha de vencimiento se abonará en pesos el máximo entre: (a) el valor nominal emitido denominado en dólares estadounidenses convertido a pesos al Tipo de Cambio Inicial, ajustado conforme al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) referido en el artículo 4º del decreto 214/02, informado por el Banco Central de la República Argentina, correspondiente al período transcurrido entre los diez (10) días hábiles anteriores a la fecha de emisión y los diez (10) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del servicio de amortización de capital más un cupón del 2% anual, sobre capital ajustado, pagadero al vencimiento y será calculado sobre la base de un año de trescientos sesenta (360) días integrado por doce (12) meses de treinta (30) días cada uno; y (b) el valor nominal emitido denominado en dólares estadounidenses convertido a pesos al Tipo de Cambio Aplicable. Si el vencimiento del Bono Dual no fuere un día hábil, la fecha de pago será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original. Para el caso del punto a) se devengarán los intereses hasta la fecha de vencimiento original. Denominación mínima VNO USD 1 Negociación MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país Ley aplicable Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA
BONO DE LA NACION ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO JULIO 2023
Fecha de emisión 12 de agosto de 2022 Fecha de vencimiento 31 de julio de 2023 Plazo 353 días Moneda de denominación Dólares estadounidenses Moneda de pagos Pesos Suscripción Podrá ser suscripto con el Título Elegible a su valor técnico a la fecha de liquidación, según lo establecido en el artículo 11 del Decreto N° 331/2022 Tipo de Cambio Inicial Tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al día hábil previo a la licitación (T-1) Tipo de Cambio Aplicable Tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al tercer día hábil previo a la respectiva fecha de pago Precio de suscripción A determinar en la licitación Amortización Íntegra al vencimiento Condición de pago al vencimiento En la fecha de vencimiento se abonará en pesos el máximo entre: (a) el valor nominal emitido denominado en dólares estadounidenses convertido a pesos al Tipo de Cambio Inicial, ajustado conforme al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) referido en el artículo 4º del decreto 214/02, informado por el Banco Central de la República Argentina, correspondiente al período transcurrido entre los diez (10) días hábiles anteriores a la fecha de emisión y los diez (10) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del servicio de amortización de capital más un cupón del 2% anual, sobre capital ajustado, pagadero al vencimiento y será calculado sobre la base de un año de trescientos sesenta (360) días integrado por doce (12) meses de treinta (30) días cada uno; y (b) el valor nominal emitido denominado en dólares estadounidenses convertido a pesos al Tipo de Cambio Aplicable. Si el vencimiento del Bono Dual no fuere un día hábil, la fecha de pago será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original. Para el caso del punto a) se devengarán los intereses hasta la fecha de vencimiento original.. Denominación mínima VNO USD 1 Negociación MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país Ley aplicable Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA A los resultados obtenidos por las formulas descriptas, se los redondeará al entero más cercano múltiplo de la denominación mínima de cada nuevo instrumento. Liquidación ANTES DE LAS 17 HS DEL DÍA JUEVES 11 DE AGOSTO (T+2), los participantes que presenten ofertas deberán transferir el total de su Título Elegible desde su cuenta en la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (CRYL) del Banco Central de la República Argentina (BCRA), a la cuenta de la Secretaría de Finanzas 99990-01 en esa entidad. Si algún participante tuviera su Título Elegible depositado en Caja de Valores S.A. deberá tomar los recaudos necesarios para que, antes del tiempo límite de recepción, el Título Elegible sea transferido primero a su cuenta en CRYL y luego a la cuenta de la Secretaría de Finanzas. En caso de incumplimiento en la entrega de los Títulos Elegibles, la liquidación se realizará el viernes 12 de agosto de 2022 mediante el débito del valor efectivo correspondiente al Nuevo Instrumento de la cuenta corriente en pesos de la entidad financiera participante en el BCRA siendo aplicable la fórmula: MONTO EFECTIVO = VNO BONO DUAL JUNIO 2023 * PRECIO BONO DUAL JUNIO 2023 / 1.000 * TCR MONTO EFECTIVO = VNO BONO DUAL JULIO 2023 * PRECIO BONO DUAL JULIO 2023 TE4 / 1.000 * TCR MONTO EFECTIVO = VNO BONO DUAL JULIO 2023 * PRECIO BONO DUAL JULIO 2023 TE5 / 1.000 * TCR MONTO EFECTIVO = VNO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 * PRECIO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 TE6 / 1.000 * TCR MONTO EFECTIVO = VNO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 * PRECIO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 TE7 / 1.000 * TCR Donde: TCR: tipo de cambio de referencia de la Comunicación “A” 3.500 del día 8 de agosto de 2022. La participación en la presente oferta implica la aceptación de esta condición. El viernes 12 de agosto de 2022 (T+3), la CRYL acreditará los Nuevos Instrumentos en las cuentas de cada participante en esa entidad y debitará el valor efectivo en los casos de incumplimiento. Montos a colocar para la conversión Hasta los montos máximos emitidos.
BONO DE LA NACION ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO SEPTIEMBRE 2023
Fecha de emisión 12 de agosto de 2022 Fecha de vencimiento 29 de septiembre de 2023 Plazo 413 días Moneda de denominación Dólares estadounidenses Moneda de pagos Pesos Suscripción Podrá ser suscripto con el Título Elegible a su valor técnico a la fecha de liquidación, según lo establecido en el artículo 11 del Decreto N° 331/2022 Tipo de Cambio Inicial Tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al día hábil previo a la licitación (T-1) Tipo de Cambio Aplicable Tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA en función de la Comunicación "A" 3500 correspondiente al tercer día hábil previo a la respectiva fecha de pago Precio de suscripción A determinar en la licitación Amortización Íntegra al vencimiento Condición de pago al vencimiento En la fecha de vencimiento se abonará en pesos el máximo entre: (a) el valor nominal emitido denominado en dólares estadounidenses convertido a pesos al Tipo de Cambio Inicial, ajustado conforme al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) referido en el artículo 4º del decreto 214/02, informado por el Banco Central de la República Argentina, correspondiente al período transcurrido entre los diez (10) días hábiles anteriores a la fecha de emisión y los diez (10) días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del servicio de amortización de capital más un cupón del 2,25% anual, sobre capital ajustado, pagadero al vencimiento y será calculado sobre la base de un año de trescientos sesenta (360) días integrado por doce (12) meses de treinta (30) días cada uno; y (b) el valor nominal emitido denominado en dólares estadounidenses convertido a pesos al Tipo de Cambio Aplicable. Si el vencimiento del Bono Dual no fuere un día hábil, la fecha de pago será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vencimiento original. Para el caso del punto a) se devengarán los intereses hasta la fecha de vencimiento original. Denominación mínima VNO USD 1 Negociación MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país Ley aplicable Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA
A continuación, se presentan mayores detalles de la licitación:
DETALLES DE LA LICITACIÓN NO CONTENIDOS EN LA RESOLUCIÓN CONJUNTA 9/2019 PARA LA CONVERSIÓN DE ACTIVOS
Comisiones No se pagarán comisiones. Fecha de liquidación 12 de agosto de 2022 (T+ 3). Oferta mínima VNO USD 100. Todo monto superior deberá ser múltiplo de VNO USD 1. Determinación de los VNO de los Títulos Elegibles Para determinar la cantidad de VNO de los Títulos Elegibles se utilizarán las siguientes formulas: Títulos Elegibles de la Opción 1: VNO LECER X16G2 = (VNO BONO DUAL JUNIO 2023 * PRECIO COLOCACIÓN BONO DUAL JUNIO 2023 * TCR) / VALOR TÉCNICO LECER X16G2 VNO LEPASE SG162 = (VNO BONO DUAL JUNIO 2023 * PRECIO COLOCACIÓN BONO DUAL JUNIO 2023 * TCR) / VALOR TÉCNICO LEPASE SG162 VNO LEDES S31G2 = (VNO BONO DUAL JUNIO 2023 * PRECIO COLOCACIÓN BONO DUAL JUNIO 2023 * TCR) / VALOR TÉCNICO LEDES S31G2 Títulos Elegibles de la Opción 2: VNO BONCER T2X2 = (VNO BONO DUAL JULIO 2023 * PRECIO COLOCACIÓN BONO DUAL JULIO 2023 TE4 * TCR) / VALOR TÉCNICO BONCER T2X2 VNO LEDES S30S2 = (VNO BONO DUAL JULIO 2023 * PRECIO COLOCACIÓN BONO DUAL JULIO 2023 TE5 * TCR) / VALOR TÉCNICO LEDES S30S2 Títulos Elegibles de la Opción 3: VNO LECER X21O2 = (VNO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 * PRECIO COLOCACIÓN BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 TE6 * TCR) / VALOR TÉCNICO LECER X21O2 VNO LEDES S31O2 = (VNO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 * PRECIO COLOCACIÓN BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 TE7 * TCR) / VALOR TÉCNICO LEDES S31O2 Donde: TCR: tipo de cambio de referencia de la Comunicación “A” 3.500 del día 8 de agosto de 2022. A los resultados obtenidos por las formulas descriptas, se los redondeará al entero más cercano múltiplo de la denominación mínima de cada nuevo instrumento. Liquidación ANTES DE LAS 17 HS DEL DÍA JUEVES 11 DE AGOSTO (T+2), los participantes que presenten ofertas deberán transferir el total de su Título Elegible desde su cuenta en la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (CRYL) del Banco Central de la República Argentina (BCRA), a la cuenta de la Secretaría de Finanzas 99990-01 en esa entidad. Si algún participante tuviera su Título Elegible depositado en Caja de Valores S.A. deberá tomar los recaudos necesarios para que, antes del tiempo límite de recepción, el Título Elegible sea transferido primero a su cuenta en CRYL y luego a la cuenta de la Secretaría de Finanzas. En caso de incumplimiento en la entrega de los Títulos Elegibles, la liquidación se realizará el viernes 12 de agosto de 2022 mediante el débito del valor efectivo correspondiente al Nuevo Instrumento de la cuenta corriente en pesos de la entidad financiera participante en el BCRA siendo aplicable la fórmula: MONTO EFECTIVO = VNO BONO DUAL JUNIO 2023 * PRECIO BONO DUAL JUNIO 2023 / 1.000 * TCR MONTO EFECTIVO = VNO BONO DUAL JULIO 2023 * PRECIO BONO DUAL JULIO 2023 TE4 / 1.000 * TCR MONTO EFECTIVO = VNO BONO DUAL JULIO 2023 * PRECIO BONO DUAL JULIO 2023 TE5 / 1.000 * TCR MONTO EFECTIVO = VNO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 * PRECIO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 TE6 / 1.000 * TCR MONTO EFECTIVO = VNO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 * PRECIO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2023 TE7 / 1.000 * TCR Donde: TCR: tipo de cambio de referencia de la Comunicación “A” 3.500 del día 8 de agosto de 2022. La participación en la presente oferta implica la aceptación de esta condición. El viernes 12 de agosto de 2022 (T+3), la CRYL acreditará los Nuevos Instrumentos en las cuentas de cada participante en esa entidad y debitará el valor efectivo en los casos de incumplimiento. Montos a colocar para la conversión Hasta los montos máximos emitidos.
