Por supuesto, el mayor impacto para las finanzas mundiales tuvo que ver con las medidas que empezó a enumerar Donald Trump ni bien asumió su nuevo mandato en la Presidencia de Estados Unidos, sin embargo, en lo que hace específicamente al interés de Argentina estuvo centrado en el avance en la negociación con el FMI y en un reordenamiento en la política cambiaria, que particularmente acaba de dar una sorpresa que le cerró la boca a todos.
Mientras el FMI y decenas de economistas históricamente reconocidos dicen que el tipo de cambio está atrasado y que el Fondo no está interesado en prestarle dólares a Argentina para que los queme ante una eventual salida de los pesos de los plazos fijos, para buscar como se hizo siempre, refugio en el dólar, en un momento en el que el BCRA está sin reservas, y sin poder enfrentar una corrida, las cuentas de la balanza comercial entregó cifras no vistas en las últimas décadas.
Según informó el Indec, Argentina tuvo en diciembre un superávit de US$ 1.666 millones. Con eso, en todo 2024 el país logró una balanza comercial con un superávit por US$ 18.889 millones.
El tema no es menor, porque durante el fin de semana el Presidente Milei se entrevistó en Washington con la titular del FMI Kristalina Georgieva, muy positivas y elogiosas, pero siempre mostrándose renuente a que el Fondo le entregue más dólares frescos a la Argentina, por temor a que si el BCRA sale de las reservas negativas actuales con el FMI hay riesgo de que los dólares del Fondo (el mayor acreedor de Argentina) se terminen evaporando para alimentar a los que en algún momento se decidan a abandonar el carry trade en pesos, que en este momento supone una ganancia del 20% anual en dólares, con una masa de depósitos equivalente a algo más de US$ 31.000 millones.
Por otra parte, el Fondo quedó en mandar un equipo técnico para avanzar el el programa de ayuda durante la semana próxima, supuestamente entregara unos US$ 11.000 millones con el compromiso de no usarlos para frenar al dólar, el BCRA se vería más sólido y le generaría confianza y tranquilidad al sistema cambiario.
Igualmente, en las conversaciones que siguen avanzando entre el equipo económico y el Fondo está planteada la idea de trabajar en el mercado cambiario argentino, con la idea de por lo menos evitar que el peso se siga revaluando. Según se rumorea en la city, se trabajará para que los dólares libres dejen de ser un ancla que se atrasa y se vaya moviendo al compás de lo que va pasando al menos con el resto de las monedas latinoamericanas.
Esta discusión se da en un momento muy especial para el mundo. Asumió Trump, sin incidencia directa en Wall Street porque se celebró un feriado en homenaje a Martin Luther King, pero igualmente se vio un claro cambio de tendencia. Desde que Trump fue elegido, el dólar mundial subió notablemente contra todas las monedas, pero en su discurso de apertura Trump no avanzó en detalle con los aranceles, y las posiciones cambiarias mundiales se dieron vuelta.
Es más, después de que el líder republicano dijera que trabajará para que vuelva a funcionar normalmente en territorio estadounidense al red china TikTok, Trump dijo que por el momento posterga aranceles inmediatos para con los chinos, y le pedirá un estudio detallado a sus equipos económicos. En paralelo, a pesar de que Trump volvió a ir contra el Canal de Panamá (probablemente para que los bancos estadounidenses paguen menos peajes), China aseguró que "dispuesta a trabajar con el nuevo gobierno de EEUU".
A pesar del feriado en Wall Street, se siguieron operando bonos de la Fed en otros mercaos y las tasas largas de EE.UU. casi no cambiaron: se pagó 4,2% anual a 1 año de plazo, 4,4% anual a 5 años, 4,6% anual a 10 años y 4,8% anual a 30 años. Por lo que en el exterior el dólar subió 0,3% en Japón, pero luego bajó 0,3% en China, 0,5% en Brasil, 0,6% en Chile, 1,3% contra el euro, la libra y el mexicano.
En el mercado cambiario local, con el dólar exportador a $1.098,85, el BCRA compró apenas US$ 2 millones en el mercado, pero al final del día el BCRA sumó US$ 77 millones a las reservas. Y con eso el dólar blue subió $5 hasta $1.240, el Senebi subió $20 hasta 1.225, el MEP bajó 47 centavos hasta $1.165,90 y el contado con liqui saltó $21,39 hasta 1.210,42. Por lo que la brecha entre oficial y blue fue del 16% y la del CCL con el mayorista fue del 16%.
En títulos públicos hubo un alerta de Moody´s sobre sobre la menor liquidez y el mayor riesgo que pueden llegar a experimentar instrumentos dollar-linked en Argentina (por la decisión de bajar el crawling peg al 1% mensual. Sin embargo, con doble volumen, los bonos argentinos subieron 0,2% y el riesgo país bajó 3 unidades hasta 641 puntos básicos.
En papeles privados, la Bolsa de Nueva York no tuvo negocios por el feriado en homenaje a Martin Luther King, mientras que la Bolsa de San Pablo subió 0,6% y la de México mejoró 0,7%. Al tiempo que la Bolsa de Buenos Aires tuvo muy pocas operaciones: con $52.508 millones en acciones y $26.186 millones en Cedears, subió 1%.
Donde sí hubo gran impacto por los anuncios de Donald Trump fue en los commodities. El petróleo bajó 1,6% (el nuevo presidente norteamericano impulsará a que haya más perforaciones y más exportación de crudo). Los metales preciosos actuaron mixtos. Los metales básicos terminaron firmes. En Chicago no hubo cotizaciones por el feriado. En Rosario, el sorgo subió, pero hubo bajas para el girasol, el trigo y sobre todo para la soja. Y donde más estragos hubo fue en el mundo cripto: el Bitcoin se comía los chicos crudos, arañando los US$ 109.000, pero terminó bajando 2% contra el viernes, a US$ 103.000, como directa influencia de las palabras del nuevo jefe de la Casa Blanca.
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