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Blue en baja, bonos firmes y Bolsa 100% arriba desde el pozo

Los sojeros no paran de liquidar y el BCRA logró acumular más de reservas

El BCRA compró más de US$ 400 millones ayer
El BCRA compró más de US$ 400 millones ayer -
Luis Varela Luis Varela 09-09-2022
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En línea con lo anticipado por el ministro de Economía, Sergio Massa, antes de su partida hacia Washington, donde está obteniendo diversos créditos y afilando relaciones para recibir inminentes inversiones, continuó ayer de manera muy sostenida la liquidación de soja al dólar especial de $200  y eso le permitió al BCRA comprar una fuerte cantidad de dólares en el mercado de cambios, situación que también se confirmó al final del día, ya que la autoridad monetaria confirmó que ayer las reservas tuvieron la mayor suba diaria de los últimos tiempos, con un notable incremento de US$ 426 millones.

Con estas liquidaciones el Banco Central logró sumar entre martes, miércoles y jueves nada menos que US$ 706 millones y ese número será decisivo para el momento en el que el equipo económico se reúna con Ilan Goldfjan, el controler del FMI en la auditoría con Argentina, por lo que probablemente Sergio Massa tendrá un encuentro el próximo martes con Kristalina Georgieva en el que hay chances de que se apruebe este examen del Fondo sin pedir ninguna dispensa, lo cual es una señal muy fuerte para los inversores.

El día se inició temprano con bolsas asiáticas orientadas a la baja, debido a que los Bancos Centrales de diferentes latitudes emitieron nuevos gruñidos, amenazando con tasas de interés cada vez más dura para ver si se aplaca la actual inflación sostenida que sufre casi todo el planeta.

Y de hecho, cerca de la 10 de la mañana de Buenos Aires el Banco Central Europeo anunció que subió su tasa corta en 75 puntos básicos hasta 1,25%, en lo que significó la suba más fuerte de los últimos años. Y se esperó, minutos después un discurso de Jerome Powell, titular de la Fed, que ratificó que seguirán los tiempos de tasas de interés hacia el alza, debido a que la inflación sigue siendo muy amenazante.

Mejoran las bolsas

Sin embargo, ni bien se conocieron esos dos mensajes, mientras la Bolsa de Nueva York abría con bajas leves, se conoció el fallecimiento de la reina Isabel II, a los 96 años, luego de setenta años de reinado, y ese tema concentró la atención de casi todos los medios de comunicación y los temas estrictamente financieros pasaron durante un buen rato a un segundo plano.

Una vez asimilada la muerte de la monarca, los inversores comenzaron a observar que las tasas largas de EE.UU. se van acercando lentamente a la tasa del 3,6% anual que está pagando el bono norteamericano a un año de plazo. Y realidad demostró que ese nivel de interés, y las amenazas de Powell o las advertencias de Christine Lagard no le hacen ni cosquillas a las inversiones de riesgo: los especuladores bursátiles siguen jugando sus cartas hacia las acciones y los papeles privados se pusieron en verde en todas partes.

La actual tasa corta del 3,6% no llegó a defender el valor cumbre del dólar. En el exterior el dólar subió otro 0,7% contra el yen, 0,3% contra la libra y 0,1% contra el euro, pero bajó 0,4% en Chile y Brasil, y cedió 0,2% en México. 

Y en  Argentina ocurrió algo ciertamente notable: a medida que entraban nuevas liquidaciones de soja, el dólar blue retrocedió parte de lo recuperado entre martes y miércoles, con los dólares financieros libres algo más entonados, pero la noticia del día no estuvo en el mercado de cambios, sino en el valor de los títulos argentinos, respaldados ahora por reservas que de momento están creciendo (veremos qué pasa desde el lunes, cuando los productores reciban pesos y resuelvan hacer movimientos).

De ese modo, mientras la Bolsa de Nueva York terminó el día con una buena suba del 0,6% promedio, con la de San Pablo 0,1% arriba y con la de México mejorando 0,5%, lo más decisivo del día estuvo en la Bolsa de Buenos Aires que trepó 0,4% en pesos, pero debido a la baja del dólar blue finalizó con el índice MerVal en dólares arriba de los 500 puntos, por lo que ya sube 100% en dólares desde octubre de 2020 el mes en el que el exministro Martín Guzmán enfrentó su primera corrida cambiaria.

Con un volumen de negocios diario muy importante (el tercero más grande de los últimos tiempos), la Bolsa porteña brilló: tuvo $4.010 millones operados en acciones y $3.953 millones en Cedears, en un clima de extrema selectividad entre los inversores. Mientras que los ADR argentinos que operan en Nueva York  tuvieron subas del 2% al 4% para Mercado Libre, IRSA e YPF; con bajas del 1% al 5% para Central Puerto, Edenor, Cresud, Bioceres, TGS, Telecom y Galicia, un clima también mixto y muy selectivo.

Los bonos argentinos, mientras tanto, anotaron un volumen no tan importante pero los precios volvieron a estar hacia arriba, por lo que el riesgo país bajó otras 28 unidades, hasta 2.332 puntos básicos, casi 600 puntos menos que el peor momento que enfrentó Guzmán cuando todavía no llegaba a establecer un acuerdo para unificar un acuerdo con el FMI, que finalmente fue refrendado por oficialista y opositores en el Congreso, con ruptura de parte del kirchnerismo, que ahora defiende a Massa, que está haciendo todo lo que pedía Guzmán: con el cuervo Larroque de La Cámpora afirmando que "ahora sí tenemos ministro de Economía".

Calma en el mercado cambiario

En el frente cambiario hubo cierta distensión. El dolar blue cedió $4 hasta $280,  mientras que el dólar mayorista sigue siendo usado como ancla: se devalúa algo más rápido que hasta ahora (5,7% en los últimos treinta días) pero el instituto de medición de la Ciudad de Buenos Aires confirmó que agosto tuvo una inflación del 6,2%, y especialistas estiman que en una semana el Indec  dará un número algo más alto, con 6% de variación piso para septiembre.

Mientras las reservas subieron de manera contundente, la única mancha que empañó el día fue otra vez el nuevo endeudamiento del Banco Central, que por un lado emite pesos para pagar los dólares a $200 a los sojeros y por el otro los absorbe vía Leliq, con la promesa de una dura tasa que acumula los pasivos de la autoridad monetaria. En el cierre de la jornada Reconquista 266 confirmó que chupó de los bancos depósitos por $857.913 millones en Leliq a 28 días de plazo, al tiempo que las tasas siguieron sin cambios: pagaron 69,5% anual por las Leliq y los plazos fijos chicos.

En línea con el clima mixto que hubo en las monedas y también en las Bolsas del mundo, los precios de los commodities también estuvieron repartidos. Hubo una suba del 0,7% para el petróleo. Los metales preciosos actuaron mixtos. Los metales básicos estuvieron claramente en alza. Los granos tuvieron resultados diversos, con Chicago anotando soja en alza y trigo en baja, y con Rosario al revés, con trigo en ascenso y soja claramente en descenso. Y el gran alivio del día para criptoadictos fue el repunte del 1,7% para el Bitcoin, con mejoras en bloque para todo el resto del panel.

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