Trump bajó el martillo: anticipan cambios en las carteras, con oro en las nubes

Con feriado en Argentina, en conmemoración por Malvinas, los inversores del mundo estuvieron todo el día pendientes de punto inicial de la guerra comercial desatada por Donald Trump, colocando aranceles recíprocos con todos los países del planeta, en un intento por terminar con el enorme déficit comercial de Estados Unidos. 

Los anuncios de Trump se concretaron en el Jardín de las Rosas, después de cierre de los mercados, en un día en el que monedas, Bolsas y bonos de casi todas partes registraron una rueda en general positiva, tranquila. Pero una vez terminada la rueda de negocios llegó el martillazo de Trump, denominado por el propio presidente republicano como el "Día de la Liberación". Y, ya conocidas las medidas, los centros de inversión salieron a advertir que hay que prepararse para redefinir las carteras.

Trump fue bien concreto: anunció aranceles recíprocos, con especial énfasis para el mercado automotor: puntualmente, fijará aranceles de 25% para cada uno de los vehículos fabricados fuera de EE.UU. Trump lo dijo de la siguiente manera: "Voy a firmar una orden ejecutiva histórica estableciendo aranceles recíprocos a países de todo el mundo. Y los aranceles de los automóviles comenzarán a regir a partir de este jueves, mientras que el de las autopartes será a partir del 3 de mayo".

El titular de la Casa Blanca fue más allá: dijo que va a utilizar ese dinero proveniente de los aranceles para "recortar los impuestos", así como también "pagar la deuda nacional" y volver a crecer "muy rápido". 

"Con estas medidas, vamos a hacer a Estados Unidos más grande que nunca". Y, una vez confirmado eso, la Unión Europea confirmó que analiza planes de emergencia para proteger su economía de los aranceles de Trump.

En medio de esta guerra global, exactamente al cierre de esta edición, el presidente Javier Milei y el ministro de Economía Luis Caputo se subían a un avión, rumbo a EE.UU., con la intención de tener un encuentro personal con Donald Trump en Mar-a-Lago, la residencia de los presidentes norteamericanos en período invernal.

Obviamente, la intención de Milei y de su ministro de Economía es seguir empujando para que la ayuda de dólares frescos llegue al país cuanto antes, para enfrentar la presión cambiaria de los últimos días. Se sabe que tras el sí de Kristalina Georgieva a la entrega desde el FMI a Argentina este mismo mes de US$ 8.000 millones que se convertirán en fondos de libre disponibilidad, miembros del Congreso norteamericano le pidieron al secretario del Tesoro de EE.UU. que la ayuda inmediata sea de US$ 15.000 millones.

A última hora subían las posiciones refugio, con la onza de oro rozando los US$ 3.200, un récord histórico sin ningún
precedente

Y para que no quede ninguna duda sobre el fuerte respaldo, Luis Caputo en persona tuvo hoy un encuentro con el titular del Banco Mundial, Ajay Banga, quien generó una gran sonrisa en el equipo económico, ya que anunció que prepara un "apoyo significativo" para las reservas del gobierno de Javier Milei, que podría acercarse a los US$ 5.000 millones.

Este dominó de aranceles de Trump, con la gran debilidad argentina, llega en un momento en el que hay una fuerte presión sobre el mercado del dólar futuro: hoy el tipo de cambio oficial cotiza hoy a $1.075, mientras que en el Rofex los contratos a febrero de 2026 se hacen a $1.464, es decir 36% más alto que el actual, muy por encima del crawling del 1% que se mantiene hasta ahora.

• La gran duda de los inversores locales tiene que ver con las condicionalidades del FMI para entregar los dólares de manera inmediata. Con la seguridad de que habrá una modificación en la política cambiaria, algo que genera mucha inquietud y desconcierto en los operadores.

Con el feriado local en Argentina no funcionaron ni la Bolsa ni los bancos, por lo que no hubo variaciones en la cotización del dólar. Pero sí cotizaron las acciones y bonos argentinos en Wall Street. Y la respuesta hasta antes de los anuncios de Trump fue un leve sostén para los títulos públicos, con ADR argentinos operando mixtos en Nueva York, con subas del 1% al 1,5% para Mercado Libre y Despegar y bajas del 1% al 2,5% para Edenor, Pampa E, Central Puerto, Telecom y Loma Negra.

Los inversores hacen las cuentas, ya que en las últimas semanas el BCRA perdió entre pagos de deuda e intervenciones en el mercado una suma superior a los US$ 7.300 millones, es decir muy cercana al dinero que entregará el Fondo. Frente a esto, la calificadora Moody's advirtió que el riesgo de la deuda argentina sigue elevado, pese a las medidas del Gobierno.

• Además, la inflación está dando muestras de repuntar. Las consultoras midieron marzo con un IPC de entre 2,7% y 2,8%, con una familia de clase media porteña necesitando de $73.000 por día para poder cubrir sus gastos.

Y, además, hay tensiones políticas en danza: mañana jueves se desarrollará una sesión con posible derrota en el Senado, en la que se podrían dar de baja los pliegos del Gobierno para que los jueces Lijo y García Mansilla se confirmen como integrantes de la Corte, con el Gobierno ratificando que aunque el Senado baje el pulgar García Mansilla se quedará en comisión hasta febrero, en una decisión poco republicana.

Antes de que Trump bajara la cortina, se anotó una suba en las tasas largas de EE.UU. se pagó 4,1% anual a 1 año de plazo, 3,9% anual a 5 años, 4,2% anual a 10 años y 4,5% anual a 30 años. Con eso, en el exterior el dólar subió 1,1% en Chile, 0,5% en México, 0,4% en Japón y 0,2% en Brasil, no cambió en China y bajó 0,1% contra el franco suizo y 0,5% contra la libra y el euro.

Así, antes del sablazo de Trump, las Bolsas terminaron con suaves verdes, muy tranquilas. La Bolsa de Nueva York terminó con una suba del 0,6% para el Dow, del 0,7% para el S&P y del 0,9% para el Nasdaq. Pero luego de los anuncios de Trump los futuros empezaron a operar en baja. En tanto que la Bolsa de San Pablo subió apenas 0,1% y la de México mejoró 0,9%.

En commodities, en tanto, se observó una jornada bajo presión. Con nuevas tensiones en Medio Oriente, el petróleo subió 0,8%. Los metales básicos estuvieron flojos (el cobre subió 0,1%, pero el aluminio bajó 0,6% y el níquel achicó 0,8%). Y los granos estuvieron débiles en Chicago: el maíz bajó 0,8%, la soja perdió 0,5% y el trigo achicó 0,2%.

Y, como anticipándose a los cambios de cartera que vienen, las que estuvieron firmes fueron las posiciones refugio: el bitcoin mejoró 1,8%, la onza de plata subió 1% y el oro trepó otro 0,5%, hasta casi US$ 3.200 por onza, el récord de todos los tiempos. Seguí a El Economista en Google Agreganos a tus medios preferidos. + Agregar