Los coletazos del default anunciado por La Rioja, un vencimiento de US$ 26 millones que dijo intentará renegociar, encendió las alarmas para los inversores extranjeros.
Tanto es así que el Comité Ad Hoc de Tenedores de Bonos de la Provincia de La Rioja salió a destrozar al Gobierno de Ricardo Quintela. "La explicación de la Provincia de su impago, que atribuye a la actual situación económica de Argentina, es totalmente engañosa", dice el grupo de bonistas.
- Si bien no hay información oficial, según la agencia Bloomberg que trackea a los tenedores de bonos que informan a la SEC sus tenencias, entre los mayores bonistas de la provincia están Allianz, Credit Agricole, Danske Bank, Landesbank Berlin Investment, Vontobel y UBS.
El grupo de inversores "AdHoc" dicen que el problema de la provincia es el "desprecio de su gobierno por cumplir con las obligaciones legales y contractuales". Y afirman que la mayoría de los ingresos de la emisión de los Bonos Verdes fueron invertidos por la Provincia en sus proyectos de parques eólicos bajo el Parque Eólico Arauco. Recuerdan que en diciembre de 2022, la provincia concluyó la venta del 100% de Vientos de Arauco Renovables, uno de los emprendimientos, por US$171 millones a Pampa Energía.
"Por lo tanto, después de haber pedido dinero prestado a los tenedores de bonos para construir este proyecto, la provincia luego lo vendió por US$ 171 millones y ahora afirma no poder pagar US$ 16 millones de dólares de capital a sus tenedores de bonos. Las excusas que ofrece la Provincia son las de un moroso recalcitrante y reincidente", disparan los acreedores.
En realidad, dice el grupo que la Provincia parece nunca haber tenido intención de realizar sus pagos contractuales sobre los Bonos Verdes (que a su vez se derivan de un incumplimiento anterior en 2020 y una reestructuración en 2021). En septiembre de 2023, incluso antes de las elecciones presidenciales en Argentina, representantes de la provincia ya se acercaron a los tenedores de bonos con el mensaje de que la provincia buscaba una mayor reestructuración de su deuda. Por eso creen que el impago del 24 de febrero fue premeditado y no resultado de circunstancias apremiantes.
"Mientras otras provincias de Argentina están haciendo esfuerzos considerables para pagar sus deudas y reparar su reputación crediticia, la provincia de La Rioja se distingue por una serie de antecedentes dudosos: una de las primeras provincias en incumplir el pago en 2020. La última provincia en reestructurar su deuda en 2021. La primera (y única) provincia en incumplir su deuda reestructurada", enumeran.
El Grupo Ad Hoc llamó a la provincia a cambiar su enfoque y cumplir con sus obligaciones contractuales. "Pedir prestado dinero a proveedores de capital de buena fe, utilizar ese dinero para construir un valioso parque eólico, venderlo por US$ 171 millones y luego incumplir con los tenedores de bonos cuyo capital lo hizo posible es vergonzoso y deshonesto", remarcan.
Incluso el grupo de bonistas dice que el comportamiento de la provincia es perjudicial para la reputación crediticia de Argentina y sus provincias; y que limitará las oportunidades económicas para la población de la Provincia. La provincia ha expresado su intención de atraer inversiones en litio y minería, áreas en las que está muy rezagada con respecto a las provincias vecinas.
"Sin embargo, es difícil entender por qué los inversores tendrían interés en inversiones a largo plazo en una provincia que no opera con contrapartes de buena fe ni cumple con sus compromisos legales", apuntó.
En el mercado tampoco le creen a las razones que esgrimió Quintela. Por eso los bonos cayeron con fuerza, principalmente los provinciales que derraparon 5%. También los bonos soberanos, que perdieron en Nueva York entre 2% y 3,5%. Las acciones también sufrieron. El caso de La Rioja, en el contexto donde otras provincias amagan con "rebelarse" al Gobierno Nacional, también genera inquietud en Wall Street.
