Otra vez a contramano de los malos pronósticos de calificadoras y analistas, el mercado argentino desarrolló otro día positivo, a contramano de lo que está sucediendo en la Bolsa de Nueva York, con un dólar global debilitado, y con un mal balance de Nvidia, la empresa estrella de la Inteligencia Artificial (IA), que volvió a provocar un mal día para el índice tecnológico Nasdaq.
A nivel local, gracias al cepo, la secretaría de Finanzas pudo realizar una buena licitación, colocando en Lecap $ 4,46 billones con tasa máxima del 3,9% mensual, un monto que superó en $ 860.000 millones a los vencimientos, por lo que al Tesoro le queda un fondeo neto en su colchón de liquidez de cara a los vencimientos de papeles en pesos que deberá afrontar a lo largo de setiembre.
Esto favoreció otro día positivo para el mercado cambiario, con un agosto durísimo para el dólar blue, ya que cae 2,5% en el mes contra una inflación que estará en torno al 4%. Con el actual marco, los dólares libres estuvieron nuevamente planchados, la brecha cambiaria se achica hasta el 35% (desde el 62% de hace dos meses), las acciones argentinas lograron un día sostenido, con valores mixtos en los ADR de Nueva York, y lo principal de este miércoles fue otra suba para los bonos, que hizo bajar el riesgo país en 26 unidades, hasta 1.484 puntos básicos, testeando el nivel piso de los últimos dos meses.
La cuestión política tuvo su peso en la jornada: mientras se examinaba a García Mansila en el Senado para ver si es apto para ir a la Corte Suprema, dando muestras que es claramente más sólido que el controvertido juez Lijo, el punto oscuro de la jornada fue una marcha de jubilados que se dirigió hacia plaza de Mayo, con adultos mayores muy enojados, en contra del veto que propone Milei a la reforma jubilatoria, bajo un generalizado canto que repetía "Milei, basura, vos sos la dictadura".
Pero el verdadero núcleo de la pelea financiera de este miércoles estuvo en la Bolsa de Nueva York, ya que se presentó el balance trimestral de la empresa Nvidia, estrella de la IA, y el fabricante de chips dio una previsión de ingresos que se quedó corta frente a algunas de las estimaciones más optimistas, avivando la preocupación de que su explosivo crecimiento esté menguando. No hay que olvidar que en dos años la cotización de Nvidia saltó de US$ 11 a US$ 125 dólares, tiene cada vez más competidores, y esto puede marcar un cambio de rumbo en el mercado.
Con ese contexto, la prueba ahora para el mercado norteamericano serán los datos de inflación y empleo que se irán conociendo a lo largo de los próximos días, antes de que a mediados de setiembre la Fed anuncie de cuánto será la baja de su tasa base, algo que ya adelantó su titular Jerome Powell en la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole. Este nuevo estado de cosas hace que las tasas largas de EE.UU. se sigan aplanando: se pagó 4,4% anual a 1 año de plazo, 3,7% anual a 5 años, 3,8% anual a 10 años y 4,1% anual a 30 años. Y como consecuencia, en el exterior el dólar subió 1% en Brasil, 0,6% contra el euro y la libra, 0,5% en Japón, 0,4% en Chile, no cambió en China y bajó 0,3% en México.
En el mercado cambiario local, con el dólar exportador a $1.050,38, el BCRA compró US$ 154 millones, pero al final del día el BCRA perdió US$ 94 millones en las reservas por importación fundamentalmente vinculada al sector energético. Así, el dólar blue bajó $5 hasta $1.335, el Senebi bajó $3,03 hasta $1.320,20, el MEP bajó $5 hasta $1.335 y el contado con liquidación subió 51 centavos hasta $1.297,44. Por lo que la brecha entre oficial y blue fue del 35% y la del CCL con y mayorista fue del 37%.
En la reducida y encerrada plaza argentina, la noticia financiera del miércoles fue otra buena licitación del Gobierno, colocando cuatro letras a tasa fija (Lecap) y un bono atado a la inflación (CER). Con 4.519 ofertas, el Gobierno colocó Lecap, Boncer, y bonos atados al dólar por $ 4,46 billones con una tasa de hasta el 3,9% mensual. El 35% del dinero captado fue en una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 11 de noviembre de 2024 (s11n4 - nueva), el 24% en una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 29 de agosto de 2025 (s29g5 - nueva), el 21% en una letra del tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 30 de junio de 2025 (s30j5 - nueva), el 14% en una letra del Tesoro nacional capitalizable en pesos con vencimiento 28 de febrero de 2025 (s28f5 - reapertura) y el 7% restante en un bono del Tesoro nacional en pesos cero cupón con ajuste por CER vencimiento 15 de diciembre de 2026 (tzxd6 - reapertura).
Y con ese marco, a años luz de los pulgares hacia abajo que vienen mostrando tanto Moody's como el Financial Times sobre lo que viene en Argentina, con alto volumen, los bonos argentinos subieron otro 1,3% y el riesgo país bajó 26 unidades hasta 1.484 puntos básicos.
El nada destacado balance de Nvidia, conocido después del cierre, determinó que ese papel perdiera 2% en el día, y abriera las puertas para un jueves que puede estar lleno de incógnitas. En principio este miércoles determinó otra baja en la Bolsa de Nueva York: el Dow perdió 0,4%, el S&P achicó 0,6% y el Nasdaq resbaló 1,1%. Mientras que la Bolsa de San Pablo mejoró 0,4% y la de México subió 0,1%.
Mientras Wall Street perdía de local, el mercado bursátil argentino logró el empate. Con $29.742 millones operados en acciones y $39.960 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires subió 0,2%. Al tiempo que los ADR argentinos estuvieron mixtas, con suba del 1% al 9% para Bioceres y Edenor, con baja del 1% al 2% para Telecom, IRSA, Despegar y Mercado Libre.
El pesimismo por lo que puede venir marcó un día declinante para el grueso de las commodities. El petróleo bajó 1,3%. Los metales preciosos también estuvieron en baja, sobre todo la onza de plata. Los metales básicos también actuaron en descenso, sobre todo el aluminio. En Chicago hubo una buena rueda para el trigo, pero negativa para el resto de los granos. En Rosario hubo alzas tanto para el trigo como para el maíz. Y lo peor del día estuvo otra vez en el mundo cripto, con caída del 4,6% para el Bitcoin y bajas menores para el resto de los valores del panel.
