El dólar sube, con Bessent en la tierra y las tasas en el cielo

Cuando faltan nueve días (seis ruedas de negocios) para las elecciones del 26 de octubre, con ceguera total en las encuestas, la población argentina le sigue haciendo honor a su historia y, a pesar del inédito respaldo de EE.UU., ya no solo con promesas sino mostrando el dinero, persiste la dolarización absoluta, con pesos saliendo de colocaciones en pesos, por lo que todos los dólares siguen subiendo, a pesar de más ventas de Scott Bessent, y con las tasas de los plazos fijos otra vez en niveles que llegan a un destructivo 90% anual en los plazos fijos grandes.

En un momento en el que deberían hacer silencio de radio los que siguen con ánimo dialoguista con el presidente Milei, se está concretando el Coloquio de IDEA en Mar del Plata, en el que a través de un video Luis Caputo repite que a partir del 27 de octubre no habrá ningún cambio en el programa económico que nos trajo hasta este momento, con un blanqueo, un apoyo del FMI y este sostén inédito, no visto nunca jamás, desde Estados Unidos para Argentina.

Como es usual desde hace décadas, hay varios representantes de empresas grandes que dicen que con el actual tipo de cambio y con el nivel de presión impositiva no se puede competir sobre todo con la importación china, por lo que con sinónimos confusos piden devaluar y volver a cerrar la economía, dos decisiones que lentamente nos fueron llevando a esta situación de atraso y de falta de competitividad de la que no salimos desde hace 80 años.

Más negociaciones en Washington

Mientras Luis Caputo sigue en Washington en negociaciones sobre asistencia financiera y avances sobre el acuerdo comercial, conocedor de estos pedidos que atrasan, el ministro de Economía argentino calificó de arcaicos los reclamos de algunos empresarios e insistió con que el modelo no se toca, aunque una información divulgada por Reuters afirmó que el Gobierno argentino probablemente ampliará la banda cambiaria dentro de dos lunes.

Lo concreto es que, con todas estas presiones en el medio, el secretario del Tesoro de EE.UU. autorizó una nueva compra de pesos, vendiendo dólares en el mercado local, para evitar que la gran presión de este momento lleve a todos los dólares fuera de cuadro, pese a lo cual todos los dólares subieron, el contado con liquidación quedó arriba del techo de la banda y el BCRA volvió a afrontar otro día con pérdida de reservas: se le fueron US$ 37 millones.

Otra suba de la tasa

Pero probablemente lo más complicado de la jornada tuvo que ver con la tasa de interés, ya que mucho del dinero que devolvió la Secretaría de Finanzas a los bancos en la licitación del miércoles, que debería haber ablandado el costo del dinero, terminó encontrándose con que el grueso de los inversores solo quiere dólares, por lo que los bancos se vieron obligados a subir más la tasa de los plazos fijos. 

En términos promedio, las entidades pagaron por plazos fijos de plata chica tasas del 45% anual, aunque hay bancos pequeños con ahogo de liquidez que terminaron pagando en esa franja hasta 54%. Pero lo que más hizo sonar las alarmas fue lo ocurrido con la tasa Tamar, es decir la que se paga a las empresas por depósitos de más de $1.000 millones, y la distinción es que para que renovaran tuvieron que subir el premio del 70% al 90% anual, el récord en lo que va de la presidencia de Milei.

Si se quiere, el costado un poco más tranquilizador de todo esto se vio con los títulos, ya que los bonos terminaron con subas leves, y con un riesgo país que ahora se entrega T+1, pero que seguramente tendrá este viernes un número de tres dígitos que empiece con 9. Y de manera un poco más ambigua, la Bolsa de Buenos Aires pudo tener una suba mínima con muy poco volumen, pero lo malo de la jornada se vio en los ADR, con bajas en bloque de hasta 5% en Nueva York, en un Wall Street que también resbaló por la llegada de algunos balances que no cayeron muy bien.

La situación norteamericana es bastante tensa. El gobierno de Trump sigue cerrado, no hay acuerdo en el Capitolio para darle vía libre al Presupuesto, el déficit del gobierno norteamericano está en las nubes y su deuda ya llega a la estratósfera. Por esa razón, muchos inversores internacionales siguen abandonando el área dólar y están llevando a los precios del oro y de la onza de plata a récords nunca vistos, como si sus cotizaciones no tuvieran un techo.

Así, cuando faltan pocos días para la reunión mensual de la Fed (que se realizará el 28 y 29 de octubre, con gran chance de que Powell baje la tasa base de 4,25% a 4% anual, este jueves continuaron retrocediendo las tasas largas de EE.UU.: se pagó 3,6% anual a 1 año de plazo, 3,6% anual a 5 años, 4% anual a 10 años y 4,6% anual a 30 años. Y con eso, en el exterior, el dólar bajó contra todo: 0,6% en Japón, 0,5% en Suiza, 0,4% contra el euro y el chileno, 0,3% en Brasil y contra la libra, 0,2% en México y no cambió en China.

El dólar en Argentina

En el mercado cambiario local, no hay datos concretos de cuántos dólares vendieron los tres bancos que usa Bessent, pero se rumorea que el monto habría llegado a US$ 50 millones. Y a pesar de eso, la oferta y demanda de dólares sigue totalmente descompensada, por lo que tuvimos un dólar oficial a $1.414,12, sin que el BCRA interviniera en el mercado de cambios, pero la autoridad monetaria terminó perdiendo este jueves otros US$ 37millones de las reservas.

Con eso marcando el tic tac electoral, el dólar oficial subió $6,10 hasta $1.414,12, el blue subió $15 hasta $1.465, el MEP subió $37,91 hasta $1.479,68 y el contado con liqui subió $38,07 hasta $1.502,81. Por lo que la brecha entre oficial y blue subió a 3,5% y la del CCL con el mayorista fue del 7%.

En títulos públicos, los operadores afirman que hay diez órdenes de compra por cada orden de venta, pero las operaciones no se concretan porque los compradores no quieren pagar por encima del cierre de la jornada previa, "pero van en camino". Así, con buen volumen, los bonos argentinos subieron otro 0,5% y veremos que dice JP Morgan este viernes en su EMBI+ censurado.

Bolsas con resultados mixtos 

En papeles privados, entraron a Wall Street algunos balances que no lucieron tan bien y finalmente hubo una rueda en rojo en la Bolsa de Nueva York, por lo que el Dow bajó 0,7%, el S&P perdió 0,6% y el Nasdaq achicó 0,5%. Al tiempo que la Bolsa de San Pablo bajó 0,3% y la de México subió 1,4%.

El mercado bursátil local, mientras tanto, se achicó bastante. Con $77.905 millones operados en acciones y $179.054 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires subió 0,9%. Pero la realidad se vio en los ADR argentinos, con una baja en bloque del 2% al 5% para Bioceres, Edenor, Supervielle, TGS, Pampa E, YPF, IRSA, Macro, Central Puerto, Galicia y Loma Negra.

Metales preciosos en alza

Finalmente, en commodities, con la tensa calma en Medio Oriente, el petróleo bajó otro 1,2%. Los metales preciosos siguen de récord en récord. Los metales básicos se mantienen en alza. En Chicago hubo mejoras para todos los granos, especialmente para el maíz. En Rosario, también hubo suba para el maíz y baja para la soja. Y lo que ya pone nerviosos a los criptoadictos es que se vio una nueva caída del 2,7% para el Bitcoin, con bajas de hasta el 7% en el resto de las criptomonedas, que ya acumulan seis meses de un peculiar estancamiento.

Seguí a El Economista en Google Agreganos a tus medios preferidos. + Agregar