Goldman Sachs Toma Acción en Estas 2 Acciones de Defensa

A medida que la Administración de Trump se acerca a su día 100, los recortes presupuestarios han cobrado protagonismo. El presidente Trump ha lanzado DOGE sobre el presupuesto federal, adoptando un enfoque radical para los recortes de gastos. La naturaleza de estos recortes nos dirá algo sobre las nuevas prioridades de la Casa Blanca.

Hasta ahora, DOGE se ha centrado más en los recortes presupuestarios civiles que en los militares, y la nueva Administración planea presentar al Congreso una solicitud de presupuesto de defensa en el entorno de un billón de dólares. Y la perspectiva de un mayor gasto en defensa es optimista para las acciones de defensa.

El analista de Goldman Sachs, Noah Poponak, presenta el caso y las razones para inclinarse hacia las acciones de defensa, escribiendo: "El panorama presupuestario de defensa a medio plazo parece mejor de lo que pensábamos. Es probable que el presupuesto del Departamento de Defensa esté más cerca de un pico que de un valle, y no está completamente claro dónde se ubicarán los próximos años, además de que aún hay preguntas sobre los márgenes. Pero, como mínimo, la trayectoria a corto plazo parece ser más alta de lo que pensábamos...".

Siguiendo esta línea de pensamiento, Poponak ha tomado acción en dos acciones de defensa con exposición a segmentos de crecimiento del sector de defensa más amplio. Echemos un vistazo más de cerca a estas selecciones, utilizando los últimos datos extraídos de la plataforma TipRanks y los comentarios del experto de Goldman.

L3Harris Technologies (LHX)

La primera acción que veremos es una empresa tecnológica y contratista de US$ 40.000 millones con fuertes lazos con la industria de defensa. La empresa en su forma actual se remonta a 2019, cuando se formó a través de la fusión de L3 Technologies y Harris Corporation. Hoy en día, L3Harris ofrece soluciones en los campos de sistemas autónomos, mando y control, guerra electrónica, ISR y SIGINT, advertencia de misiles y defensa, y comunicaciones resilientes, todas capacidades vitales en alta demanda por el Pentágono, así como por agencias civiles especializadas.

L3Harris produce una amplia gama de productos orientados a la defensa, incluyendo artículos tan variados como la aeronave ISR/Strike Sky Warden, varios buques de superficie no tripulados y operados remotamente, motores de cohetes sólidos, radios de redes aéreas, y el sistema digital de guerra electrónica Viper Shield para el programa F-16. La empresa opera en más de 100 países y generó más de US$ 21.000 millones en ingresos el año pasado.

Pasando a los resultados financieros más recientes de la empresa, encontramos que L3Harris reportó ingresos de US$ 5.100 millones en el 1°T de 2025, un resultado que fue inferior en 2,1% comparado con el 1°T de 2024 y no alcanzó las expectativas en US$ 120 millones. En cuanto a las ganancias, la empresa logró un EPS no-GAAP de 2.41, superando el pronóstico por 9 centavos por acción.

Sin embargo, debemos señalar aquí que las acciones de L3Harris han superado el rendimiento de los mercados en general recientemente. En lo que va del año, mientras el S&P 500 ha caído 6%, las acciones de LHX han subido más de 3%.

Poponak de Goldman señala por qué tiene sentido considerar la oportunidad que se ofrece a los inversores aquí. El analista dice sobre este contratista de defensa: "L3Harris podría estar bien posicionada en un entorno de mayor gasto en defensa, dado su exposición a partes del presupuesto de crecimiento más rápido. No posee ningún programa de plataforma principal que tenga riesgo de reducción de gastos o desafíos de márgenes. Su rendimiento de margen a nivel de empresa ha sido mejor que el de sus pares en los últimos trimestres. Y cotiza con un descuento de valoración en comparación con el promedio de los contratistas principales de gran capitalización."

El experto del sector de Goldman continúa evaluando a LHX como una Compra, y su objetivo de precio de US$ 263 apunta a una ganancia de acciones del 22% en el próximo año. (Para ver el historial de Poponak, haga clic aquí)

L3Harris tiene una calificación de consenso de Compra Moderada por parte del mercado, basada en 15 revisiones recientes que se dividen en 11 Compras y 4 Neutral. Las acciones tienen un precio de US$ 216.08 y su precio objetivo promedio de US$ 249.27 implica un potencial alcista a 12 meses del 15%. (Ver Pronóstico de acciones de LHX)

Huntington Ingalls (HII)

El siguiente en nuestra lista es Huntington Ingalls, mejor conocido como el mayor constructor de buques de guerra en los EE.UU., pero también un importante desarrollador tecnológico en el sector de defensa. La empresa opera dos divisiones de construcción naval: Ingalls Shipbuilding y Newport News. La primera, con sede en Mississippi y Alabama, emplea a más de 11.000 personas que diseñan y construyen una variedad de buques anfibios, destructores y cortadores tanto para la Marina de EE.UU. como para la Guardia Costera de EE.UU. Esta división es el mayor proveedor de combatientes de superficie de la Marina.

La segunda división principal de la empresa, Newport News, emplea a 25.000 personas y está ubicada en Virginia, en el río James, justo aguas arriba de Hampton Roads y Norfolk. Esta área ha sido la mayor base de la Marina y puerto de construcción desde la fundación del país, y hoy en día las instalaciones de Huntington Ingalls allí construyen y mantienen las flotas de portaaviones y submarinos de propulsión nuclear de la Marina. Actualmente, Huntington está construyendo los nuevos superportaaviones de la clase Ford de la Marina y lleva a cabo la recarga y revisión de mitad de vida en los barcos de la clase Nimitz.

La tercera división principal en las operaciones de Huntington Ingalls, Mission Technologies, cuenta con más de 7.000 trabajadores y opera en más de 100 instalaciones alrededor del mundo. La división trabaja en el desarrollo y aplicación de diversas tecnologías relacionadas con la defensa, incluyendo inteligencia artificial, guerra cibernética, tecnología nuclear y una amplia gama de sistemas de sensores de vanguardia.

Las acciones de HII también han superado al mercado en general este año, y de manera convincente. Hasta ahora en 2025, las acciones han subido un 20,5%.

Las ganancias se han acumulado a pesar de que la acción recibió un golpe tras la publicación en febrero de los resultados del 4°T de 2024 de HII. Huntington Ingalls registró ingresos trimestrales de US$ 3.000 millones, 5,7% menos que el cuarto trimestre de 2023, y no alcanzó el pronóstico en US$ 60 millones. En cuanto a las ganancias, la cifra de EPS de $3,15 de la empresa fue 38 centavos por acción menos de lo esperado. En una nota más positiva, la empresa tiene una sólida cartera de trabajos pendientes, que asciende a US$ 48.700 millones al cierre de 2024.

El analista Poponak señala los problemas que ha enfrentado la empresa, pero adopta una postura positiva, escribiendo sobre el constructor naval: "Esperamos que la construcción naval de la Marina sea una prioridad relativamente alta dentro del presupuesto de defensa a medio plazo y que HII se beneficie. La pregunta más importante en la empresa recientemente han sido los márgenes, ya que los desafíos laborales y de la cadena de suministro han generado sobrecostos. Una reciente orden ejecutiva parece consolidar el enfoque de la administración en la mano de obra marítima, las cadenas de suministro y la producción nacionales, y existe la posibilidad de que se implemente un lenguaje de Responsabilidad de Astilleros y Apoyo a la Fuerza Laboral (SAWS) en el futuro. Eso podría impulsar el aumento de márgenes para HII. Incluso en ausencia de SAWS, HII ha ajustado a la baja las suposiciones de entrada de márgenes en dos trimestres consecutivos, y históricamente rara vez lo ha hecho en tres... La acción cotiza con un descuento de valoración en comparación con los principales contratistas de defensa de gran capitalización en la mayoría de los indicadores clave."

Estos comentarios respaldan la calificación de Compra de Poponak, y su precio objetivo de US$ 234 implica una ganancia del 8% para las acciones en el horizonte de un año.

La visión de Goldman es optimista, pero la visión general sobre HII es más cautelosa. La calificación de consenso aquí es Neutral, basada en 7 revisiones que incluyen 1 Compra, 4 Neutral y 2 Ventas. La mayoría parece pensar que la acción está sobrevalorada; actualmente tiene un precio de US$ 226,05 y su precio objetivo promedio de US$ 182,29 implica una desventaja para el próximo año del 19% (Ver Pronóstico de acciones de HII). Seguí a El Economista en Google Agreganos a tus medios preferidos. + Agregar