Claves
Las novedades en materia política y económica después del resultado de las PASO imprimieron volatilidad en el mercado, y entre las consecuencias de las elecciones primarias se destacaron la devaluación del 22% del dólar oficial, el rápido traslado a precios y la fuerte suba de tasas del Banco Central.
El entorno es altamente inflacionario: los precios sostendrían esta misma dinámica durante los próximos meses, sin perforar el 10% mensual hasta fin de año. A menos de un mes de las elecciones generales, en el mercado hay alta incertidumbre, por lo que crece la demanda por instrumentos más conservadores, como los fondos de dinero llamados "Money Market". También, hay apetito de cobertura contra inflación y devaluación.
La fintech de ahorro e inversiones Banza, perteneciente a Adcap Grupo Financiero, ofrece a sus usuarios la familia de fondos de Adcap Asset Management, que apuntan a distintos perfiles de inversión.
Cada fondo se puede suscribir y rescatar con sencillez; una de las ventajas de invertir en FCIs (fondos comunes de inversión) es que el dinero no queda inmovilizado, como sucede en un plazo fijo: el dinero se puede rescatar en un plazo máximo de 72 horas. Varios de los fondos de Adcap Asset Management forman parte del top 5 de rendimientos de la industria local.
Además, el onboarding de Banza es 100% digital y el mantenimiento de cuenta se encuentra bonificado de por vida. La plataforma ofrece adaptar la vista al modo LITE y PRO, para quienes están dando sus primeros pasos en el mundo de las inversiones y para aquellos más avanzados o con mayor conocimiento del mercado.
Sugerencias en el contexto electoral
"En nuestras recomendaciones de inversión consideramos que el BCRA tiene el poder de fuego suficiente para dejar el dólar oficial quieto en $350 hasta el próximo Gobierno. Sin embargo, no podemos descartar alguna posibilidad de una vuelta a las microdevaluaciones diarias a partir de las elecciones de octubre. En definitiva, el mercado está en una posición de 'Wait & See' ante el contexto electoral", explica Paula Gándara, CIO de Adcap Asset Management.
Para los perfiles conservadores, el equipo de estrategia de Banza sugiere tener una cartera diversificada en dos fondos: el FCI Adcap Ahorro Pesos ("Money Market", T+0) y el FCI Adcap Pesos Plus (T+1). Es una cartera que prioriza la liquidez, ya que el dinero se puede rescatar en el día, y a su vez, inmuniza el capital de la volatilidad propia de los periodos electorales.
Los fondos dentro del espectro T+1, como el FCI Adcap Pesos Plus, ya ajustaron al nuevo escenario de tasas más altas, aprovechando el mayor devengamiento.
El FCI Adcap Ahorro Pesos tiene una TNA de 103,93%, y en lo que va del año acumula un retorno directo del 76,13%, mientras que el FCI Adcap Pesos Plus tiene una TNA de 143,77%.
Para perfiles moderados, el equipo recomienda combinar dos fondos en las siguientes proporciones: 70% en el FCI Adcap Cobertura y 30% en el FCI Adcap Pesos Plus. De esta manera, el usuario estaría priorizando también la liquidez, pero también sacaría provecho de las expectativas desancladas de inflación al invertir en activos ligados al CER.
Para aquellos que buscan estar cubiertos de los riesgos de inflación y devaluación al mismo tiempo, Banza sugiere combinar 70% del FCI Adcap Cobertura y 30% del FCI Adcap Moneda, ya que este último fondo se posiciona en activos dólar linked, es decir, son instrumentos financieros atados al valor del dólar oficial. Esta cartera está pensada para perfiles moderados y tiene un horizonte de mediano plazo.
Sin embargo, para los inversores que busquen inmunizar el riesgo soberano, la sugerencia del equipo de estrategia de Banza es distribuir el dinero en 3 fondos: 50% en el FCI Adcap Moneda (DL), 40% en el FCI Adcap Renta Fija y el 10% restante en el FCI Adcap Ahorro Pesos ("Money Market"). De esta manera, el inversor bajaría la duración de su cartera y la volatilidad con el último de estos fondos, a la vez que los otros dos fondos potencian la rentabilidad total de su portafolio de inversiones.
Por último, otra opción disponible en la app es el FCI Adcap Renta Dólar, que incluye bonos corporativos de alta calidad de Argentina, Uruguay, Chile Brasil y México, con 14% de bonos provinciales argentinos.
En términos de rendimientos, el FCI Adcap Renta Fija cuenta con una TNA de 118,52%. En tanto, el FCI Adcap Renta Dólar ofrece una TNA de 7,27%, tiene un retorno directo del 5% en lo que va del año.
