Por el "trade Adorni", Telecom, Pampa, Aconcagua e incluso la Ciudad de Buenos Aires saldrán al mercado internacional
El triunfo de Manuel Adorni en CABA le abre una ventana de oportunidad a los emisores argentinos que estaban esperando el desenlace electoral para tener una prima de riesgo menor. Hay una batería de compañía que en los próximos días van a salir a colocar deuda. Incluso, curiosamente, la Ciudad de Buenos Aires.
"La Libertad Avanza con la gestión del gobierno, bajando la inflación y atacando los problemas de fondo, hizo una elección espectacular. Me parece que recibió un espaldarazo de parte de la sociedad que es contundente porque nadie esperaba este resultado", sostuvo el CFO de una compañía que planea salir al mercado internacional. "Se abrió una ventana con este resultado", apuntó.
En la lista de las empresas que saldrán al mercado global están Telecom, Pampa Energía y Aconcagua Energía. Lo harán en la última semana de mayo. Para el gobierno de Jorge Macri, paradójicamente, en parte es una buena noticia que haya ganado Adorni.
"Es una buena noticia para el bono internacional, es un muy buen resultado para que la Ciudad coloque internacionalmente, porque hubiese sido muy difícil de explicar si ganaba Santoro cómo viene la alternancia de poder en CABA, si se fuera al PRO", explicaron fuentes ligadas a la potencial transacción.
"Ahora, si viene la alternancia de poder en la Ciudad de Buenos Aires, está claro que esa alternancia va a ser entre fuerzas de centro-derecha, con lo cual es una buena señal para el mercado a la hora de colocar deuda", sumaron. Claramente, para la política del PRO en CABA el resultado es una tragedia. Pero en lo financiero incluso podría ayudar más.
Con respecto a esa emisión, una muy esperada y que se viene gestando hace rato (hubo un roadshow a finales del 2024), sería en la segunda semana de junio. La Ciudad tiene que pagar US$ 300 millones el primero de junio de amortización y la intención es recuperar esa amortización y tratar de canjear parte de las amortizaciones futuras.
De esta manera, el objetivo es un deal de US$ 500 millones. Van a estar monitoreando esta semana y la otra muy de cerca el mercado. Quieren ver a qué nivel de tasa salen los corporativos que van a emitir antes que ellos.
La lectura política también recorrió a las empresas que tienen intenciones de aprovechar el momentum del mercado con Argentina. En charlas informales, lo que piensan los CFOs de las empresas es lo siguiente:
- "Fue un gran resultado para LLA. Estaba bastante claro que la elección del PRO iba a ser mala, porque quedó desdibujado en su mensaje respecto a La Libertad Avanza. Creo que el PRO se quedó sólo con el mensaje institucionalista y anticorrupción, que es un mensaje que cala en cierto sector de la sociedad, después en otros no mucho".
- "Y LLA con la gestión del gobierno, bajando la inflación y atacando los problemas de fondo, me parece que recibió un espaldarazo de parte de la sociedad que es contundente porque nadie esperaba el resultado que sacaron".
- "No podés contra un presidente que tiene un mensaje de ajuste, de orden, de bajar la inflación desde un gobierno local, que no acompañó en la gestión, si querés, de la calle, no se alineó en ese sentido con el gobierno nacional.
- "La ventana internacional, yendo un poco más los mercados, se está abriendo. Esta semana están anunciando varias compañías, Telecom, Pampa Energía y Aconcagua Energía. Así que está volviendo el mercado para Latinoamérica y nosotros posiblemente".