Juan Martín Aguado: "El mercado de capitales es un reflejo de lo que está pasando puertas adentro en la Argentina"

Juan Martín Aguado es el director de IEB+, la app que lanzó Grupo IEB que permite operar no solo con activos argentinos sino con cualquier acción de EE.UU. (solamente las que están listadas en Cedears en el mercado local). Y el inversor lo puede hacer tanto pesos como en dólares sin pagar comisiones.

Aguado dialogó con El Economista acerca de cómo está el mercado local, cómo salir a pelearle al resto de las ALyCs la búsqueda del inversor retailer, y las perspectivas para este 2025. 

A continuación los mejores momentos de la extensa charla:

-La apuesta de IEB+ es buscar al retailer. ¿Cómo se llega a ese perfil de inversor tan codiciado en el mercado ahora?

Mirá, nosotros venimos con un mindset de poder darle una alternativa de tomar mejores decisiones de inversión a cualquiera. Obviamente, después empezás a partir de qué patrimonio tenés, tiene sentido que estés hablando con alguien, si tenés equis cosa o tenés ciertas necesidades, podés venir y demás. Ahora, nosotros queremos brindar muchas herramientas para que esas decisiones las tomen de manera más consciente, o más en línea con lo que cada uno quiere. Hay muchas alternativas donde el app es un app de inversiones y vos entrás, haces lo que querés y no hay mucho más alineamiento que alguna recomendación de algún activo puntual. Entonces, nosotros lo que estamos empezando a hacer y lo que queremos seguir haciendo ahora es empezar a construir o brindar soluciones que estén alineadas con las necesidades de cada persona que entra. O sea, está el pibe de 20, nosotros de 40, ¿ok? Hay un montón de necesidades puntuales, objetivos de inversión diferente... plazo de inversión diferente. La gente cambia mucho en base a cómo es la distribución demográfica. Yo a los 30 ya tenía dos pibes, hoy un pibe de 30 no le interesa ni comprarse un casa. Entonces cambiaron mucho las formas y para qué ahorra o en qué invierte la gente. Nosotros un poco lo que sí queremos entender es, tiene que haber una solución para cada tipo de perfil de inversión. Seas joven o no, conservador, más arriesgados, todos los perfiles. Si sos alguien que no tiene tiempo para estar tradeando, que es el 99% del argentino, entonces ahí tenés un fondo común de inversión, te hacemos una cartera recomendada de fondos y vos invertís ahí y más o menos está alineado con tu perfil.

-O sea hay una solución para cada perfil, independientemente de qué sea lo que está buscando y necesitando. 

Es todo eso, vos entras al app, descargas el app y todo está ahí. Exactamente. Y hay algo no menor que es esto del nómade digital, esto de la libre movilidad del dinero en el mundo que antes no existía. Nosotros somos la única app que vos podés invertir en Argentina y en Estados Unidos desde pesos. Vos decís, che, y no estoy hablando de Cedears, estoy hablando de invertir directamente el activo verdadero en Estados Unidos. Entonces, vos entrás a Argentina, pusiste pesos, apretaste la botonera contado con liquidación, tenés para operar, si querés, acciones que no tengan cedears. Papeles norteamericanos. Y tenés fondos en dólares afuera. Entonces nosotros estamos tratando de ponerle a disposición a cualquier persona acá el mayor abanico posible de alternativas de inversión. Con otro condicionamiento que es bajamos a lo mínimo las comisiones. En IEB partimos de la base que no hay comisiones para nadie, nadie paga comisiones de nada, sin comisiones de operar en peso, ni botonera, ni contado con liqui, ni operar afuera, nada tiene comisiones. Todo cero. 

-¿Y tienen un soporto donde el cliente pueda seguir mercado, aprender, ver las tendencias? 

Sí. En la medida que la persona se va sofisticando, va aumentando su patrimonio y demás, el grupo IEB genera todo el contenido para que vos puedas tomar la decisión de la mejor manera posible. Entonces tenemos un canal de streaming que a las diez y cuarto de la mañana hablamos de qué está pasando en el mercado, cosas importantes, a las cinco de la tarde hablamos de cómo cerró el mercado, qué activos son los recomendados, estamos construyendo las carteras recomendadas por fondos por perfil de riego, hay informes de lo que pasa en Argentina en la semana, que pasa en el mundo en la semana, acciones recomendadas en términos de renta variable, etc. Entonces hay un montón de información disponible para que la gente pueda tomar decisiones un poco más conscientes. 

-La información llega en un momento importante donde el mercado ya no sube como en 2024, lineal y parejo, y ahora hay que ser más selectivo quizás. ¿Manejar el tema de la codicia no?

La codicia siempre le gana a la razón, generalmente. Y ahí es donde entran estos esquemas, estafas piramidales y demás. Cuando vos te dicen, te rindo 10% en dólares, pero no me preguntes nada, y la codicia le gana la razón, porque vos en cualquier otro lado de tu vida te dicen eso, y decís, no, algo raro va ahí. Entonces, claramente hay un montón de temas de educación. Además, hay algo que los chicos más jóvenes tienen, esto de cómo cambió la composición demográfica y los hábitos socioeconómicos en el nivel de la riqueza. Hoy un chico a los 25 labura de freelance, cobra 5 lucas verdes afuera, y hay una dinámica de que esta gente no está construyendo vida de largo plazo. Nosotros siempre hablamos del valor del interés compuesto, y un chico de 20 no está pensando en todos los meses invertir 100 dólares para que en 20 años tenga un millón y medio. Te dice, yo la invierto hoy, si la perdí, pongo de vuelta, si gané, me voy a de vacaciones. Entonces, es entender la dinámica para cada persona de cuál es la mejor herramienta que le podemos dar. Hay que acompañarlos. Y ahí nosotros estamos dando gran valor. Empezamos a dar charlas en universidades, vamos a empezar a dar charlas en empresas. Nosotros no tenemos el objetivo de enseñarte a ser rico, sino que nuestro objetivo es enseñarte a que aprendas cómo manejar tu plata. 

-Y este año, en lo financiero, ¿cómo viene? Irrepetible el 2024, ¿pero qué pasa ahora? 

Puede ser al alza, puede ser un buen año. Pero si vos te pones a ver la suba de la renta fija en 2024, una suba extraordinaria, ¿tenemos chances para subir? Sí, porque todavía está lejos de lo que performan los restos de los países de Latinoamérica, entonces ya esa compresión puede ser que la renta fija mejore. Pero el año pasado tal vez lo tenías en 30 dólares a los bonos, ahora en 70-80. Subir de 70, 80 a 100, es un montón y es un desafío enorme, donde verdaderamente se tienen que cumplir un montón de variables, de salida del cepo, de cumplimiento del programa con el FMI, de inversiones extranjeras, etc. Del lado del equity, también puede seguir subiendo. De vuelta, desde un lugar de, todavía seguimos fuera de los índices. Argentina todavía no es país emergente, o sea, sigue siendo un país totalmente fuera de mercado, porque ni siquiera somos país fronterizo. 

Pero ahora empezás a decirte, ok, pero no todo va a subir igual. Entonces, empecemos a ver industrias, adentro de renta variable, que pueden performar mejor que otros. Empecemos a ver oil&gas, empecemos a ver sistema financiero, real estate. Si querés, esas tres son donde puede haber mucho valor en renta variable. Nuestra charla con el cliente es intentando decirle que esto no va a ser igual que en 2024. 

No hay muchos países en el mundo que gasten menos de lo que les ingresa. No hay. Y Argentina lo hizo.

Entonces vos tenés que saber que hay un año que la renta variable de Argentina va a ser el mejor asset class del mundo. Hoy Argentina casi fue el mejor asset class del mundo, casi. El peso argentino fue de los mejores asset class del mundo. Pero este año no tenés que estar 100% invertido en renta variable de Argentina y es mejor estar un poquito diversificado con otro tipo de activos. 

Pero en IEB son optimistas con los activos argentinos para 2025...

Somos optimistas con la Argentina. O sea, se vinieron haciendo las tareas de una manera que no se habían hecho nunca. Verdaderamente se están haciendo las cosas. No son promesas incumplidas, se están haciendo. Y el mercado de capitales es, si querés, un reflejo de lo que está pasando puertas adentro, ¿no? O sea, el mercado te refleja eso. Argentina tiene superávit fiscal, superávit primario. O sea, hay un montón de cosas que se están rompiendo por primera vez en la vida. No hay muchos países en el mundo que gasten menos de lo que les ingresa. No hay. Y Argentina lo hizo. Entonces, en ese lugar, optimismo. El mundo creo que también aprendió a medir a Argentina. A tomarle el tiempo. Antes el mundo era más reactivo. Era, che, cambió el color del gobierno, entro. Y entraban de primera. Y hoy, ¿qué les pasó con Mauricio Macri? Hoy ya aprendieron.  Seguí a El Economista en Google Agreganos a tus medios preferidos. + Agregar