Primer test de la era Milei: Córdoba busca US$ 800 millones en Wall Street
La provincia de Córdoba oficializó su ingreso al mercado internacional de deuda con una operación para recomprar bonos por US$ 516 millones emitidos en 2017, con vencimiento en 2027. La estrategia, liderada por el gobierno de Martín Llaryora, está condicionada a la emisión de nuevos bonos y posicionaría a Córdoba como la primera provincia en volver al mercado financiero durante la gestión de Milei.
- La recompra se centra en los bonos "Step Up 2027", que ofrecen una tasa de interés creciente para incentivar a los inversores a largo plazo, con un precio fijo de US$ 995 por cada US$ 1.000 de valor nominal.
La operación comenzó este lunes y se extenderá hasta el viernes. Paralelamente, Córdoba planea emitir un nuevo bono por US$ 800 millones a siete años, con una tasa fija a definirse y amortización en tres pagos a partir de 2030. Este nuevo título es clave para financiar la recompra.
- A principios de mes, la provincia abonó más de US$ 18 millones en intereses de los bonos 2027, con una tasa del 6,99%, reflejando su compromiso con los acreedores.
El próximo lunes 30 de junio se informará el total de ofertas recibidas, y el martes 1 de julio se anunciarán los resultados definitivos, incluyendo los montos aceptados y posibles prorrateos. La emisión del nuevo bono está prevista para el 2 de julio. La operación es gestionada por J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC, con Sodali & Co como agente de información.
- Los nuevos bonos estarán dirigidos exclusivamente a inversores institucionales calificados, conforme a regulaciones de mercados como Estados Unidos, sin registro ante la SEC.
Córdoba avanza en un contexto donde el riesgo país argentino ronda los 700 puntos básicos, significativamente por encima de primas de países como El Salvador. Pese a este desafío, otras provincias exploran el mercado internacional. En marzo, el gobierno nacional autorizó a siete jurisdicciones emitir deuda por US$ 1.715 millones para proyectos de infraestructura.
Provincias como Santa Fe y la Ciudad de Buenos Aires ya iniciaron contactos con inversores, evaluando el momento óptimo para regresar al mercado.