Neuquén vuelve a los mercados y consigue US$ 500 millones para Vaca Muerta
Neuquén volvió a emitir deuda en el exterior tras nueve años sin acceso al mercado internacional y consiguió US$ 500 millones en una colocación que apunta a financiar obras estratégicas vinculadas a Vaca Muerta y al desarrollo del GNL. La operación se cerró con una tasa anual del 7,35%, que el Gobierno provincial destacó como la más baja obtenida por una provincia argentina desde el regreso de las jurisdicciones subnacionales a los mercados globales.
Una colocación internacional con fuerte demanda
La emisión marca la primera operación internacional de "new money" realizada por Neuquén desde abril de 2017 y reflejó un marcado interés por parte de los inversores. Según informó la administración de Rolando Figueroa, la colocación tuvo una vida media de siete años y logró una demanda que superó más de dos veces el monto ofertado.
Los principales datos de la operación fueron:
- Emisión: US$ 500 millones.
- Tasa anual: 7,35%.
- Vida media: 7 años.
- Demanda: más del doble del monto ofrecido.
- Roadshow: tres días de reuniones virtuales con más de 30 inversores internacionales y 170 inversores locales.
Para qué se usará el dinero
El Gobierno provincial explicó que los recursos permitirán acelerar el plan de infraestructura que acompaña la expansión económica impulsada por Vaca Muerta, el crecimiento de la producción energética y el desarrollo del Gas Natural Licuado (GNL).
Entre las obras previstas se incluyen:
- Nuevas rutas.
- Hospitales y escuelas.
- Redes de agua.
- Viviendas.
- Obras de conectividad.
- Infraestructura energética.
Según la Provincia, estas inversiones buscan evitar cuellos de botella ante el fuerte crecimiento proyectado para el sector energético y sostener el ritmo de expansión de la actividad.
Vaca Muerta, el eje de la estrategia neuquina
El comunicado oficial remarca que la expansión de Vaca Muerta, junto con la duplicación de la producción de petróleo y un aumento cercano al 50% en la producción de gas hacia 2030, "modificarán la escala de la economía neuquina y consolidarán a la provincia como uno de los principales polos energéticos del hemisferio".
En ese marco, también se destacan los proyectos de nuevos oleoductos, gasoductos y el desarrollo de la industria del GNL como piezas clave de una transformación de largo plazo.
Cómo será el esquema de pagos
La nueva deuda prevé amortizaciones equivalentes a un tercio del capital en 2032, 2033 y 2034, además de una opción de recompra ("call") a la par en 2031. Según el documento oficial, "esa cláusula permitirá que, llegado ese momento, la Provincia evalúe cuál es la alternativa más conveniente para los intereses de los neuquinos".
La administración de Figueroa sostuvo que esta emisión refleja un cambio en el uso del endeudamiento: "Mientras históricamente muchas emisiones de deuda estuvieron asociadas a cubrir déficits o atender necesidades de corto plazo, Neuquén utiliza el financiamiento como una herramienta para potenciar el desarrollo futuro, preservando al mismo tiempo el equilibrio de las cuentas públicas".
Además, aseguró que "como resultado del ordenamiento de las cuentas públicas y de la reducción sostenida del peso de la deuda, para 2032 los compromisos financieros de Neuquén representarán menos de un tercio de la carga actual", en una señal de confianza sobre la sostenibilidad fiscal de la provincia.