Caputo presentó el plan para pagar la deuda hasta 2027 y reveló por qué no volverá a Wall Street
El Gobierno presentó este lunes su esperado programa financiero para despejar los vencimientos de deuda hasta fines de 2027. El ministro de Economía, Luis Caputo, aseguró que la estrategia oficial no contempla regresar al mercado internacional de deuda en el corto plazo y sostuvo que emitir bonos en Wall Street "no es un objetivo, sino una opción".
El esquema prevé obtener US$ 4.000 millones mediante préstamos de bancos internacionales respaldados por organismos multilaterales, sumar US$ 800 millones por privatizaciones y continuar refinanciando los vencimientos en el mercado local. Además, el ministro ratificó su aspiración de que Argentina recupere el grado de inversión si Javier Milei logra la reelección.
Las claves del programa financiero
Entre los principales puntos del plan presentado por Economía se destacan:
- US$ 4.000 millones de financiamiento de bancos internacionales con garantías de organismos multilaterales.
- US$ 800 millones previstos por privatizaciones.
- Refinanciación de los vencimientos de capital sin recurrir al mercado internacional.
- Pago de los intereses con el superávit primario.
Caputo afirmó que el programa financiero de este año ya está "sobrecumplido en US$ 3.700 millones" y aseguró que el perfil de vencimientos de 2027 será incluso menos exigente que el de 2026.
"Salir a Wall Street no es un objetivo"
El ministro explicó que el Gobierno recibió propuestas para emitir deuda en el exterior, pero decidió rechazarlas por el alto costo financiero.
"Eso para nosotros es simplemente una opción más, no es un objetivo. El objetivo es refinanciar vencimientos a la menor tasa de interés posible", sostuvo.
Según detalló, las ofertas contemplaban una colocación de US$ 5.000 millones a diez años con una tasa cercana al 12,5% anual, condiciones que el equipo económico consideró demasiado costosas.
"Ya tenemos acceso al mercado desde hace tiempo", aseguró, aunque explicó que aceptar esa financiación hubiera implicado pagar alrededor de US$ 3.300 millones adicionales en intereses.
"No hay que subestimar la tasa, es importante", remarcó, al señalar que evitar ese costo permite destinar más recursos a reducir impuestos o fortalecer el superávit fiscal.
Menos dependencia del financiamiento externo
Caputo defendió la estrategia de reducir la histórica dependencia de Argentina de los mercados internacionales y desarrollar un mercado de capitales local más profundo.
"Argentina tiene una sobredependencia con el exterior y está bueno reducirla", afirmó.
En esa línea, explicó que el programa financiero busca despejar el horizonte de vencimientos sin necesidad de recurrir apresuradamente al endeudamiento externo.
"La mayoría de los países refinancian capital e intereses. Nosotros los intereses los pagamos con el superávit primario. Y queremos refinanciar el capital", señaló.
El ministro insistió en que "no va a haber ningún problema en el refinanciamiento este año y en 2027", ya que, según dijo, con renovar la deuda bajo legislación local será suficiente para cubrir las necesidades financieras.
El objetivo de recuperar el grado de inversión
El titular del Palacio de Hacienda consideró que la baja del riesgo país, la desaceleración de la Inflación y el equilibrio fiscal permitirán acceder a mejores condiciones de financiamiento en el futuro.
"Cuando uno tiene orden macroeconómico, como tiene este Gobierno, el paso del tiempo es un aliado, no un problema", afirmó.
Además, volvió a plantear como meta que Argentina recupere la categoría de investment grade hacia fines de 2031.
"Es un objetivo nuestro, no una promesa", sostuvo, al señalar que esa mejora en la calificación permitiría acceder al crédito internacional con tasas considerablemente más bajas.
Los vencimientos que siguen bajo la lupa
En los próximos 18 meses el país enfrenta vencimientos por unos US$ 24.000 millones, incluyendo el pago de US$ 4.300 millones a bonistas previsto para el 9 de julio.
Según estimaciones de la consultora 1816, todavía resta cubrir un bache cercano a US$ 10.000 millones, especialmente por los pagos de bonos y compromisos con el Fondo Monetario Internacional (FMI) durante 2027.
En paralelo, el Gobierno apuesta a que continúe bajando el riesgo país y mejoren las condiciones para futuras colocaciones. En esa estrategia también se inscribe la reciente refinanciación del préstamo REPO por US$ 6.000 millones, extendido hasta septiembre de 2028 con diez bancos internacionales y a una tasa inferior a la vigente. Seguí a El Economista en Google Agreganos a tus medios preferidos. + Agregar