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Crecen los rendimientos en pesos y la Bolsa sigue en alza

Las acciones líderes sumaron 0,61% impulsadas por Pampa Energía, que ganó 4,11%, mientras que el fuerte ingreso de divisas hizo retroceder al dólar cinco centavos

24 agosto de 2017

La Bolsa de Comercio continúa envuelta en un clima positivo y las persistentes subas en los papeles arrastraron al Merval a un nuevo récord. Mientras tanto, el escenario de altos rendimientos en pesos, garantizados por una elevada tasa de las Lebac en el mercado secundario, fomentó un fuerte ingreso de divisas del exterior y un desarme de posiciones en dólares. Así, la moneda estadounidense volvió a cerrar a la baja.

“Llamativamente la plaza local operó a contramano de los mercados de referencia, que tuvieron una jornada en baja, a la espera de la cumbre de presidentes de bancos centrales en Jackson Hole”, destacó Eduardo Fernández, de Rava Sociedad de Bolsa.

Bolsa

El Merval subió 0,61% a 23.403,25 puntos en la Bolsa doméstica, que negoció $ 462 millones. “Las operaciones tuvieron baja concentración y se destacaron por su participación en la rueda Pampa Energía, Grupo Financiero Galicia y Petrobras Brasil con el 25% del total operado entre las 3 compañías”, señaló María Laura Segura, del Grupo SBS. De esta forma, a una semana de cerrar agosto, el índice lleva ganado 8,2% en el mes y 38,3% en el año.

“Desde lo técnico, y si observamos el muy corto plazo, el índice Merval comienza a ingresar en zona de sobre compra. Si bien este indicador puede seguir escalando posiciones, habrá que estar atentos a un posible ajuste”, advirtió Fernández

En el panel líder, sobresalió el desempeño de los papales financieros y los energéticos: Pampa Energía marcó el pulso con una suba de 4,11%, seguida por Petrolera Pampa (2,85%), Holcim (2,54%), Banco Macro (1,93%), Banco Francés (1,48%) y Grupo Financiero Galicia (0,32%).

“Desde lo técnico, y si observamos el muy corto plazo, el índice Merval comienza a ingresar en zona de sobre compra. Si bien este indicador puede seguir escalando posiciones, habrá que estar atentos a un posible ajuste”, advirtió Fernández y agregó: “El factor que podría torcer la tendencia positiva del mercado local es Wall Street, que hace días viene insinuando una probable corrección”.

Otro elemento que podría modificar la tendencia ascendente de la Bolsa es la política del BCRA, que con sus intervenciones en el mercado secundario de las Lebac llevó la tasa a más del 27% anual. "Con dicho competitivo rendimiento y una curva positiva, es una invitación a rebalancear las carteras hacia los tramos más largos", precisó el analista Gustavo Ber.

Por su parte, Ramiro Marra, de Bull Market, opinó que "el Merval sigue hasta octubre como en los últimos años electorales, en los que se dio la característica de que entre las PASO y las generales el mercado siempre subió".

Por el lado de la renta fija, siguieron los buenos resultados para los títulos largos en moneda extranjera pero hubo bajas en los bonos soberanos en divisas, en línea con la trayectoria del dólar. “Los títulos públicos denominados en dólares más largos siguen demandados y cerraron con subas de US$ 0,50”, precisó Segura. En tanto, el BONAR 2020 cerró plano a $ 1.956 por cada lámina de US$ 100 y el BONAR 2024 cedió 0,3% a $ 2.031,75.

Dólar

En el mercado cambiario, también se sintió la atracción de los resultados de las inversiones en pesos por las tasas de Lebac. “La atracción ejercida por la inversión en portafolios en moneda doméstica siguió estimulando el ingreso de dólares desde el exterior con su consecuente presión sobre los precios de la moneda norteamericana”, comentó Gustavo Quintana, operador de PR Corredores de Cambio. A esto se sumó el desarme de posiciones en moneda extranjera.

En consecuencia, el dólar minorista retrocedió cinco centavos y cerró a $ 17 para la compra y $ 17,46 para la venta. El mayorista bajó a $ 17,11 comprador y $ 17,21 vendedor. El volumen de negocios volvió a caer en el segmento de contado, donde se hicieron US$ 403,8 millones. En los futuros del MAE se operaron US$ 22 millones y en el Rofex US$ 510 millones.

Granos

Mientras tanto, en el MATBA, la soja para mayo de 2018 avanzó US$ 2,50 a 254,50 US$/TN; el trigo para enero de 2018 bajó 50 centavos a 157,50 US$/TN; y el maíz mejoró 50 centavos a 147,50 US$/TN.

Petróleo

Por otra parte, el precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) cayó 2,02% y cerró a US$ 47,43 el barril por la aproximación de un huracán al Golfo de México, donde se produce alrededor del 17% del crudo de Estados Unidos. En tanto, el Brent para entrega en octubre cerró en el mercado de futuros de Londres a US$ 52,04, con un descenso de 1% respecto del término de la sesión anterior.

Oro

Finalmente, el metal precioso bajó 0,23% a US$ 1.287 la onza troy en la capital británica.

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