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Cinco expertos recomiendan cómo invertir el aguinaldo

Las mejores opciones, tanto locales como internacionales, para obtener interesantes rendimientos tras el cobro del ansiado aguinaldo.

26-06-2016
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por Dolores Ugarte

Se viene el momento más esperado del año para los empleados en relación de dependencia: el pago del aguinaldo correspondiente al primer semestre, un monto que suele ser un respiro para los trabajadores.

Cancelar deudas, guardarlo para un determinado período, ahorrar para las vacaciones o adelantar consumos son algunos de los caminos que se puede tomar. Pero no son los mejores. Lo ideal es tratar de invertirlo y aprovechar las oportunidades que brinda el mercado financiero en la actualidad.

Para eso, cinco especialistas en finanzas personales comparten sus principales apuestas.

 Ezequiel Zambaglione (Estrategia y Research de Wealth Management en Puente).

En lo que respecta a las apuestas locales, Zambaglione explica que “en el contexto actual, una cartera local debe estar preparada para poder aprovechar la perspectiva favorable que está ofreciendo la economía argentina. Para ello, recomiendo asignar 70% de la cartera a bonos vinculados al dólar, 20% a bonos provinciales de corto plazo y el restante 10% a acciones, en las que destaco el sector de generación de energía y el financiero”. Para la estrategia internacional, como el especialista de Puente considera que en el contexto actual se observan varios riesgos latentes, tanto políticos como económicos, un portfolio con sesgo defensivo luce como lo más adecuado. “Entre los activos defensivos para diversificar la cartera, los bonos corporativos de high grade de Estados Unidos ofrecen mejores retornos que los soberanos y buena protección ante los principales riesgos”, asegura Zambaglione.

 Ignacio Szperling (Asesor financiero independiente).

Szperling cree que los ahorristas deben aprovechar el dinero extra que significa el aguinaldo para posicionarse en bonos en pesos en Argentina. “Debido a los últimos avances económicos que consiguió el Gobierno, como la desaceleración de la inflación y por la baja de tasas de las Lebac me parece que es un buen momento para apostar por ellos”, asegura el asesor independiente. Sin embargo, Szperling combinaría esta apuesta con una estrategia internacional basada en empresas de innovación tecnológica. “Recomiendo tener en la cartera empresas como Apple y Google, ya que se trata de un momento donde el consumismo es tan alto, que ante un nuevo producto, la gente corre a comprarlo y esto hace que se experimente un alza en este tipo de empresas”, argumenta.

Matías Daghero (autor de “Con los $ que tengo, ¿qué hago?”).

Daghero cree que cada estrategia de inversión depende del perfil del inversor en cuestión. Sin embargo, en Argentina, para un perfil de inversión moderado y con un plazo de inversión corto, se inclinaría por bonos en dólares de la parte larga de la curva como el Bono Discount 2033 Ley Argentina (DICA) o el Bono Bonar 2046 Ley Nueva York (AA46). En el plano internacional, cree que debido al Brexit y a las elecciones en Estados Unidos, lo mejor es optar por una posición “wait and see” ya que alguno de estos eventos podría desencadenar correcciones similares a las que se vieron en enero.

Esteban Domecq (director de Invecq Consulting).

Domecq, por su parte, propone una cartera con posicionamiento en bonos en dólares de largo plazo, como el Bono Discount 2033 Ley Argentina (DICA), cuyo rendimiento oscila entre 7% y 8%, o el Bonar 2024 (AY24) ?con un poco menos de rentabilidad, pero con mucha liquidez?. ¿Dónde están las oportunidades en el exterior para Domecq? En los bonos corporativos de empresas de primera línea de Estados Unidos o de Europa, “teniendo en cuenta que serán los motores de la economía mundial que más estarán traccionando en los próximos años”, según él.

Gabriel Holand (director HR Global Consultores Financieros).

“Para invertir el aguinaldo, y en lo que respecta a la renta fija de la Argentina, probablemente haya valor en la parte larga de la curva. Un ejemplo es el bono Discount 2033 (DICA) y, en un horizonte más corto, el bono Bonar 2017 (AA17)”, sostiene Holand. Para inversores más arriesgados, Holand recomienda la exposición al mercado brasileño: “Me gusta Brasil, en forma moderada tanto en bonos soberanos, así como Petrobras y otros bonos corporativos. Veo una buena oportunidad en las acciones de Petrobras con stop loss a -10%”, concluye.

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