Los fondos comunes le ganaron al Merval en 2016

09-01-2017
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Unos veinte Fondos Comunes de Inversión (FCI) en renta variable superaron el rendimiento del índice Merval en 2016, con ganancias de entre 46% y 75%, según datos de la Cámara Argentina de FCI (CAFCI). Esto demostró que la alternativa de inversión se fue consolidando en el último tiempo y, de la mano del blanqueo ?que disparará el volumen en esta clase de instrumentos? podría volver a estar en el radar de los inversores minoristas (los grandes ausentes en esta clase de instrumentos).

“Esta clase de inversión es jugar con los que saben ya que si hay que vender venden, si hay que comprar se compra y si ve que va a desplomarse el precio de un bono vende, no se queda esperando”, indicó el economista Matías Tombolini a Radio Continental.

El FCI que más rindió en 2016 fue Tavelli Plus, de Tavelli Cia., con un crecimiento de 75,47%, más de 30 puntos porcentuales por encima del que registró el índice líder de acciones de la Bolsa de Comercio porteña (+45% en el año). En ese caso, se trató de un fondo de renta variable en pesos que invierte principalmente en acciones de empresas de riesgo moderado con cotización en el mercado argentino, con una liquidez de 72 horas.

Según datos de la CAFCI, los fondos de renta variable presentaron en noviembre un aumento de su patrimonio del 2,50%, hasta $ 10.093 millones (entre enero y noviembre, creció $ 3.414 millones o 51,10% en relación con diciembre de 2015). Los 51 Fondos de Renta Variable que operan en el mercado representaron el 2,90% de la industria de los FCI, cuyo patrimonio total ascendió a 347.197 millones de pesos al cierre de noviembre, según el último informe de la CAFCI.

A Tavelli Plus lo siguieron FCI como RJ Delta Recursos Naturales (+60,94%), Alpha Mercosur (+56,68%) y Compass Crecimiento (+50,74%), entre otros fondos que superaron en 2016 al Merval y dejaron muy atrás al Merval Argentina (+22% en 2016).

En términos generales, un FCI es un instrumento de inversión colectiva, mediante el cual un grupo de personas (cuotapartistas) aporta su dinero para que un profesional los administre mediante una estrategia de diversificación de activos. La cantidad de cuentas de personas físicas era de 222.443 en noviembre, con un patrimonio de $ 41.242 millones, mientras que 28.924 personas jurídicas tenían invertidos $ 292.712 millones en fondos al cierre de ese mes, según la CAFCI.

El patrimonio de la industria de fondos comunes alcanzó los $ 347.197 millones. Según la última información disponible, en el año 2016, la Industria de FCI aumentó su patrimonio en 63,4% ($134.776 millones). El aumento del patrimonio proveniente de suscripciones totalizó en $73.896 millones, mientras que la variación positiva por rendimiento alcanzó los $60.881 millones.

En cuanto a la composición de la cartera de la industria de FCI, los instrumentos con mayor participación fueron los Títulos de Deuda (78,5%). Los activos que le siguieron con mayor ponderación, fueron las Operaciones a Plazo (como cauciones, pases y plazos fijos) con el 8,9% de la cartera. La inversión en Disponibilidades alcanzó el 6,1% del total del patrimonio administrado.

En cuanto a los Fideicomisos Financieros y Fondos Comunes de Inversión (ambos denominados “Vehículos de Inversión Colectiva”), los mismos comprendieron el 4,2% del total de las inversiones que realizaron los Fondos mientras que, el 3,3% de la cartera global estuvo compuesto por Acciones.

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