El Grupo Ad Hoc de Tenedores de Bonos del Canje de Argentina, un conjunto de fondos que entraron al canje de deuda soberana del año pasado, criticó hoy el valor de los títulos que recibió a pesar de haber acordado aliviar pagos por USD 37.000 millones. A través de un comunicado, observaron un deterioro de la macroeconomía del país, enumerando medidas con impacto negativo como el cepo, control de precios y el congelamiento de tarifas.
“Los tenedores de bonos proporcionaron a Argentina USD 37.000 millones de alivio del flujo de caja con la premisa de que Argentina utilizaría este espacio para aplicar políticas que pudieran reducir el coste del riesgo país. Argentina aún no ha empezado a tomarse en serio los compromisos que adquirió con los acreedores durante las negociaciones de la deuda, y el coste de este fracaso no podría ser más claro”, se quejaron.
Por otro lado, sostuvieron que el contexto global está a favor de una recuperación de la economía argentina pero las medidas de política económica desperdician esa oportunidad. “Argentina debería beneficiarse de importantes vientos de cola. Sin embargo, desde que el gobierno concluyó su histórica reestructuración de los bonos internacionales y nacionales en moneda extranjera en septiembre, las condiciones macroeconómicas locales han seguido deteriorándose”, determinaron. “Las malas decisiones políticas están socavando las posibilidades de una recuperación sostenible”, continuaron.
Los tenedores de los bonos que entraron a un nuevo canje hace cinco meses por más de US$ 65.000 millones también atacaron medidas económicas que llevó adelante el Estado, como la intervención en el mercado de maíz y los malos resultados en materia de inflación.
“Sin apetito por el ajuste fiscal, la monetización de los déficits sigue alimentando el aumento de la inflación. La previsión de inflación del gobierno del 29% para 2021 no es creíble; las estimaciones de los economistas privados de que la inflación supere el 45% son más realistas. La formulación de políticas erráticas y ad hoc, en medio de una creciente lista de errores y giros en U, como las iniciativas para limitar las exportaciones de maíz e intervenir en los mercados de trigo, un esfuerzo innecesario de confrontación para reestructurar la deuda de YPF y la congelación de las tarifas de electricidad, gas y otros servicios, erosionan la confianza”, dijeron.
Grupo de bonistas sobre las negociaciones con el FMI
Además, le pidieron al Gobierno que no postergue un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI). “Un programa del FMI es la única fuente probable de anclajes políticos y un marco creíble a medio plazo que pueda aportar estabilidad. Sin embargo, el gobierno parece estar contemplando seriamente la posibilidad de retrasar un acuerdo con el FMI para tener la libertad de continuar con sus políticas insostenibles aún más tiempo. Con las reservas ya en niveles peligrosamente bajos, tal estrategia equivale a una apuesta temeraria”, dijeron los bonistas en el comunicado. “Un acuerdo con el FMI, que se necesita desesperadamente, ha quedado subordinado a la política”, se quejaron.
“Argentina no puede entrar en default y reestructurar su camino hacia la prosperidad. La gran tragedia es que la incapacidad de articular una senda política creíble impide la estabilidad y el crecimiento de lo que podría ser una economía competitiva si tan sólo las autoridades decidieran anclar las políticas económicas en torno a un marco macroeconómico coherente con el apoyo del FMI”, agregaron.
El grupo de bonistas del canje incluye, entre otros, a fondos como HBK Investments, Monarch Alternative Capital, Paloma Partners Management, Pharo Management, Redwood Capital Management y VR Capital Group. La preocupación de los tenedores de bonos argentinos de la economía del país se debe a que los papeles no paran de perder terreno y el riesgo país vuelve a los 1.500 puntos.
