Tras el Carnaval, a Brasil le fue peor que a Argentina

27 de febrero, 2020

PASO S&P mercado tasas bolsa dólar bonos precios acciones mercado financiero

Por Luis Varela

 

Todo junto, sin anestesia, Argentina y Brasil enfrentaron ayer el impacto en el mercado después de los feriados de Carnaval. El resto del mundo había caído mucho durante lunes y martes por el gran impacto del coronavirus, y ayer tuvieron un día bastante más tranquilo, pero las dos plazas financieras más grandes del Mercosur sintieron el estruendo, al final de las batucadas.

 

Y, como balance del día debería decirse que a Brasil le fue bastante peor que a Argentina. Ya que los bonos brasileños, la Bolsa de San Pablo y el valor del real tuvieron retrocesos bastante más fuertes que lo ocurrido en Argentina con las acciones, los bonos y el peso.

 

La Bolsa de San Pablo se desplomó nada menos que 7%, la paridad del real contra el dólar saltó hasta 4,45 por billete verde, por lo que en lo que va de este año el dólar tiene en Brasil una suba del 10,7%. Y los bonos brasileños también tuvieron una fuerte caída, de más del 1,5%, con el presidente Bolsonaro que la está emprendiendo contra el Congreso y la Corte Suprema.

 

En el caso argentino la Bolsa de Buenos Aires bajó 5,6%. Hubo suba en todos los dólares, menos en el dólar blue, que es el que venden los pobres, que no tienen pesos y se ven obligados a desprenderse de billetes para afrontar gastos. Y los bonos anotaron un día muy dispar, pero con promedio sostenido, con los operadores siguiendo al minuto los avances de las conversaciones del ministro Martín Guzmán con los cuatro fondos de pensión que tienen en sus carteras el 34% los bonos argentinos en manos de privados. Con todo, sin prisa y sin pausa, el riesgo país argentino sigue subiendo: ayer creció 18 unidades, hasta 2.106 puntos básicos.

 

Con este marco, el grueso de los analistas plantea que para adelante, para intentar adivinar cuál será el curso de los negocios, tenemos que ver dos elementos:

 

1 – Cuál será la duración del corona virus (ya hay un laboratorio norteamericano probando vacunas).

 

2 – Cómo quedará el financiamiento voluntario que tenga Argentina, después de la renegociación que está llevando adelante el ministro.

 

En cuanto al primero de los problemas, se teme, sin dudas, que el impacto en la economía mundial será importante. Por eso ayer, en materias primas, se distinguió una importante caída en el precio del petróleo.

 

Y en cuanto al dinero voluntario que recibirá Fernández, hay muchas dudas, y la licitación de ayer, con muy pobre oferta de parte de privados, confirma que el “sí pero no”, la mayor presión impositiva a privados y la ausencia de recorte de gastos públicos le garantiza al Presidente que tendrá el mercado cerrado si llega a hacer una quita importante en el canje de la deuda.

 

Ayer, en una de las dos licitaciones que se hacen cada semana, el Gobierno colocó una letra del Tesoro en pesos (Lebad) por $2.358 millones (US$ 38 millones) y un bono del Tesoro por $6.864 millones (US$ 110,5 millones). En números gruesos, el Gobierno está obteniendo del mercado el 17% del dinero que va necesitando, y el resto tiene que ser cubierto por pesos emitidos por el Banco Central. Esperaba conseguir mucho más dinero, por lo que la autoridad monetaria tuvo que transferirle más pesos, que ya suman 47.000 millones en lo que va de febrero.

 

Y por si eso no fuera suficiente, ayer se supo que, además del caos financiero que hay en Chubut, la provincia de La Rioja también tiró la toalla y postergó el pago de un bono en dólares por 300 millones, que fue emitido en 2017 con una tasa anual del 9,75%.

 

En suma, todo ese combo calentó el mercado cambiario mayorista. El dólar turista subió 13 centavos hasta $ 83,32. El dólar oficial subió 10 centavos hasta $ 64,09 y el dólar blue bajó 10 centavos hasta $ 78,80. El dólar mayorista subió 25 centavos, hasta $ 62,09. Y el BCRA perdió US$ 7 millones de sus reservas por lo que le quedan US$ 44.709 millones. Con el dólar Bolsa o dolar mep subiendo 6 centavos hasta $ 79,79 y el contado con liquidación creciendo 3 centavos hasta $ 80,16 (a pesar de los que están trayendo dólares para pagar menos bienes personales).

 

En el exterior, mientras tanto, el dólar saltó 1,4% en Brasil, 0,7% contra la libra, 0,6% contra el mexicano y 0,3% contra el yen, no cambió contra el euro y bajó 0,2% en chile. Y, así, medidos en pesos en Buenos Aires, el euro subió 56 centavos hasta 67,57, la libra subió 7 centavos hasta 80,12 y el real bajó 12 centavos hasta 13,95.

 

Y hubo una particularidad. Mientras el BCRA mantuvo la tasa de las Leliq en el 40% anual, como los bancos siguieron bajando las tasas de los plazos fijos (pagan 31% por plata chica y 33% por plata grande), los que no tienen pesos se ven obligados a ofrecer billetes verdes en el blue, y las cuevas llamaban a esos compradores con precios más altos $ 78 comprador y $ 80 vendedor, pero al llegar a la negociación bajaban el valor a $ 76,60 y $ 78.

 

En cuanto a bonos, como dijimos, las cotizaciones continúan arrastrándose en el piso que se planteó desde las primarias. El 80% de lo operado en bonos se transó en ocho papeles: AY24 31%, AY24X 14%, TO26X 14%, TB21X 8%, TC20X 6%, AA22X 3%, A2M2 3% y TB21 2%. Y en medio de negociaciónn de Guzmán, se sostienen los valores mínimos. Y ayer, hubo gran selectividad. Arriba hubo salto de casi 12% para el bono TO23Z y subas del 3% al 7% para AA22Y, TO26Z, TO26X, TO26Y, TO23X, PARP y TVPA. Y abajo derrumbe del 15% para el bono TVPP, con caídas del 3% al 5,7% para A2E8, A2M2D, TC23, A2E7C, BPLDD, PAY0D, TB21, DICP y PBF23.

 

En cuanto al precio de las acciones, la Bolsa de Nueva York está utilizando el miedo al coronavirus para depurar cotizaciones que ya estaban demasiado infladas. Y ayer, hubo cierre mixto, con suba del 0,2% para el Nasdaq y bajaa del 0,4% para el S&P y del 0,5% para el Dow. Mieentras que hubo un derrumbe del 7% en la Bolsa de San Pablo, y baja del 0,7% en la de México.

 

En el mercado bursátil local, con $ 776 millones, e registró una caída de 5,6%, con el 80% de lo operado en acciones transado en siete papeles: G.F. Galicia reunió el 33% e YPF el 25%.

 

Así, en los extremos hubo alzas del 1% al 4,6% para Introductora, IRSA y Richmond. Con derrumbes del 6,5% al 9,6% para TGS, Central Puerto, Transener, YPF, Longvie, Costanera, Pampa E, Supervielle, Santander Río, Comercial del Plata y Edenor.

 

Pero atención que los ADR argentinos que cotizan en Nueva York estuvieron mixtos, con subas del 1% al 6% para Telecom, IRSA P, YPF y Macro y bajas del 1% al 2,5% para TGS, Edenor, Ternium y Pampa E. Esto ocurrió porque salieron datos de Fiel que mostraron cierto piso de caída en enero. Aunque las cuentas públicas fueron malísimas.

 

Finalmente, en commodities, hubo una dura caída del 3,1% para el petróleo, hasta US$ 49,88 por barril. Los metales preciosos estuvieron débiles: baja del 0,1% para el oro y caída del 1,2% para la onza de plata. Los metales básicos también estuvieron flojos: el aluminio cede 0,2% y el cobre y el níquel bajaron 0,3%. En Chicago hubo suba del 0,2% para el trigo y la soja, con baja para el 0,6% para el maíz. En Rosario, casi no hubo negocios: el girasol bajó 1,2% y el maíz achicó 2,3%. Y esto ocurre porque Fernández anunciaría suba de retenciones el domingo, y se espera una fuerte protesta del campo, veremos hasta dónde. Y en el fondo de toda la grilla, el gobierno de Suecia pateó el tablero, emitió su propia criptomoneda estatal, y eso provocó un derrumbe del 5,7% para el bitcoin, con desplome de hasta el 12% para el litecoin.

 

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