La suba de impuestos movió al dólar pero no a los títulos

Se registró un salto en el dólar blue y habrá una mayor presión inflacionaria porque todo lo que llega de afuera será mucho más caro a partir de ahora. Los bonos y las acciones, en cambio, tuvieron un día con pocos negocios: subieron en pesos, y cedieron algo en dólares.

17 de diciembre, 2019

dollar dólar

Por Luis Varela 

 

De arremetida y a gran velocidad, el gobierno de Alberto Fernández sigue lanzando medidas que deberán ser refrendadas por el Congreso, en las tres leyes de emergencia, que iban a ser tratadas hoy, pero que por diferentes trabas pasarán a ser analizadas por los Diputados a partir del jueves.

 

Pero a pesar del retraso, el mercado comenzó a notar que la administración de Fernández buscará de entrada reducir el déficit primario vía impuestos, por lo que otra vez el ajuste lo pagará el sector privado, en principio con tres grandes reformas, en el impuesto a los bienes personales, en las retenciones a las exportaciones y en un impuesto del 30 % a los gastos en el exterior, y de yapa vendrá colgado un impuesto al retiro de efectivo, para que quede afuera de las garras oficiales el menor movimiento de fondos posible.

 

Las medidas encontraron a los diferentes sectores sorprendidos por el peso del ajuste, con muchos tratando de analizar hasta qué nivel llega la mano en el bolsillo privado. Y, por si fuera poco, ayer se desarrolló un sorpresivo paro de más de cincuenta líneas de colectivos en la Ciudad de Buenos Aires, situación que provocó un enfrentamiento sindical de proporciones.

 

Desde la apertura de negocios todos intentaban calcular cual de todas las presiones impositivas nuevas generará más complicación para los bolsillos privados. Como la tasa que se aplicará a los gastos en el exterior es en principio del 30%, se supone que el dólar turista escalará hasta la zona de los $ 82, pero habrá que ver si ese número se termina confirmando.

 

Con todas cifras en la balanza, el mercado libre del dólar abrió ayer la semana muy convulsionado pero con pocas operaciones. En la apertura las puntas compradora y vendedora se ubicaron en $ 69 y $ 74 respectivamente, pero con el correr del día ese número se aplacó apenas, para terminar la jornada con el dólar oficial subiendo 2 centavos hasta $ 63,09, con el blue saltando $ 5,75 hasta $ 72,50 y con el dólar mayorista cerrando sin cambios a $ 59,82.

 

Con esto, hubo una baja de US$ 22 millones para las reservas del BCRA, por lo que le quedan US$ 44.223 millones. Y detrás de estos valores el contado con liquidación subió $ 2,12, hasta $ 76,19. Por lo que se terminó el día con una brecha del 14,9% entre el dólar oficial y el dólar blue y una brecha del 27,4% entre el ccl y el mayorista. Por lo que el riesgo país subió nuevamente, otras 23 unidades, hasta 2.137 puntos básicos, cuando la semana pasada había estado por debajo de los 2.000.

 

En el exterior, mientras tanto, con tensión en Francia y en el mercado petrolero, ya que el barril volvió a superar los US$ 60, con el mayor precio en ocho meses, el valor global del dólar estuvo en general hacia abajo. El dólar subió 0,2% en Japón, pero bajó 0,1% contra la libra, cedió 0,3% contra el euro y el chileno, descendió 0,4% en México y cayó 1,1% contra el real.

 

En consecuencia, en Argentina, medidos en pesos, el euro saltó 18 centavos hasta 66,58, el real subió 17 centavos hasta 14,71 y la libra tuvo un alza de 2 centavos hasta 79,73.

 

En Reconquista 266, el BCRA de Miguel Pesce mantuvo aún la tasa de las Leliq en el 63% anual, pero las tasas de los plazos fijos dejaron de bajar: pagaron 41% por plata chica y del 43% por plata grande.

 

A nivel global cayeron los bonos de Brasil y retrocedieron los de Estados Unidos, con mejora para los de Australia, pero lo notable del caso, con toda esta reforma tributaria argentina en proceso fue que, con menos negocios, los bonos nacionales siguieron subiendo y lograron regresar a los valores que tenían en los últimos días de agosto.

 

El 80% de lo operado en bonos se transó en ocho papeles: AY24 45%, AA22X 11%, TJ20 6%, BDC24 5%, TJ20X 4%, BDC28 3%, DICYX 3% y PARYX 3%. Y, con menos negocios, hubo saltos del 7% al 27% para los bonos DICPZ, TJ20Z, TJ20X, TJ20, CCO26, TO21X, TC21, BOCDO, PR15, TC20 y A2M2. Con caídas del 2% al 6,2% para los bonos AM20, PARAD, DICYD, DICYC, AC17D, A2E7D y PAA0D.

 

Debe advertirse que ayer mismo hubo reuniones en Morgan Stanley, donde pasará a analizarse si Argentina deja de perteneces al grupo de mercados emergentes, para volver a ser devuelta al grupo de países fronterizos, que no tienen acceso a ningún tipo de crédito voluntario internacional.

 

Los avances en las negociaciones entre chinos y norteamericanos siguen generando buen movimiento en las bolsas principales. Por eso ayer hubo subas del 0,3% al 0,9% en los índices de la Bolsa de Nueva York, al tiempo que hubo una baja del 0,3% en la Bolsa de San Pablo y una suba del 0,2% en la de México.

 

En el mercado bursátil local, con $ 734 millones operados, la Bolsa de Buenos Aires subió 2,3%, con el 80% de lo negociado concentrado en doce papeles: G.F. Galicia reunió el 20% e YPF el 14%.

 

En los extremos hubo una subas del 4% al 12% para Edenor, Introductora, Ledesma, Clarín, Carboclor, Hipotecario, Capex, Mirgor, Central Puerto, Transener, Pampa E, Metrogas y TGN. Con bajas entre el 1% y el 3,3% para Esmeralda, Longvie, TGLT, Camuzzi y Banco Francés. Mientras que los ADR argentinos que cotizan en Nueva York estuvieron mixtos: con un salto del 8,7% para Edenor, suba del 5,9% para Irsa I y alzas del 1% al 1,8% para Ternium, Pampa E y Macro; y con bajas del 1% al 6,3% para Irsa P, Telecom, Galicia y Globant.

 

Finalmente, el panel de commodities mostró grandes movimientos. El petróleo subió otro 0,7% y superó los US$ 60 dólares por barril. Hubo una mejora para los metales preciosos: la onza de plata subió 0,6% y el oro tuvo un alza del 0,1%. Los metales básicos actuaron firmes: el cobre mejoró 0,9%, el aluminio avanzó 0,6% y el níquel tuvo un alza del 0,1%. En Chicago se vio un salto del 3,2% para el trigo, suba del 1,8% para el maíz y alza del 1,6% para la soja. En Rosario, con el campo en pie de protesta, casi no hubo operaciones. Y se anotó un derrumbe del 4,8% para el Bitcoin, con bajas aún mayores para el resto de las criptomonedas.