Por Luis Varela
A cuatro días del primer debate entre los candidatos presidenciales y a trece ruedas de negocios de la elección del 27 de octubre, el mercado argentino mostró ayer que los ahorristas e inversores siguen abandonando el barco, desprendiéndose fuerte de las acciones y utilizando los bonos para sacar capitales del país.
Los dos principales candidatos (Alberto Fernández y Mauricio Macri) están en plena campaña, recitando frases que buscan apoyos mayoritarios y que generan algún susto entre los tenedores de fondos y, como nadie acierta con la presentación de un plan creíble para salir de la crisis, la fuga de dinero hacia colchones, cajas fuertes y el exterior sigue a la orden del día.
Para peor, esta profunda crisis argentina se está dando en simultáneo con un mundo que también tiene problemas. La propia nueva jefa del FMI advirtió ayer que hay una “desaceleración sincronizada” en la economía global y eso terminó impactando en las principales Bolsas del mundo, con bajas de más del 1%, y con una Gran Bretaña que también tiembla, por el Brexit.
El mercado local está partido en dos, con una zona oficial, regulada, y una zona paralela, donde se desarrollan los negocios reales. En ese sentido, los tipos de cambio oficiales (que están bajo el cepo con movimientos de hasta US$ 10.000 por mes) tuvieron ayer subas muy leves, pero los otros dólares oscuros volvieron a alejarse, marcando otra vez brechas abultadas.
El dólar oficial minorista subió 5 centavos hasta $ 60,24, el blue subió 25 centavos hasta $ 61,50 y hubo un alza de apenas 1 centavo para el dólar mayorista, hasta $ 57,85. Y, detrás de esto, el Banco Central mostró pérdidas de reservas por apenas US$ 84 millones, por lo que quedan US$ 47.986 millones.
El Gobierno pagó ayer puntualmente US$ 117,8 millones del Bonar 2020 (AO20) con los fondos “intocables” del FMI. Y las reservas cayeron mucho menos, en parte porque ese dinero será acreditado en las cuentas de los tenedores recién hoy. Este pago es del 4% del total del título, ya que paga 8% anual, y ahora tiene otros dos vencimientos, en abril y en octubre del año que viene, pagos que casi con seguridad serán reperfilados.
Los inversores están convencidos de que una vez que se conozca el nuevo presidente, vendrá como buena noticia un alargamiento de plazos sin quita, y como noticia mala una postergación y con quita de capital.
Por eso ayer volvió a ser utilizada con fuerza la compra de bonos y algunas acciones para sacar dólares del país, tanto que tuvieron subas de hasta el 4% los dólares alternativos. El dólar mep subió hasta $ 63,79 y el contado con liqui saltó hasta $ 67,34, otra vez con una brecha del 16,4% respecto del valor del dólar mayorista.
Las tensiones externas siguieron moviendo a las divisas internacionales. En el exterior el dólar subió 0,9% en Chile, 0,6% contra la libra, 0,3% en México y 0,1% contra el euro, pero bajó 0,2% contra el yen y cedió 0,3% contra el real. . Y, en línea con eso, en Argentina, medidos en pesos, la libra subió 60 centavos hasta $ 70,68, el real subió 5 centavos hasta $ 14,13 y el euro bajó 7 centavos hasta $ 70,68.
Como dato positivo debe decirse que los bancos siguen abasteciendo sin problemas a los ahorristas que continúan sacando lentamente sus plazos fijos de las entidades. El Banco Central bajó otra vez la tasa de las Leliq: pagó 71,944% anual promedio, con máximo del 72%, ya 14 puntos menos respecto del 86% que pagaba hace un mes. Y, debido a los retiros, los bancos mostraron ayer tasas de plazos fijos mixtas: pagaron 56% anual por plata chica y 59% por plata grande.
Mientras en el exterior se ven fuertes movimiento con los bonos (ayer hubo caída para los bonos de Hong Kong, con repunte para los de India), los bonos argentinos siguieron firmes, con muchos inversores utilizándolos como vehículo para sacar dólares del sistema.
Ayer el 80% de lo operado en bonos se transó en cinco papeles: el bono AY24 tuvo el 46% de las operaciones totales, AY24X 12%, TJ20X 11%, TC21X 7% y AA37 3%. Y, con alto volumen negociado, persistió la recuperación de los bonos argentinos, tanto que en promedio regresaron a los precios que tuvieron hace un mes. Así, el riesgo país de Argentina cedió otras 20 unidades, hasta 2.098 puntos básicos.
En los extremos se registraron subas del 3% al 17% para los bonos BOC6O, AA37C, BDC24, AY24Z, AY24Y, BDC22, TVPY y AY24. Y un derrumbe del 48% para el bono TO26X y caídas del 3% al 9% para los bonos NO20, DICAC, PMJ21, BPLDD, BPLD, AO20C y DIA0D.
Las Bolsas globales estuvieron casi todas en rojo. Hubo una bajas de entre 1,2% y 1,7% en los índices de la Bolsa de Nueva York. Y se anotó una baja del 1% en la Bolsa de México y un descenso del 0,6% en la de San Pablo.
Lamentablemente, con $ 1.035 millones operados, la Bolsa de Buenos Aires fue otra vez la peor de todas, ya que cayó otro 2,2%. El 84% de lo operado en acciones se transó en cinco papeles: Tenaris tuvo el 42% de los negocios y Petrobras Brasil el 17% (estas dos empresas están desensillando y dejarán de operar en nuestro mercado) y Galicia reunió el 11% de las operaciones.
En los extremos se vieron subas del 2% al 10% para Rigolleau, Gas Natural, Capex, Rosenbusch, Banco Río - pref., Fiplasto y Central Costanera. Y caídas del 3% al 5% para Mirgor, Banco Hipotecario, Pampa Energía, TGS, Juramento, Supervielle, Garovaglio, Tglt, Banco Macro, Irsa, G.f. Galicia y Ferrum.
Pero lo que más dolió fue una baja en bloque, del 1% al 6% en todos los ADR que cotizan en la Bolsa de Nueva York: con TGS y Pampa E como las peores del día.
Y por si fuera poco, los signos de recesión global siguen debilitando a algunas commodities y vuelven a enarbolar a los metales preciosos, que son usados como refugio. Ayer hubo una baja del 1,7% para el petróleo, hasta US$ 52,07 por barril. Los metales preciosos estuvieron otra vez firmes: la onza de plata subió 1,8% y el oro mejoró 0,9%. Los metales básicos actuaron en baja: el aluminio cedió 0,3%, el cobre bajó 0,4% y el níquel perdió 1,3%. En Chicago se vio una suba del 2,2% para el trigo y el maíz, con avance del 0,6% para la soja. En Rosario se anotó una suba del 1,3% para la soja, alza del 0,7% para el maíz, baja del 0,6% para el trigo y caída del 13% para el sorgo. Y el bitcoin achicó 0,4%, con mermas similares para el resto de las criptomonedas.
