Cambian el tablero, el dólar baja y los títulos siguen flojos

30 de octubre, 2019

dólar mercado incertidumbre

Por Luis Varela 

 

Con Jorge Rodríguez trabajando en forma directa en la consola que sigue al minuto el directorio del Banco Central, el mercado financiero argentino se siguió achicando ayer. Y con una sensación de desierto de negocios, las cadenas especulativas que florecieron en los últimos meses se cortaron, y con ello se produjo una formidable descompresión en los precios de todos los dólares.

 

Planteando un nuevo esquema en los compartimientos del dinero global de todo el sistema, el Banco Central hizo una movida para facilitar el pago de sueldos estatales, permitiéndole a a los bancos duplicar la exposición crediticia que tengan al sector público. Y, al mismo tiempo, dispuso que las entidades no podrán integrar con Leliq los encajes bancarios para los depósitos a la vista.

 

Semejantes medidas ocurrieron después de que la autoridad monetaria restringiera casi por completo la compra de dólares de partes de particulares, bajando la autorización de compra mensual de US$ 10.000 a apenas US$ 200 por mes. Todos esos elementos juntos dejaron sin nafta a todo el sistema, sin pesos libres, y con ese cuadro, los tenedores de dólares no tuvieron otro remedio que empezar a vender billetes verdes en todas las categorías.

 

Fueron tan drásticos y preciosos los movimientos, que los bancos tuvieron que desandar la baja de tasas de plazos fijos que había iniciado el lunes. Desde una banda de 48% a 52% anual pagada anteayer, este martes terminaron pagando 52% anual por plata chica y 55% por plata grande.

 

Todo con la tasa de las Leliq aún inalterada en el 68% anual, algo que se supone no durará mucho tiempo. Por todo esto, el mercado cambiario argentino mostró una gran sequía y descompresión. En el exterior, el dólar subió 0,6% en Chile y 0,2% en Brasil, pero bajó 0,1% contra la libra, el yen y el euro.

 

En los hechos, al cierre del día, el dólar oficial bajó 3 centavos hasta $ 63,42, el dólar blue cayó $ 7 pesos hasta $ 67 y hubo una baja de 3 centavos para el dólar mayorista, hasta $ 59,47. Con el contado con liquidación cayendo $ 5,83, hasta $ 75,70. Con esto, la brecha entre el oficial y el blue bajó al 5,6% y la brecha entre el ccl y el mayorista bajó al 27,3%.

 

Y, en paralelo, medidos en pesos, el euro subió 5 centavos hasta $ 66,01, la libra cerró sin cambios a 76,42 y el real bajó 4 centavos hasta 14,85.

 

Detrás de ese enorme corsé cambiario, los negocios con títulos tuvieron otro mal día, aunque no tan malo como lo que ocurrió el lunes, jornada en la que hubo caídas verticales, de hasta el 10% en dólares el varios papeles privados y de hasta el 5% en algunos títulos públicos.

 

Ayer, sin embargo, los descensos continuaron, pero fueron más moderados. el 80% de lo operado en bonos se transó en apenas dos papeles: AY24 75% y AA22X 5%. Con buen volumen y achiques menores, los títulos públicos argentinos volvieron a bajar. En los extremos hubo subas del 5% al 12% para los bonos AA22X, TVPP, AA22Z, AO20C, AY24Z, AY24C, DIA0D, AA25D, DICAD, AY24D y AO20D. Y bajas del 3% al 10% para los bonos A2E2, CO26, AC17C, PARA, BDC24, A2E7, PARY, DICY, A2M2, AF20 y A2E2D

 

Los mercados bursátiles externos no estuvieron para descorchar botellas. Hubo caídas del 0,1% al 0,6% en los índices de la Bolsa de Nueva York mientras que la de San Pablo bajó 0,6% y la de México subió 0,2%.

 

Con mucha duda en los inversores, ya que no tienen grandes objeciones por los nombres que van apareciendo en el equipo de Alberto Fernández, la frase más repetida fue “queremos ver hechos, medidas”. En un claro indicio de que están apurados, y que no parecen querer ofrecerle al nuevo gobierno un período de luna de miel.

 

Por eso, las acciones argentinas volvieron a bajar ayer. El 80% de lo operado en acciones se transó en seis papeles: Petrobras Brasil se llevó el 37% de los negocios, G.F. Galicia el 21% e YPF el 11. Así, con más negocios ($ 1.742 millones), la Bolsa de Buenos Aires bajó otro 1,9%.

 

En los extremos se vieron subas del 5% al 11% para Costanera, Esmeralda, Byma, Boldt, Comercial del Plata, Ternium, Agrometal, Santander Rio, Longvie, Aluar, Gas Cuyana, TGN y Havanna. Y bajas del 4% al 8% para Petrobras Brasil, Loma Negra, Irsa, G.f. Galicia, Patagonia, Telecom, Francés y Edenor. Al tiempo que los ADR argentinos que cotizan en Nueva York mostraron una suba del 1% al 6,5% para TGS, Pampa E, YPF, Irsa P, Macro, Telecom, Irsa I, Cresud, Tenaris y Bunge, con baja del 1% para Globant.

 

Finalmente, en commodities hubo algunas sorpresas para destacar. Se vio una baja del 2,1% para el petróleo, hasta US$ 55,56 dólares por barril. Los metales preciosos actuaron débiles: merma del 0,2% para la onza de plata y baja del 0,3% para la onza de oro. Los metales básicos estuvieron firmes: el níquel subió 1,5%, el aluminio ganó 0,9% y el cobre tuvo un alza del 0,1%. En Chicago, el maíz subió 0,6%, el trigo cedió 0,1% y la soja bajó 0,4%. En Rosario hubo una suba del 4,2% para el sorgo, con alza del 2,1% para la soja y baja del 0,7% para el maíz. Y el bitcoin subió 0,6%, con el resto de las criptomonedas tuvieron mejores subas.

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La Fed baja tasa

 

La decisión de política económica con mayor impacto en los mercados globales es la que adopta la Reserva Federal de Estados Unidos con relación a la tasa de interés. El mercado descuenta que se decidirá un recorte de un cuarto de punto que llevará la tasa a un rango entre 1,50% y 175%. Pero lo más importante serán las señales que emite la entidad en el comunicado posterior a la reunión. Los inversores pretenderán deducir si se tomará una pausa larga luego de la suba de hoy que será la tercera del año. Habrá una conferencia de prensa de Jay Powell, y casi seguramente, un tuit de Donald Trump criticando la decisión

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