El dólar sube afuera y adentro, pero hubo alivio con las Letes

24 de julio, 2019

dólar precio

Por Luis Varela

 

Operadores e inversores locales se prepararon ayer, desde temprano, para ver hasta qué punto llegaba la pulseada del Banco Central y el Tesoro, intentando frenar una demanda de dólares que sigue en aumento, y un precio del billete que se muestra cada vez más fortalecido.

 

La inquietud por lo que pueda llegar a suceder con el billete llega a tal punto que algunos bancos privados de primera línea estuvieron llamando a sus clientes, para conocer qué decidirán con un fuerte vencimiento de Letras del Tesoro que cae este viernes. Y la contestación los dejó con una impresión inicial: la respuesta generalizada fue “no voy a renovar, me voy a llevar los dólares”.

 

Sin embargo, con el correr de las horas el pulso del mercado empezó a rotar, y no necesariamente por noticias locales, sino por novedades estrictamente internacionales. Por un lado, republicanos y demócratas en Estados Unidos alcanzaron un acuerdo para suspender el techo de endeudamiento y aumentar el gasto gubernamental por los próximos dos años, lo que deberá ser aprobado por la Cámara de Representantes antes del 26 de julio. Y el flamante primer ministro británico, Boris Johnson, que reemplaza a la renunciante Theresa May, tomará hoy el té con la Reina, y se presenta como un hueso duro de roer, porque planteará un corte abrupto para el Brexit. Ambas noticias impactaron en los mercados cambiarios globales.

 

Por un lado, el dólar trepó contra todas las monedas y la libra esterlina, por su parte, mejoró contra el euro, por lo que podemos tener en los próximos días paridades en direcciones diferentes a las que se vieron hasta ahora.

 

En el exterior el dólar subió 0,9% contra el real, trepó 0,7% en México, 0,6% contra el euro y la libra y 0,3% contra el yen y el chileno. Y lo más desconcertante del caso es que los bonos de Estados Unidos retrocedieron en el valor contado y ahora pagan más tasa (2,08% anual) que los de Grecia (2,02% anual), lo cual parece un verdadero absurdo.

 

En línea con lo que ocurrió en el exterior, pero con menor intenidad que afuera, el dólar también estuvo en alza en Argentina. Aquí el oficial minorista subió 26 centavos hasta $ 43,87, el blue subió 19 centavos hasta $ 44,25 y hubo una suba de 21 centavos para el dólar mayorista, a pesar de conocer que en junio los minoristas compraron 38% de dólares menos que el año pasado.

 

En línea con ese dato, los números macro estuvieron tranquilos. No hubo cambios en las reservas del BCRA: hay US$ 68.329 millones y el riesgo país estuvo casi sin cambios en 783 puntos básicos. Y la relación del peso contra otras monedas estuvo con poca variante: la libra subió 5 centavos hasta $ 53,02, el euro bajó 6 centavos hasta $ 47,52 y el real bajó 7 centavos hasta $ 11,29.

 

Más allá de lo ocurrido con el dólar, ayer se observó una novedad que trajo gran tranquilidad. Con un vencimiento de casi US$ 800 millones, el Tesoro logró colocar Letras por US$ 1.400 millones, y con una novedad: se colocaron más letras largas que cortas, es decir más títulos que vencen después de la elección presidencial que antes.

 

En Letes con vencimiento 15 de octubre se adjudicaron US$ 589 millones a una tasa nominal anual del 4,15%. Y por las Letes con vencimiento 28 de febrero de 2020 se colocaron US$ 811 millones, a una tasa anual del 7,37%. Cuando en la licitación anterior se había pagado una tasa del 4,1% y del 7,2% respectivamente.

 

A partir de estos valores, el mercado está enfocado en las encuestas sobre intención de voto en las PASO. En los estudios presentados por los encuestadores, los resultados siguen a favor de los Fernández, pero con el oficialismo acercando posiciones.

 

En ese sentido, si los Fernández sacaran una ventaja de más de ocho puntos en las PASO, hay algunos que dicen que puede generarse un pulso con el dólar. Al respecto, el economista Daniel Artana, de FIEL, manifestó que en octubre la economía va a estar mejor siempre y cuando las PASO no disparan una corrida cambiaria.

 

Frente a la gran incógnita electoral por venir, las operaciones con acciones y bonos de Argentina operan con volúmenes de negocios cada vez más reducidos. Con ese marco, ayer los bonos tuvieron un repunte de precios, con el 80% de lo operado en títulos transado en seis papeles: AY24 59%, TC21X 5%, TJ20 4%, TC20 4%, DICY 4% y DICA 4%.

 

Con eso, en los extremos se observaron subas del 1% al 8% para los bonos TVPYD, TVPY, AA25, PUO19, DIA0, TVPA, DICY y PARYD. Y retrocesos del 1% al 4,3% para los bonos TC21Z, TC21X, TC21, TVPP, AY24C, AY24D, TC23, TJ20, PUM21 y PAA0.

 

Los negocios bursátiles globales estuvieron mixtos. Se anotaron subas del 0,5% al 0,7% en los índices de la Bolsa de Nueva York mientras que hubo descenso del 0,2% en la de San Pablo y caída del 0,7% en la de México.

 

En la Bolsa de Buenos Aires hubo un alivio, ya que tras cuatro bajas hubo un repunte. Con $ 741 millones operados, el índice Merval pudo subir 1,2%. El 80% de lo operado en acciones se transó en nueve papeles: Supervielle fue el más negociado con el 20%, Galicia reunió el 17% de las operaciones e YPF el 8%.

 

Con ese marco, en los extremos se vieron subas del 2% al 5% para Costanera, Domec, Valores, ByMA, Holcim, Macro, Pampa E, Comercial del Plata, Metrogas y Francés. Y bajas del 2% al 5% para Santander Río, Grimoldi, Ternium, Indupa Hipotecario, Tglt y Cresud. Debe hacerse notar que Santander Río cayó 13,3% en las últimas dos ruedas.

 

Y entre los ADR argentinos que cotizan en Nueva York se anotaron alzas del 1% al 2,5% para Macro, Bunge, Pampa E y Ternium; con bajas del 1% al 4,6% para Irsa P, Cresud e YPF. Finalmente, hubo un clima muy inestable en los commodities. Se detectó un salto del 2,5% para el petróleo que se ubicó en US$ 57,50 por barril. Los metales preciosos mixtos: baja del 0,4% para el oro y suba del 0,2% para la onza de plata. Los metales básicos también tuvieron una rueda mixta: suba del 0,4% para el aluminio, merma del 0,1% para el níquel y baja del 0,6% para el cobre. Al igual que con los granos: en Chicago el maíz subió 0,7%, pero el trigo bajó 0,1% y la soja cedió 0,3%. Y en Rosario el trigo bajó 1,1%, pero el maíz subió 4,2% y el girasol mejoró 2,3%.

 

Finalmente, hubo una nueva baja del 0,7% para el Bitcoin, con mermas superiores en el resto de las criptomonedas.

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